每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 葉峰    

12月6日晚間，中國銀河發(fā)布公告稱，決定行使A股可轉(zhuǎn)債的提前贖回權(quán)，對贖回登記日登記在冊的A股可轉(zhuǎn)債全部贖回。根據(jù)募集說明書中關(guān)于提前贖回的規(guī)定，A股可轉(zhuǎn)債贖回價格為每張人民幣100.296元。

中國銀河可轉(zhuǎn)債簡稱“中銀轉(zhuǎn)債”，債券代碼113057。根據(jù)公告，12月13日為“中銀轉(zhuǎn)債”最后一個交易日，12月18日為“中銀轉(zhuǎn)債”最后一個轉(zhuǎn)股日。因此，截至2023年12月6日收市后，距離12月13日（“中銀轉(zhuǎn)債”最后交易日）僅剩5個交易日，距離12月18日（“中銀轉(zhuǎn)債”最后轉(zhuǎn)股日）僅剩8個交易日。目前中銀轉(zhuǎn)債每張價格為129.351元，投資者若不提前操作，可能面臨較大損失。

不操作可能虧損超20%

公告顯示，中國銀河于2022年3月24日公開發(fā)行7800萬張A股可轉(zhuǎn)債，每張面值100元，發(fā)行總額78億元，期限6年。

當(dāng)時的可轉(zhuǎn)債發(fā)行公告安排中，中銀轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期起止時間為2022年9月30日至2028年3月23日。初始轉(zhuǎn)股價格為10.24元/股，由于實(shí)施了2021年、2022年年度兩次利潤分配，中銀轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價格調(diào)整為9.70元/股。

由于中國銀河A股股票自2023年11月6日至2023年11月24日，連續(xù)15個交易日收盤價格不低于“中銀轉(zhuǎn)債”當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格9.70元/股的130%（即不低于12.61元/股），根據(jù)可轉(zhuǎn)債募集說明書，觸發(fā)“中銀轉(zhuǎn)債”的有條件贖回條款。因此，11月24日，中國銀河董事會做出決定，行使公司可轉(zhuǎn)債的提前贖回權(quán)，對贖回登記日登記在冊的“中銀轉(zhuǎn)債”全部贖回。根據(jù)《募集說明書》中關(guān)于提前贖回的約定，贖回價格為100.296元/張（含稅），實(shí)際派發(fā)贖回金額為人民幣100.237元（稅后），贖回登記日為2023年12月18日。

截至12月6日收盤，中銀轉(zhuǎn)債的交易價格為每張129.351元，較強(qiáng)贖價格高出超過20%。因此中國銀河特別指出：“因目前‘中銀轉(zhuǎn)債’二級市場價格與贖回價格差異較大，投資者如未及時轉(zhuǎn)股或賣出，可能面臨較大投資損失。特提醒‘中銀轉(zhuǎn)債’持有人注意在限期內(nèi)轉(zhuǎn)股或賣出。”

此外值得一提的是，中銀轉(zhuǎn)債的最后交易日與最后轉(zhuǎn)股日也并不一致——12月13日為“中銀轉(zhuǎn)債”最后一個交易日；12月18日為“中銀轉(zhuǎn)債”最后一個轉(zhuǎn)股日。

從12月6日中國銀河收盤時A股股票和可轉(zhuǎn)債價格來看，選擇轉(zhuǎn)股或賣出并無太大差別。若持有100張可轉(zhuǎn)債，可轉(zhuǎn)股的數(shù)量為100元*100張/9.7元=1030.93股，其中0.93股將以現(xiàn)金支付（0.93股乘以轉(zhuǎn)股價每股9.7元），投資者將獲得1030股加9元現(xiàn)金，市值約為12945.8元，而若在二級市場賣出100張可轉(zhuǎn)債，所獲現(xiàn)金為12935.1元。

已轉(zhuǎn)股6.47億股，導(dǎo)致銀河金控持股比例被動稀釋至50%以下

不過，從中國銀河公告來看，本次強(qiáng)贖的中銀轉(zhuǎn)債，數(shù)量已經(jīng)不多。

公告顯示“中銀轉(zhuǎn)債”自2022年9月30日起可轉(zhuǎn)換為公司股份以來，2022年四季度、2023年一季度，僅有零星轉(zhuǎn)股發(fā)生。但2023年二季度開始，由于中國銀河A股出現(xiàn)上漲，轉(zhuǎn)股價與其股票市價出現(xiàn)明顯價差，投資者轉(zhuǎn)股熱情高漲。僅僅2023年二季度，轉(zhuǎn)股數(shù)量就多達(dá)2.098億股。此外，本次公告中，中國銀河指出，截至2023年12月5日，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股已累計(jì)形成股份6.47億股，公司股份總數(shù)因此增至107.846億股。

值得一提的是，這也導(dǎo)致了中國銀河控股股東銀河金控持股比例連續(xù)被稀釋。2023年8月10日，中國銀河發(fā)布公告，銀河金控所持公司股份比例由50.1618%下降至49.1520%。而截至12月5日，銀河金控持股比例再次由49.1520%下降至48.0919%。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1162556855