高利率壓制下，美國經(jīng)濟(jì)將減速但仍有較強(qiáng)韌性。2024年，高利率對美國居民和企業(yè)加杠桿的抑制將更加明顯。
財(cái)政刺激對美國經(jīng)濟(jì)的提振效果減弱。鑒于美國居民資產(chǎn)負(fù)債表健康及科技新浪潮，美國經(jīng)濟(jì)2024年大概率是“減速”而不是“失速”。
通脹2024年大趨勢是回落，經(jīng)濟(jì)及金融風(fēng)險(xiǎn)將是美聯(lián)儲的主要考慮因素，政策轉(zhuǎn)松的拐點(diǎn)可能出現(xiàn)在2024年二季度后期到2024年四季度。
2024年美債10年期收益率有望呈現(xiàn)震蕩下行，美元走勢弱于2023年。

2、美股市場展望：平淡中尋找新奇，新奇在于科技

2024年上半年美股上市公司盈利仍有望保持強(qiáng)勢。
聯(lián)儲政策從緊至松的轉(zhuǎn)向期，信息技術(shù)、金融、公用事業(yè)、通訊服務(wù)歷史上表現(xiàn)相對較好。
行情展望：美股大盤指數(shù)仍有望上漲，呈現(xiàn)震蕩小漲的概率較大；行情機(jī)會聚焦在基本面改善的領(lǐng)域，信息技術(shù)、醫(yī)藥行業(yè)有望表現(xiàn)出色。

3、中國資本市場展望：“慢速”時代贏家之道

展望2024年中國經(jīng)濟(jì)將溫和修復(fù) ，名義GDP增速較2023年溫和回升，這有助于優(yōu)秀上市公司盈利彈性的恢復(fù)，有利于中國股市信心修復(fù)。
“慢速”時代的高盈利彈性機(jī)會：中國優(yōu)勢制造業(yè)將涌現(xiàn)出一批走向全球，具有全球競爭力的“卷王”。
順應(yīng)“慢速”時代消費(fèi)新需求，消費(fèi)領(lǐng)域興起滿足高性價(jià)比消費(fèi)的“卷王”。
破局慢速時代，科技成長將是核心抓手，努力實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)。

（四）行業(yè)掘金

1、據(jù)報(bào)道，位于日本茨城縣那珂市的大型核聚變實(shí)驗(yàn)裝置開始運(yùn)行，這標(biāo)志著人類實(shí)現(xiàn)“人造太陽”又邁進(jìn)一步。核聚變是兩個輕原子核結(jié)合成一個較重的原子核并釋放出巨大能量的過程，理論上可以提供幾乎無限的能量。核聚變指的是當(dāng)原子合并在一起時，釋放出巨大能量的過程，這個過程可以在碳排放幾乎為零的情況下，源源不斷地提供綠色能源。可控聚變能源具有無限、經(jīng)濟(jì)、可計(jì)劃、清潔、安全等諸多優(yōu)點(diǎn)，是目前科學(xué)發(fā)展水平下人類能夠掌握的終極能源形式，甚至?xí)苿尤祟愇拿鬟M(jìn)入下一個發(fā)展階段。相關(guān)概念股包括弘訊科技，百利電氣等。

2、美股市場谷歌漲超5%，此前谷歌發(fā)布了新AI大模型Gemini 1.0，主打多模態(tài)能力。谷歌稱，在大規(guī)模多任務(wù)語言理解測試框架中，Gemini Ultra的得分高達(dá)90.0%，甚至超越了人類專家。谷歌還發(fā)布了新一代定制人工智能芯片TPU，訓(xùn)練大型語言模型的速度幾乎是前幾代處理器的三倍。Gemini代表了人工智能在大模型領(lǐng)域的最新趨勢和進(jìn)展一一多模態(tài)，即可以處理語言、圖像、視頻的輸入和輸出。與單一模態(tài)相比，多模態(tài)可更好地理解和解決復(fù)雜問題，具有更大的靈活性和適應(yīng)性。此外，Gemini使用了大量無監(jiān)督學(xué)習(xí)數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)訓(xùn)練，可在不同任務(wù)之間共享知識，從而提高性能。相關(guān)概念股包括云從科技，螢石網(wǎng)絡(luò)等。

3、日前科技部在《對十四屆全國人大一次會議第2199號建議的答復(fù)》中提到，相關(guān)部門將積極支持磁懸浮動力技術(shù)基礎(chǔ)研究，鼓勵和支持企業(yè)積極牽頭申報(bào)建設(shè)國家技術(shù)創(chuàng)新中心、全國重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室等創(chuàng)新平臺，持續(xù)做好磁懸浮相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)研制，進(jìn)一步加強(qiáng)磁懸浮技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化和計(jì)量相關(guān)工作，支持有條件的地區(qū)圍繞磁懸浮產(chǎn)業(yè)開展升級集群培育工作。繼續(xù)支持高速磁浮交通系統(tǒng)工程化技術(shù)與運(yùn)營系統(tǒng)集成技術(shù)攻關(guān)，研究形成時速600公里高速磁浮試驗(yàn)線方案和商業(yè)運(yùn)營成套解決方案，為我國高速磁浮交通發(fā)展提供科技支撐。時速600公里高速磁浮是當(dāng)前可實(shí)現(xiàn)的速度最快的地面交通工具，可以填補(bǔ)高鐵和航空之間的速度空白。相關(guān)概念股包括永貴電器，時代新材等。