每經(jīng)記者 張祎    每經(jīng)編輯 陳星    

12月6日，在每日經(jīng)濟新聞舉辦的第十四屆中國金融發(fā)展論壇分論壇上，光大理財副總經(jīng)理李永鋒指出，順應(yīng)居民投資風(fēng)險偏好最新的變化，與分子端的收益率相比，投資者對于分母端的凈值波動率和凈值最大回撤愈發(fā)關(guān)注。堅持“以客戶為中心”的理念，將“絕對收益策略”作為理財產(chǎn)品主體定位成為最優(yōu)解。

強調(diào)“絕對收益策略”

“銀行理財產(chǎn)品當前總體上處于‘低波化’。”李永鋒指出，今年以來，銀行理財行業(yè)處于平穩(wěn)轉(zhuǎn)型“消化期”，理財產(chǎn)品市場需求進一步向低波動產(chǎn)品傾斜，低波動性資產(chǎn)占比持續(xù)提升。

“順應(yīng)居民當前投資風(fēng)險偏好，以絕對收益策略為主的理財產(chǎn)品定位成為當前最優(yōu)解。”李永鋒認為，與其他資管機構(gòu)和資管產(chǎn)品相比，要發(fā)揮出銀行理財最大的競爭優(yōu)勢，將“絕對收益目標”作為主體定位。簡而言之，主流的理財產(chǎn)品收益率可能不會像一些高風(fēng)險產(chǎn)品那么高，但應(yīng)該給老百姓提供“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”：不過分追求“賠率”，更追求努力達到業(yè)績比較基準的高概率即“高勝率”。

“表面看，銀行理財?shù)氖找媛仕坪蹩赡軟]有太多‘驚喜’，但行業(yè)迅速吸取了2022年的市場教訓(xùn)，加快產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，最大程度上不給客戶制造‘驚嚇’。”李永鋒表示，從許多客戶對銀行理財產(chǎn)品的訴求看，收益率只需要比存款利率稍微有點競爭力，老百姓就滿意了，但波動率不能太大，否則老百姓就會“用腳投票”。

李永鋒表示，立足于行業(yè)未來的高質(zhì)量發(fā)展，面對部分理財投資者期望“既要低波動、低回撤帶來的安全感，又要市場走牛時帶來的賺錢效應(yīng)”，構(gòu)建附帶“下跌保護”的含權(quán)組合策略。結(jié)合當下與長遠，理財行業(yè)要努力構(gòu)建“下有保底、上有彈性”的反脆弱組合。

“多資產(chǎn)、多策略”是優(yōu)勢

“理財是我們走中國特色財富管理發(fā)展之路的積極探索。”李永鋒表示，銀行理財非常具有中國特色，也非常具有優(yōu)勢。美國的混合型基金發(fā)展較為一般，需要通過FOF（基金中的基金）或者投資顧問解決多資產(chǎn)、多策略的問題。我國的理財行業(yè)可直接在理財產(chǎn)品層面實現(xiàn)多資產(chǎn)、多策略配置，能夠為居民的財富管理提供直接、現(xiàn)成的解決方案。

他指出，“多資產(chǎn)、多策略”是銀行理財最大的優(yōu)勢，發(fā)展?jié)摿Ψ浅４蟆?/p>

“與工具類產(chǎn)品有所差別，銀行理財子公司能夠為廣大理財投資人提供完整的、現(xiàn)成的解決方案，理財產(chǎn)品是能夠直接‘上桌’的‘現(xiàn)成大餐’。”李永鋒形象地比喻。他還認為，未來，國內(nèi)優(yōu)秀銀行理財子公司具備培育成為“一流投資機構(gòu)”的“基因”，只要銀行理財行業(yè)始終堅持為投資者創(chuàng)造價值的理念，秉持正確的價值觀，從客戶需求出發(fā)做好每個產(chǎn)品和每項服務(wù)，以長期主義的視角開展業(yè)務(wù)，就一定能夠行穩(wěn)致遠，爭創(chuàng)一流。（內(nèi)容代表個人觀點，與所任職單位無關(guān)）