每經(jīng)特約評論員 施懿宸 包婕 李欣宇

2023年6月26日，ISSB（國際可持續(xù)發(fā)展準則理事會）發(fā)布了兩份正式生效文件，對企業(yè)財務(wù)報告可持續(xù)披露提出了新的要求。2023年10月12日，TCFD（氣候變化信息財務(wù)披露工作組）在發(fā)布2023年狀態(tài)報告的同時，宣布“已經(jīng)履行完畢本工作組的職責(zé)并解散”，從2024年起將TCFD監(jiān)督職責(zé)移交給ISSB，標志著《國際財務(wù)報告可持續(xù)披露準則第二號（IFRS S2）——氣候相關(guān)披露》）已經(jīng)可以代替TCFD建議，成為公司披露氣候相關(guān)財務(wù)信息的標準。

以下將圍繞IFRS S2的主要內(nèi)容作出研究解讀，以供我國企業(yè)率先布局企業(yè)能力建設(shè)和建立可持續(xù)信息披露工作基礎(chǔ)及優(yōu)勢。

2023年9月7日，我國北冰洋科學(xué)考察隊在北極點附近的冰站調(diào)查作業(yè)，為有效應(yīng)對全球氣候變化對我國的影響，提供數(shù)據(jù)支撐 新華社圖

一、ISSB準則背景

英國當(dāng)?shù)貢r間2023年6月26日，國際可持續(xù)發(fā)展準則理事會（International Sustainability Standards Board，以下簡稱ISSB）發(fā)布了首批兩份國際財務(wù)報告可持續(xù)披露準則的正式生效文件——《國際財務(wù)報告可持續(xù)披露準則第1號（IFRS S1）——可持續(xù)相關(guān)財務(wù)信息披露一般要求》（以下簡稱“S1”或“一般要求準則”）及《國際財務(wù)報告可持續(xù)披露準則第2號（IFRS S2）——氣候相關(guān)披露》（以下簡稱“S2”或“氣候相關(guān)披露準則”）。ISSB準則的制定旨在為資本市場提供一套綜合性、全球化的高質(zhì)量可持續(xù)信息披露標準，滿足投資者、監(jiān)管部門等各利益相關(guān)方對統(tǒng)一可比的可持續(xù)性信息披露工作的需求。首批兩份ISSB準則將于2024年1月1日正式生效，對企業(yè)的具體影響時間取決于各國家或地區(qū)采納以及強制要求適用的時間，昭示著在可預(yù)見的未來，可持續(xù)信息披露從以自愿披露為主，向強制披露要求的重大轉(zhuǎn)變，可持續(xù)發(fā)展報告將與財務(wù)報告同等重要的發(fā)展方向。

目前，國際上主流的兩大披露框架為全球報告倡議組織（GRI）和國際可持續(xù)發(fā)展準則理事會（ISSB）。ISSB發(fā)布的可持續(xù)發(fā)展報告準則融合了CDSB（氣候信息披露準則委員會）、SASB（可持續(xù)發(fā)展會計準則委員會）、IIRC（國際綜合報告委員會）和TCFD等幾大標準。

二、企業(yè)氣候相關(guān)信息披露——從TCFD到IFRS S2

2023年7月11日，金融穩(wěn)定理事會（Financial Stability Board，以下簡稱FSB）要求IFRS基金會從TCFD工作組手中接管對公司氣候相關(guān)信息披露工作進展的監(jiān)督工作。FSB指出，IFRS S1和IFRS S2完全納入了TCFD的建議，該標準標志著“TCFD工作的頂峰”。2023年7月24日，IFRS基金會發(fā)布了IFRS S2氣候相關(guān)披露要求與TCFD建議的比較文件，并宣布TCFD建議已經(jīng)完成其歷史使命，從2024年起將TCFD監(jiān)督職責(zé)移交給ISSB。在2023年10月12日發(fā)布2023年狀態(tài)報告的同時，TCFD宣布“已經(jīng)履行完畢本工作組的職責(zé)并解散”，且自2023年11月起，TCFD的官方網(wǎng)站不再更新或監(jiān)控。

IFRS S2的要求與TCFD發(fā)布的四項核心建議和十一項建議披露一致，采用ISSB準則的公司將符合TCFD建議。IFRS S2已經(jīng)可以代替TCFD建議，成為公司披露氣候相關(guān)財務(wù)信息的標準，但是TCFD建議仍可供公司選擇使用，作為公司正式開始使用IFRS S2的切入點，后期再逐步向IFRS S2過渡。

通過參考IFRS基金會發(fā)布的《IFRS S2——氣候相關(guān)披露與TCFD建議的比較》了解ISSB準則所要求披露的額外信息，已采用TCFD建議披露氣候相關(guān)財務(wù)信息的企業(yè)將能夠更加順暢地轉(zhuǎn)換到ISSB準則，尤其是對IFRS S2的應(yīng)用。

三、IFRS S2氣候變化相關(guān)披露主要內(nèi)容解讀

通過吸收氣候披露標準委員會（Climate Disclosure Standards Board，以下簡稱CDSB）、可持續(xù)發(fā)展會計準則委員會（Sustainability Accounting Standards Board，以下簡稱SASB）以及全球報告倡議組織（Global Reporting Initiative，以下簡稱GRI）等的標準，IFRS S2形成了更全面的跨行業(yè)和基于行業(yè)特性的氣候相關(guān)風(fēng)險和機遇的披露要求，要求遵循IFRS S1的核心內(nèi)容結(jié)構(gòu)，即圍繞治理、戰(zhàn)略、風(fēng)險管理、指標和目標四個方面（基于TCFD所推薦的四大支柱），以避免不必要的重復(fù)披露。IFRS S2除了主體標準文件外，隨其發(fā)布的還包括隨附指南、結(jié)論基礎(chǔ)、影響分析、項目概要、反饋報告以及基于行業(yè)的氣候相關(guān)披露指南等文件。

在治理方面，IFRS S2對董事會的監(jiān)督職責(zé)提出更詳細的要求。IFRS S2要求提供治理機構(gòu)或個人對氣候相關(guān)風(fēng)險和機遇的責(zé)任，以及如何反映在職權(quán)范圍、授權(quán)、崗位描述和適用于該機構(gòu)或個人的其他相關(guān)政策中。積極披露董事會的監(jiān)督職責(zé)，有利于利益相關(guān)方清楚董事會如何處理氣候相關(guān)風(fēng)險帶來的負面影響。

在戰(zhàn)略方面，IFRS S2強調(diào)公司的氣候披露需要體現(xiàn)行業(yè)特性與氣候韌性。IFRS S2要求主體采用氣候情景分析的方式，評估并披露其戰(zhàn)略和商業(yè)模式對氣候相關(guān)變化、發(fā)展和不確定性有關(guān)的氣候韌性（Climate Resilience）分析，即公司應(yīng)對氣候風(fēng)險和把握氣候機遇的能力。同時強調(diào)公司應(yīng)考慮付出成本和發(fā)展水平，無須付出過高的成本和努力，建議沒有相應(yīng)能力的公司可先進行定性的氣候情景分析，通過后期的能力建設(shè)再過渡到定量的氣候情景分析。這一要求旨在緩解公司披露氣候相關(guān)信息的壓力。

在風(fēng)險管理方面，IFRS S2還要求公司詳細披露氣候相關(guān)機遇的信息。相比于TCFD只對識別、評估和管理與氣候相關(guān)的風(fēng)險作出要求，IFRS S2還關(guān)注公司對氣候相關(guān)機遇的管理，要求公司披露氣候相關(guān)機遇識別、評估、排序與監(jiān)控的整個流程，并說明公司是如何把這個流程融合到公司的風(fēng)險管理體系中。IFRS S2對于公司氣候相關(guān)機遇管理的重視，在一定程度上可以引導(dǎo)公司將應(yīng)對氣候變化的因素納入其日常的經(jīng)營管理決策。

在指標和目標方面，IFRS S2對公司披露溫室氣體排放量做出了明確的指導(dǎo)。IFRS S2要求披露的氣候相關(guān)指標包括根據(jù)《溫室氣體核算體系：企業(yè)準則》計量的“范圍1”“范圍2”和“范圍3”的溫室氣體絕對排放總量和排放強度等信息。IFRS S2明確要求且詳細說明了“范圍3”的披露要求，且基于《溫室氣體議定書企業(yè)價值鏈（“范圍3”）會計和報告標準》［“Corporate Value Chain（scope 3）Accounting Reporting Standard”］制定了“范圍3”的披露框架，并且特地說明資產(chǎn)管理、商業(yè)銀行和保險行業(yè)的“范圍3”額外披露要求。

四、IFRS S2對中國企業(yè)的挑戰(zhàn)

IFRS S2在TCFD基礎(chǔ)上做出的要求“升級”，給企業(yè)應(yīng)對可持續(xù)信息披露和轉(zhuǎn)向更抗風(fēng)險化的經(jīng)營管理帶來了更多挑戰(zhàn)。針對IFRS S2對治理、戰(zhàn)略、風(fēng)險管理、指標和目標四個方面的升級要求，該部分將IFRS S2給中國企業(yè)帶來的可預(yù)期挑戰(zhàn)進行如下梳理：

1、對完善企業(yè)ESG架構(gòu)及對應(yīng)職能提出要求

在治理方面，IFRS S2對董事會的監(jiān)督職責(zé)提出更詳細的要求。企業(yè)應(yīng)建立以董事會為核心的ESG工作體系，明確ESG戰(zhàn)略制定、ESG決策執(zhí)行、ESG風(fēng)險管理過程中各層級的職能分工和執(zhí)行流程。明文建立ESG管理規(guī)章制度，在完整組織架構(gòu)下將ESG管理上升到制度層面，明確ESG戰(zhàn)略措施的具體實施流程與責(zé)任歸屬，提高企業(yè)管理層和基層員工對ESG的重視程度。在企業(yè)面臨氣候相關(guān)風(fēng)險帶來的負面影響時，董事會可以及時反應(yīng)且高效應(yīng)對，也有利于利益相關(guān)方清楚企業(yè)處理決策與流程并形成結(jié)果預(yù)期。目前我國大部分企業(yè)還未建立起以董事會為核心的ESG組織架構(gòu)，建立ESG組織架構(gòu)這一涉及到根本管理變革、制度重塑和管理流程再造的重大舉措也考驗著企業(yè)對于ESG概念理解的深入程度與運用能力和將ESG納入日常流程管理的決心。

2、對開展定性與定量氣候情景分析帶來挑戰(zhàn)

在戰(zhàn)略方面，IFRS S2明確要求主體采用氣候情景分析的方式，評估并披露其戰(zhàn)略和商業(yè)模式對氣候相關(guān)變化、發(fā)展和不確定性有關(guān)的氣候韌性（Climate Resilience）分析，即公司應(yīng)對氣候風(fēng)險和把握氣候機遇的能力。“情景”是在對如技術(shù)變革速度、價格等關(guān)鍵驅(qū)動力和關(guān)系的一系列連貫且內(nèi)在一致的假設(shè)基礎(chǔ)上，對未來可能出現(xiàn)的發(fā)展情況進行的合理描述；“情景分析”即在不確定條件下識別和評估未來事件潛在結(jié)果范圍的過程。目前大部分企業(yè)還未使用過氣候相關(guān)情景分析，且對開展氣候情景分析的概念、流程與方法學(xué)還沒有形成清晰認知和培養(yǎng)學(xué)習(xí)應(yīng)用的能力。IFRS S2要求企業(yè)強制開展氣候情景分析，并針對轉(zhuǎn)型風(fēng)險和物理風(fēng)險分別披露相應(yīng)的定性和定量信息，即使對于規(guī)模相對較小以及情況較為簡單的企業(yè)，也需要在剛開始做情景分析時以定性描述性語言為主，而后逐步提升定量披露能力及內(nèi)容。

3、對將氣候變化因素融入企業(yè)風(fēng)險管理體系提出要求

在風(fēng)險管理方面，IFRS S2要求公司披露氣候相關(guān)機遇與風(fēng)險識別、評估、排序與監(jiān)控的整個流程，并說明公司將此流程融入公司風(fēng)險管理體系中的方式和過程。目前大部分企業(yè)還未培養(yǎng)建立起完善的測算氣候風(fēng)險對企業(yè)現(xiàn)金流影響的能力和機制，同時很多企業(yè)還沒有搭建起內(nèi)部的數(shù)字化風(fēng)險管理系統(tǒng)。相關(guān)風(fēng)險分析能力和數(shù)據(jù)管理能力的重要缺失將導(dǎo)致企業(yè)無法有效披露IFRS S2披露要求中的風(fēng)險管理內(nèi)容，可能導(dǎo)致信息披露的缺失和不透明性。為應(yīng)對IFRS S2的要求，企業(yè)引入或搭建企業(yè)可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險數(shù)據(jù)庫與管理系統(tǒng)，基于外部披露要求形成內(nèi)部披露體系，將氣候變化因素融入企業(yè)風(fēng)險管理體系，提升企業(yè)自身可持續(xù)風(fēng)險管理能力。

4、對強制披露GHG“范圍3”的測算帶來挑戰(zhàn)

在指標和目標方面，IFRS S2明確要求且詳細說明了“范圍3”的披露要求，制定了“范圍3”的披露框架，并且特地說明資產(chǎn)管理、商業(yè)銀行和保險行業(yè)等金融機構(gòu)須披露“范圍3”的額外披露要求，即融資排放（financed emissions）信息，對我國企業(yè)強制披露全鏈條GHG“范圍3”的測算帶來挑戰(zhàn)。IFRS S2對于企業(yè)GHG的詳細披露規(guī)定給企業(yè)管理層提出了高要求，需要企業(yè)管理層快速提升對于“范圍3”披露概念的深入理解和實際統(tǒng)計應(yīng)用能力，一方面對于企業(yè)管轄權(quán)內(nèi)部碳排放管理與數(shù)據(jù)測算有細致的了解與把握，考慮數(shù)據(jù)和測算技術(shù)的即時更新性和選擇代表性，同時要求企業(yè)提升其對于供應(yīng)鏈上下游合作方碳排放的系統(tǒng)化數(shù)據(jù)儲存、更新和管理與披露測算各方面能力。

（施懿宸系中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院高級學(xué)術(shù)顧問、中財綠指首席經(jīng)濟學(xué)家；包婕系中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院ESG中心聯(lián)合主任；李欣宇系中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院助理研究員）

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