每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

12 月 13 日晚間，華創(chuàng)云信（SH600155，股價(jià)9.47元，市值214.16億元）發(fā)布公告稱，公司全資子公司云信數(shù)網(wǎng)（上海）投資有限公司（以下簡稱云信投資）擬出資35070萬元協(xié)議受讓吳飛舟持有的北京思特奇信息技術(shù)股份有限公司（以下簡稱思特奇，SZ300608，股價(jià)16.50元，市值53.98億元）1660萬股股份（占思特奇股份總數(shù)的5.01%）。

本次交易完成后，華創(chuàng)云信及子公司云信投資合計(jì)持有思特奇25.70%的股份，華創(chuàng)云信將成為思特奇控股股東。本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

數(shù)據(jù)來源：記者整理視覺中國圖楊靖制圖

思特奇為創(chuàng)業(yè)板上市公司?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》注意到，以上述收購價(jià)估算，1660萬股對應(yīng)每股價(jià)格為21.13元，高于12月13日其二級市場收盤價(jià)17.35元。此外，2022年12月，華創(chuàng)陽安發(fā)布公告稱，公司認(rèn)購思特奇向特定對象發(fā)行的6849.32萬股A股股票，認(rèn)購金額為5.5億元，折合每股成本僅8.03元。

值得一提的是，2023年四季度以來，思特奇股價(jià)出現(xiàn)大幅上漲，10月、11月以及12月以來，漲幅分別達(dá)到18.17%、26.42%和16.60%，累計(jì)漲幅超過70%。

思特奇前三季度虧損

公告顯示，截至2023年12月8日，吳飛舟持有思特奇22.58%的股份，華創(chuàng)云信持有思特奇20.68%的股份，其他股東持股比例均在5%以下。

由于本次交易的轉(zhuǎn)讓方吳飛舟為華創(chuàng)云信副董事長，因此該筆交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。此外，吳飛舟同時(shí)為思特奇創(chuàng)始人，思特奇董事長、總經(jīng)理。

根據(jù)華創(chuàng)云信介紹，思特奇是ICT（信息與通信技術(shù)）行業(yè)軟件產(chǎn)品及服務(wù)的供應(yīng)商。2022年末、2023年9月末，思特奇資產(chǎn)總額分別為25.27億元、24.75億元，歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)分別為15.52億元、14.82億元；2022年度及2023年1～9月，思特奇分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.34億元、4.01億元，分別實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1723.27萬元、-6724.53萬元。

華創(chuàng)云信指出，2022年度，由于參股企業(yè)業(yè)績下滑、前期研發(fā)投入、為拓展業(yè)務(wù)實(shí)施了部分低毛利項(xiàng)目等原因，思特奇凈利潤同比有所下降；2023年1～9月，思特奇凈利潤為-6805.28萬元，主要因電信運(yùn)營商等主要客戶項(xiàng)目驗(yàn)收結(jié)算集中在四季度，思特奇收入與利潤主要體現(xiàn)在四季度，與往年經(jīng)營情況類似。

需要指出的是，華創(chuàng)云信收購思特奇的估值較高。公告顯示，本次交易采用可比公司法及可比交易法估值，并經(jīng)雙方協(xié)商，本次協(xié)議受讓思特奇5.01%股份的價(jià)格為3.507億元（整體估值為70億元），折合每股價(jià)格達(dá)到21.13元，高于思特奇12月13日收盤價(jià)每股17.35元。以2022年年報(bào)凈利潤計(jì)算，華創(chuàng)云信收購思特奇的靜態(tài)市盈率達(dá)到406倍。

相比一年前華創(chuàng)云信首次進(jìn)入思特奇股東行列，本次華創(chuàng)云信收購思特奇5.01%的股權(quán)，價(jià)格已大幅上升。

2022年12月20日晚間，當(dāng)時(shí)還叫華創(chuàng)陽安的華創(chuàng)云信發(fā)布公告稱，公司參與認(rèn)購思特奇向特定對象發(fā)行的6849.32萬股A股股票，認(rèn)購金額為5.5億元，占思特奇總股本的20.94％。思特奇當(dāng)時(shí)發(fā)行的價(jià)格為8.03元/股，為發(fā)行底價(jià)7.15元/股的112.31%。

有利于整合雙方能力

僅隔一年，華創(chuàng)云信收購思特奇5.01%股權(quán)每股成本已經(jīng)翻倍，但以此為契機(jī)，華創(chuàng)云信將成思特奇的第一大股東。

華創(chuàng)云信指出，本次收購思特奇有以下積極影響：

一是有利于整合雙方能力，建設(shè)運(yùn)營新一代可信互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施。

華創(chuàng)云信指出，隨著各地新一代可信互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)入建設(shè)階段，公司亟需有一支戰(zhàn)略目標(biāo)一致、具有強(qiáng)大工程實(shí)施能力的數(shù)字技術(shù)隊(duì)伍。本次交易完成后，雙方將從戰(zhàn)略持股升級為母子公司，戰(zhàn)略目標(biāo)、共同利益更趨一致，將進(jìn)一步強(qiáng)化人才、技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)和研究能力的協(xié)同整合，是實(shí)施新一代可信互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施工程的可靠保障。

二是有利于優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化公司數(shù)字科技屬性。

2022年，華創(chuàng)云信實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入25.32億元，思特奇實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.3億元。本次交易完成后，思特奇成為華創(chuàng)云信數(shù)字科技相關(guān)業(yè)務(wù)的核心子公司，華創(chuàng)云信來自數(shù)字科技業(yè)務(wù)的營業(yè)收入將有所增長，進(jìn)一步強(qiáng)化公司數(shù)字科技屬性。

三是有利于增強(qiáng)盈利能力，提高股東回報(bào)。

在多年研發(fā)投入的基礎(chǔ)上，華創(chuàng)云信聯(lián)合思特奇在各地布局的新一代可信互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施逐步進(jìn)入工程建設(shè)階段，預(yù)計(jì)將為思特奇帶來一定業(yè)務(wù)收入。同時(shí)，雙方基于新一代可信互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營打造本地?cái)?shù)字經(jīng)濟(jì)生態(tài)，產(chǎn)生實(shí)時(shí)交易數(shù)據(jù)，打造數(shù)字金融服務(wù)場景，華創(chuàng)云信可為各主體提供高效率、低成本的融資、財(cái)富管理等金融服務(wù)，盈利空間將進(jìn)一步拓展。本次交易完成后，通過數(shù)字科技和金融服務(wù)的相互賦能，將增強(qiáng)華創(chuàng)云信及思特奇的市場競爭力和盈利能力，提高股東回報(bào)。

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