每經(jīng)AI快訊，2023年12月15日，方正證券發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評(píng)舍得酒業(yè)。

事件：12月16日公司發(fā)布公告，倪強(qiáng)辭職，新任公司董事長(zhǎng)為蒲吉洲，聯(lián)席董事長(zhǎng)為吳毅飛，公司總裁為唐琿，任期至第十一屆董事會(huì)任期屆滿，董事會(huì)戰(zhàn)略委員會(huì)人員重組。

高管簡(jiǎn)歷：

蒲吉洲，男，1970年出生，中共黨員，大學(xué)學(xué)歷，高級(jí)工程師，高級(jí)營(yíng)銷(xiāo)師。榮獲“2020中國(guó)杰出營(yíng)銷(xiāo)人金鼎獎(jiǎng)”、“名酒70年功勛70人”、“2022四川十大經(jīng)濟(jì)影響力人物”、遂寧市第三批“川中明珠計(jì)劃”創(chuàng)業(yè)領(lǐng)軍人才等稱號(hào)。歷任舍得酒業(yè)股份有限公司一分廠、四分廠廠長(zhǎng)，行政中心副總監(jiān)，吉林沱牌農(nóng)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)公司總經(jīng)理，沱牌熱電公司經(jīng)理，四川沱牌舍得集團(tuán)有限公司董事，舍得酒業(yè)股份有限公司副總裁、副董事長(zhǎng)、聯(lián)席董事長(zhǎng)、總裁?，F(xiàn)任舍得酒業(yè)股份有限公司董事長(zhǎng)。

吳毅飛，男，1979年出生，碩士。長(zhǎng)期從事產(chǎn)業(yè)投資工作，在大消費(fèi)及物流供應(yīng)鏈領(lǐng)域有豐富經(jīng)驗(yàn)。2017.04-2019.12擔(dān)任復(fù)星集團(tuán)總裁助理兼商流產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)總裁；2020.01-2020.09擔(dān)任豫園股份總裁助理兼戰(zhàn)略投資中心總經(jīng)理；2020.10-2021.01擔(dān)任復(fù)星集團(tuán)總裁助理、集團(tuán)投資委員會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)、副CFO、投資管理?xiàng)l線CHO、戰(zhàn)略投資發(fā)展部總經(jīng)理、投資業(yè)務(wù)管理部總理。2021.01-2021.04擔(dān)任復(fù)星全球合伙人、復(fù)星集團(tuán)總裁助理、集團(tuán)投資委員會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)、復(fù)星大快樂(lè)產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)委員會(huì)首席投資官（CIO）、副CFO、戰(zhàn)略投資發(fā)展部總經(jīng)理、投資業(yè)務(wù)管理部總經(jīng)理。現(xiàn)任豫園股份副總裁、金徽酒股份有限公司董事、四川沱牌舍得集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)、舍得酒業(yè)股份有限公司聯(lián)席董事長(zhǎng)。

唐琿，男，1980年出生，浙江大學(xué)工學(xué)學(xué)士，本科學(xué)歷。歷任寶潔（中國(guó)）有限公司四川省甘肅省客戶經(jīng)理、福建省區(qū)域經(jīng)理、廣東省區(qū)域經(jīng)理、山東及安徽省大區(qū)經(jīng)理、分銷(xiāo)商通路渠道運(yùn)營(yíng)中心總經(jīng)理，寶潔西部大區(qū)總經(jīng)理兼寶潔（中國(guó)）成都營(yíng)銷(xiāo)公司法人，寶潔大中華區(qū)織物護(hù)理事業(yè)部營(yíng)銷(xiāo)總經(jīng)理，寶潔大中華區(qū)分銷(xiāo)商渠道銷(xiāo)售副總裁，寶潔大中華區(qū)口腔護(hù)理事業(yè)群總裁，豫園股份總裁高級(jí)助理?，F(xiàn)任舍得酒業(yè)股份有限公司總裁。

我們認(rèn)為，本次公司人員變更，能為公司的經(jīng)營(yíng)、投資和銷(xiāo)售帶來(lái)新的發(fā)展活力。蒲吉洲在舍得酒業(yè)工作32年，具有扎實(shí)的生產(chǎn)、銷(xiāo)售和經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于白酒行業(yè)理解深刻。他是舍得酒業(yè)“老酒戰(zhàn)略”的創(chuàng)始人和負(fù)責(zé)人，該戰(zhàn)略為公司帶來(lái)了新的發(fā)展點(diǎn)，提升了公司的業(yè)績(jī)，這體現(xiàn)了他對(duì)于行業(yè)趨勢(shì)和公司現(xiàn)狀的深刻理解。他擔(dān)任公司董事長(zhǎng)，能夠?yàn)楣玖可矶ㄖ瓢l(fā)展目標(biāo)，保證企業(yè)的高效穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。本次蒲吉洲出任董事長(zhǎng)，也充分體現(xiàn)了股東復(fù)星對(duì)于他能力的認(rèn)可和信任。吳毅飛在復(fù)星集團(tuán)從事投資工作十余年，曾參與豫園股份對(duì)金徽酒、舍得酒業(yè)的收購(gòu)，并整合了金徽酒、舍得酒業(yè)與復(fù)星集團(tuán)旗下資源，帶領(lǐng)公司價(jià)值提升，為豫園股份帶來(lái)了豐厚的回報(bào)，這充分體現(xiàn)了他對(duì)于白酒行業(yè)以及投資領(lǐng)域的獨(dú)到見(jiàn)解。本次出任聯(lián)席董事長(zhǎng)代表了復(fù)星對(duì)舍得酒業(yè)發(fā)展的支持與信心，這將為公司的白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展布局帶來(lái)新的活力。唐琿在寶潔公司從基層客戶經(jīng)理做起，一步步發(fā)展到負(fù)責(zé)寶潔大中華區(qū)多個(gè)部門(mén)的營(yíng)銷(xiāo)工作，這充分體現(xiàn)了他的銷(xiāo)售才能和豐富的消費(fèi)品銷(xiāo)售經(jīng)驗(yàn)。在加入舍得之前，他曾任豫園股份總裁高級(jí)助理，對(duì)復(fù)星生態(tài)體系以及資源有著充分的了解，他的加入有助于舍得與復(fù)星體系深度融合與協(xié)同。

投資建議：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷豐富，在核心大單品品味舍得穩(wěn)步提升的同時(shí)，向上發(fā)力藏品十年豐富千元價(jià)格帶；渠道積極深化全國(guó)化布局，持續(xù)推動(dòng)“首府戰(zhàn)役”推動(dòng)省市區(qū)縣全面發(fā)展；同時(shí)也與經(jīng)銷(xiāo)商建立高效聯(lián)動(dòng)。我們預(yù)計(jì)公司23-25年?duì)I收分別為68.91/83.45/102.27億元，同比增長(zhǎng)13.8%/21.1%/22.55%，歸母凈利分別為18.04/21.7/27.28億元，同比增長(zhǎng)7.06%/20.24%/25.71%，對(duì)應(yīng)PE為16.48/13.7/10.9x，維持強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加?。皇称钒踩L(fēng)險(xiǎn)等。

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(來(lái)源：慧博投研資訊)

(編輯 曾健輝)