每經(jīng)記者 彭水萍    每經(jīng)編輯 徐肖逍    

上周，A股依舊震蕩尋底，不過，公募量化和私募量化多頭產(chǎn)品的表現(xiàn)再度出現(xiàn)較大分化，公募量化相較前一周雖有一定回暖，但整體表現(xiàn)中規(guī)中矩，亮點(diǎn)不多；私募量化多頭則擺脫前一周的“潰敗”，恢復(fù)了九成以上正超額的水準(zhǔn)。

年度冠軍爭奪方面，公募量化今年以來業(yè)績前八名收益率集中在11.3%~15.6%區(qū)間，剩下時間排名隨時可能出現(xiàn)大變動，就看誰能笑到最后。百億私募量化多頭產(chǎn)品方面，前一周信弘前程無憂立信1號和思勰投資股票量化精選2期還不相上下，前者在上周大漲6.55%，今年以來收益已達(dá)54.13%，領(lǐng)先第二名超10個百分點(diǎn)。

公募量化業(yè)績前八大混戰(zhàn)

A股上周總體表現(xiàn)依舊低迷，其中有2455家上漲，2591家下跌，全市場日均成交額為7873.73億元，較前一周有明顯萎縮，上證指數(shù)下跌0.91%，滬深300下跌1.7%，中證500下跌0.88%，中證1000下跌0.86%。今年一直“看天吃飯”的公募量化也延續(xù)低迷，僅兩成出頭產(chǎn)品賺錢，超額表現(xiàn)也是中規(guī)中矩。

據(jù)同花順iFind（金融數(shù)據(jù)終端）數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在452只有凈值披露的公募量化產(chǎn)品（多份額產(chǎn)品僅以A份額參與統(tǒng)計(jì)）中，上周有107只實(shí)現(xiàn)正收益，占比為23.67%；超額表現(xiàn)方面，有392只產(chǎn)品跑贏滬深300指數(shù)，占比為86.73%；跑贏中證500和中證1000的產(chǎn)品均為272只，占比為60.18%。

具體產(chǎn)品方面，上周公募量化業(yè)績“紅榜”TOP10收益率門檻雖有所抬高，但并沒有表現(xiàn)特別出眾的產(chǎn)品，前五名周收益密集分布在1.9%~2.3%區(qū)間。其中，渤海匯金量化成長混合以2.29%的周漲幅領(lǐng)漲，成為上周唯一漲超2%的產(chǎn)品。策略方面，上周“紅榜”TOP10產(chǎn)品基本為清一色的量化選股，隨著各主要股指探底，指數(shù)增強(qiáng)策略也很久沒有發(fā)力了。

相比之下，上周“黑榜”TOP10則出現(xiàn)了4只指增產(chǎn)品，均是跟蹤行業(yè)主題指數(shù)的產(chǎn)品，其中東財食品飲料指數(shù)增強(qiáng)A跌4.3%，排在“黑榜”第三位。前兩位分別是跌5.38%的長城量化精選股票A和跌4.4%的銀華食品飲料量化股票發(fā)起式A。整體而言，“黑榜”TOP10產(chǎn)品均跌超2.66%，風(fēng)格上以食品飲料、新能源相關(guān)主題為主。

今年只剩兩個交易周，公募量化排名戰(zhàn)也進(jìn)入到最后的白熱化階段，截至12月15日，今年以來業(yè)績“紅榜”前八名收益率密集分布在11.3%~15.6%區(qū)間，首尾相差僅4.3個百分點(diǎn)，競爭異常激烈。上周榜單順位有很大的變化，其中渤海匯金量化成長混合憑借上周唯一漲超2%的表現(xiàn)成功“上位”，以15.54%的收益暫居年度冠軍寶座，前一周占據(jù)該位置的東財云計(jì)算指數(shù)增強(qiáng)A則跌落至第七。長城量化小盤股票A、國金量化多因子A、國金量化精選A和東方量化成長靈活配置混合A這4只常居頭部陣營的產(chǎn)品均漲超13%，緊跟領(lǐng)頭羊。

今年以來的業(yè)績“黑榜”方面，東吳安享量化混合A已跌超44.62%，持續(xù)墊底；匯添富中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)增強(qiáng)發(fā)起式A跌幅也逼近40%，東財中證新能源指數(shù)增強(qiáng)A和天弘中證新能源指數(shù)增強(qiáng)A均跌超37%；今年以來跌幅超30%的6只產(chǎn)品基本都是跟蹤新能源、光伏相關(guān)賽道。

私募量化多頭爭冠很激烈

在12月首周遭遇“滑鐵盧”之后，私募量化多頭產(chǎn)品上周恢復(fù)了今年以來的高水準(zhǔn)超額表現(xiàn)，正收益產(chǎn)品也出現(xiàn)明顯回升。

私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至12月15日，在有業(yè)績展示的2406只私募量化多頭產(chǎn)品中，上周有1296只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比53.87%。其中，表現(xiàn)最差的細(xì)分策略依然是滬深300指增，該策略上周正收益占比僅11.57%；其他細(xì)分策略均較前一周有較明顯回暖，正收益產(chǎn)品占比均超45%。

超額表現(xiàn)方面，在前一周大失水準(zhǔn)后，私募量化多頭產(chǎn)品的穩(wěn)健超額又回來了，有2138只產(chǎn)品取得正超額收益，占比高達(dá)88.86%；其中，中證500指增和中證1000指增產(chǎn)品正超額占比再度雙雙超九成，而前一周，中證500指增細(xì)分策略這一數(shù)據(jù)罕見低至11%。

具體產(chǎn)品表現(xiàn)方面，在百億級以上量化私募中，上周業(yè)績“紅榜”TOP10整體收益率水平并不高，但有只產(chǎn)品表現(xiàn)突出，那就是信弘天禾旗下的信弘前程無憂立信1號，單周大漲6.55%，以超50%的收益向年度冠軍發(fā)起最后的沖刺。此外，信弘天禾旗下還有2只產(chǎn)品進(jìn)入上周前十。除周冠軍外，僅第二名天演賽能漲超2%，上周TOP10剩余產(chǎn)品收益率密集分布在1%~1.63%區(qū)間。

從年度成績單“預(yù)覽”來看，據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至12月15日，有業(yè)績展示的1789只私募量化多頭產(chǎn)品，今年以來平均收益率為4.13%，較前一周略有回落，其中取得正收益的產(chǎn)品有1219只，占比為68.14%；細(xì)分策略方面，中證1000指增是唯一正收益占比超九成的策略，223只產(chǎn)品今年以來平均收益為8.93%，領(lǐng)先優(yōu)勢明顯。今年以來超額表現(xiàn)方面，1629只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正超額，占比仍在九成之上。

最后聚焦百億私募量化多頭產(chǎn)品的年度冠軍爭奪戰(zhàn)，前一周兩只產(chǎn)品拼得“難舍難分”，上周卻出現(xiàn)戲劇性大變化，上文提到信弘前程無憂立信1號今年以來的收益已達(dá)54.13%，領(lǐng)先第二名思勰投資股票量化精選2期超10個百分點(diǎn)。若最后兩周不出現(xiàn)大的回撤，年度冠亞軍的位置基本懸念就不大了。除此之外，今年以來百億量化私募“紅榜”TOP10產(chǎn)品收益率變動不大，門檻小幅提升到17.27%。上榜機(jī)構(gòu)方面，思勰投資、黑翼資產(chǎn)、寬德私募和因諾資產(chǎn)旗下產(chǎn)品成功駐守榜單，穩(wěn)博投資旗下3只中證1000系列產(chǎn)品退出前十，取而代之的是信弘天禾、九坤投資和茂源量化旗下的各1只產(chǎn)品。