每日經(jīng)濟新聞 2023-12-21 19:08:54
每經(jīng)記者 王硯丹 李娜 陳晨 王海慜 每經(jīng)編輯 彭水萍
2023年資本市場表現(xiàn)不如人意，臨近年末，A股依然不見起色，大盤處于尋底筑底階段。回顧全年，市場參與各方仍在努力作為，新政策不斷涌現(xiàn)，穩(wěn)定預期、恢復信心成為2023年主旋律。
時值歲末，《每日經(jīng)濟新聞》邀請業(yè)內(nèi)四家券商董事長、四家券商總裁作為評選嘉賓，歷經(jīng)近兩周投票匯總，最終重磅推出“NBD年度新聞榜·2023年資本市場十大新聞”。
正如評選嘉賓國金證券黨委書記、董事長冉云所說，2023年，我們共同經(jīng)歷了資本市場許多難忘的時刻，十大新聞不是十個孤立事件，它們貫穿2023年首尾，共同譜寫了2023年資本市場一幅跌宕起伏的畫卷，也循序漸進代表著2023年資本市場逐日逐月發(fā)生的深刻變化。
新聞事件：2023年2月17日，中國證監(jiān)會發(fā)布全面實行股票發(fā)行注冊制相關制度規(guī)則，自公布之日起施行。證券交易所、全國股轉公司、中國結算、中證金融、證券業(yè)協(xié)會配套制度規(guī)則同步發(fā)布實施。
影響：中金公司認為，相關制度規(guī)則的正式落地，標志著覆蓋全國性證券交易場所、涵蓋各項制度規(guī)則、涉及各類公開發(fā)行股票行為的全面注冊制制度框架基本定型，A股市場正式邁入全面注冊制時代。
新聞事件：8月27日，財政部、國家稅務總局、證監(jiān)會發(fā)布多項活躍資本市場的政策，包括證券交易印花稅實施減半征收、階段性收緊IPO節(jié)奏、規(guī)范減持行為以及降低融資保證金比例。
此次政策“組合拳”的出臺是對今年7月24日中央政治局會議精神的具體落實。
影響：促進投融資兩端的動態(tài)平衡，且突出扶優(yōu)限劣，有利于修復A股市場的偏弱情緒。
新聞事件：7月8日，證監(jiān)會發(fā)布公募基金費率改革工作安排，具體舉措包括推出更多浮動費率產(chǎn)品，降低主動權益類基金費率水平，規(guī)范公募基金銷售環(huán)節(jié)收費，完善公募基金行業(yè)費率披露機制等。
12月8日，為進一步加強公開募集證券投資基金證券交易管理，規(guī)范公募基金管理人證券交易傭金及分配管理，證監(jiān)會發(fā)布《關于加強公開募集證券投資基金證券交易管理的規(guī)定（征求意見稿）》。
影響：中信證券認為，在以管理費、托管費為核心的第一階段降費落地后，以公募基金交易傭金為核心的第二階段費改正式啟動。后續(xù)以基金銷售環(huán)節(jié)降費為核心的第三階段降費有望于2024年底前落地，三階段機構降費改革將從多渠道降低投資者成本，助力市場投融資平衡。
新聞事件：9月1日，證監(jiān)會發(fā)布《關于高質量建設北京證券交易所的意見》，提出“深改19條”，進一步推進北交所穩(wěn)定發(fā)展和改革創(chuàng)新，合力高質量建設北交所，加快打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。
《意見》共有19條內(nèi)容，被稱為“北交所深改19條”，有四方面工作舉措：一是加快高質量上市公司供給。有效改善新增上市公司結構，全面提升上市公司質量，優(yōu)化發(fā)行上市制度安排。二是穩(wěn)步推進市場改革創(chuàng)新。持續(xù)豐富產(chǎn)品體系，改進和完善交易機制，調(diào)整優(yōu)化發(fā)行承銷制度，加強多層次市場互聯(lián)互通，擴大投資者隊伍。三是全面優(yōu)化市場發(fā)展基礎和環(huán)境。更好發(fā)揮中介機構作用，持續(xù)提升監(jiān)管效能，完善市場風險監(jiān)測預警和評估處置機制，推進制度型對外開放，發(fā)揮好改革試驗田作用。四是強化組織保障。加強組織領導，強化全鏈條監(jiān)督制衡，做好新聞輿論引導。
影響：合力高質量建設北交所，加快打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。
新聞事件：4月14日，《公募基金行業(yè)文化建設自律公約》的推出，是基金行業(yè)文化建設領域的又一里程碑事件。未來應引導行業(yè)樹立高質量發(fā)展經(jīng)營理念，引導從業(yè)人員樹立正確的義利觀，切實做到“強專業(yè)、守底線、樹品牌、講情懷”，不斷厚植“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”的行業(yè)文化底色。
影響：引導行業(yè)樹立高質量發(fā)展經(jīng)營理念。
新聞事件：6月19日，香港交易所正式推出“港幣-人民幣雙柜臺模式”。在雙柜臺模式下，投資者可以互換同一個發(fā)行人發(fā)行的港幣柜臺證券及人民幣柜臺證券。兩個柜臺下的證券屬于同一類別證券，因此兩個柜臺的證券可以在不改變實益擁有權的情況下相互轉換。在6月19日推出時，雙柜臺模式包括24只雙柜臺證券。
香港特區(qū)政府財政司司長陳茂波致辭表示，雙柜臺模式的推出恰逢人民幣戰(zhàn)略價值上升，各國用人民幣進行貿(mào)易和投資并將其作為儲備貨幣，對各類相關投資和風險管理產(chǎn)品的需求勢必增加，人民幣國際化進程將會加速，而香港將在這個進程中扮演舉足輕重的角色。
影響：有效拓寬人民幣投資產(chǎn)品范圍，進一步推動人民幣國際化。
新聞事件：2023年，公募基金在中國已經(jīng)發(fā)展了二十五年，回望歷程，重新?lián)P帆。回顧1997年，《證券投資基金管理暫行辦法》才剛發(fā)布。1998年3月，國內(nèi)兩只封閉基金率先成立，開啟了中國公募基金的元年，當年底，國內(nèi)公募基金僅有五只，公募基金業(yè)還是個大藍海。25年過去，中國基金一片繁榮景象，基金數(shù)量突破1萬只，管理規(guī)模突破27萬億元。
影響：公募基金肩負著助力整個社會大眾財富增長的使命，通過專業(yè)努力將投資收益回饋投資者。經(jīng)過25年的發(fā)展，中國公募基金為超7億投資者提供服務，不忘初心，不負重托，不僅“飛入尋常百姓家”，更走進千家萬戶，成就普惠金融典范。
新聞事件：8月28日是“超預期政策”刷屏后的首個交易日，A股開盤大漲，隨后放量回落。緊接著，量化是“砸盤主力”的質疑甚囂塵上，由此也引發(fā)了A股市場量化交易大討論。
在量化交易引發(fā)巨大爭議后，很快得到了監(jiān)管層的注意和回應。9月1日晚間，證監(jiān)會指導上海、深圳、北京證券交易所制定發(fā)布了《關于股票程序化交易報告工作有關事項的通知》《關于加強程序化交易管理有關事項的通知》，從監(jiān)管導向以及制度化安排層面高度關切量化投資引發(fā)的爭議問題。
影響：推動監(jiān)管出臺加強程序化交易監(jiān)管系列舉措，我國股票市場正式建立起程序化交易報告制度和相應的監(jiān)管安排。
新聞事件：10月11日晚間，A股迎來重磅消息。四大行集體發(fā)布關于控股股東中央?yún)R金增持該行股份的公告。公告顯示，中央?yún)R金于當天分別對中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設銀行增持了A股股份，并表示擬在未來6個月內(nèi)繼續(xù)在二級市場增持四大行股份。按照11日的收盤價估算，中央?yún)R金當日合計增持金額約為4.77億元。
影響：這是中央?yún)R金時隔8年再度增持四大行股份。市場普遍認為，中央?yún)R金作為“國家隊”增持四大行具有較強的信號意義，歷史上“國家隊”增持是市場構筑中期底部的標志性事件，中央?yún)R金本次增持為中國資本市場注入“強心劑”。10月12日開盤后，A股市場高開高走，滬指升破3100點關口，保險、銀行、券商等金融板塊當天集體上漲。
新聞事件：今年4月13日，《每日經(jīng)濟新聞》刊發(fā)《融通基金前董事長獨家爆料 首次深度曝光“基金分倉”潛規(guī)則》，直指公募基金高傭金背后各種不合理以及違規(guī)的現(xiàn)象，實際上捅破了一個已經(jīng)在公募基金和券商之間長期形成默契的“潛規(guī)則”。
隨后，7月7日，證監(jiān)會印發(fā)《公募基金行業(yè)費率改革工作方案》，擬在兩年內(nèi)采取15項舉措全面優(yōu)化公募基金費率模式，穩(wěn)步降低公募基金行業(yè)綜合費率水平，標志著費率改革第一階段啟動。隨著第一階段“管理費用”改革完成，第二階段“交易費用”改革啟動。12月8日，證監(jiān)會發(fā)布《關于加強公開募集證券投資基金證券交易管理的規(guī)定》（征求意見稿），向社會公開征求意見，標志著第二階段費率改革工作正式啟動。
影響：該篇文章一經(jīng)刊發(fā)，就引起了業(yè)內(nèi)強烈反響以及監(jiān)管層的關注，推動了后續(xù)監(jiān)管逐步出臺政策，全面優(yōu)化公募基金費率模式。
國金證券黨委書記、董事長冉云：
又是一年辭舊迎新時。我非常榮幸能作為證券從業(yè)者代表，受邀參加《每日經(jīng)濟新聞》舉辦的2023國內(nèi)資本市場十大新聞評選。
過去一年，作為資本市場服務者，我們和萬千投資者一道，共同經(jīng)歷了資本市場許多難忘的時刻。參與本次評選，就仿佛是在對2023年中國實體經(jīng)濟、資本市場、證券行業(yè)進行一次深度復盤。我在投票時，最強烈的感受是：十大新聞不是十個孤立事件，它們貫穿2023年首尾，共同譜寫了2023年資本市場一幅跌宕起伏的美麗畫卷，也循序漸進代表著2023年資本市場逐日逐月發(fā)生的深刻變化。
2023年2月17日，中國證監(jiān)會發(fā)布全面實行股票發(fā)行注冊制相關制度規(guī)則，自公布之日起施行。我們就此徹底告別了核準制時代，新一輪資本市場改革邁出了決定性的一步，為資本市場服務高質量發(fā)展打開更廣闊的空間。
2023年7月8日，證監(jiān)會發(fā)布公募基金費率改革工作安排，降低主動權益類基金費率水平，規(guī)范公募基金銷售環(huán)節(jié)收費。這不僅是簡單地讓利投資者，而是從頂層設計上，促進基金行業(yè)健康發(fā)展與投資者利益更加協(xié)調(diào)一致、互相支撐、共同實現(xiàn)，筑牢資本市場的投資者基礎。
2023年8月27日，財政部、國家稅務總局、證監(jiān)會發(fā)布多項活躍資本市場的政策，包括證券交易印花稅實施減半征收、階段性收緊IPO節(jié)奏、規(guī)范減持行為以及降低融資保證金比例等。與公募基金費率改革相一致，這些措施直指困擾資本市場多年的眾多頑疾，有力地提振了投資者信心。
評選的過程也勾起了我對2023年的種種回憶。證券行業(yè)身為資本市場服務者，資本市場全面深化改革開放給我們帶來了全新的機遇，同時也不可避免地伴隨著壓力與挑戰(zhàn)。如2月全面注冊制改革，以及9月的北交所“深改19條”發(fā)布后，我和我的同行們第一時間組織技術、業(yè)務部門開展相關系統(tǒng)改造工作，以保障切換后系統(tǒng)順利運行。又如今年引發(fā)行業(yè)大討論的公募基金降費改革，證券行業(yè)也都在積極探索賣方研究與財富管理部門如何在新形勢下更好地服務投資者需求。
資本市場是國民經(jīng)濟的晴雨表。宏觀經(jīng)濟方面，剛剛結束的中央經(jīng)濟工作會議指出，2023年是經(jīng)濟恢復發(fā)展的一年；我國經(jīng)濟回升向好，高質量發(fā)展扎實推進，全面建設社會主義現(xiàn)代化國家邁出堅實步伐。
資本市場方面，2023年A股全面注冊制正式實施，相關配套制度進一步完善；資本市場由單一板塊向多層次拓展，基本形成錯位發(fā)展、功能互補的市場格局，成為助力我國經(jīng)濟高質量發(fā)展的堅定磐石。
未來，國金證券將深化財富管理轉型，提升證券行業(yè)服務能力。同時，公司將進一步加強投行改革，當好資本市場的“看門人”。
在全面注冊制改革背景下，國金證券將更好地發(fā)揮牌照齊全、能力齊備、專業(yè)突出的優(yōu)勢，致力于成為高速成長企業(yè)的全面財務顧問，為實體企業(yè)提供全面的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、企業(yè)投融資、并購重組、關鍵自然人財富管理等在內(nèi)的綜合金融服務，通過服務企業(yè)高質量發(fā)展來更好支持產(chǎn)業(yè)結構轉型升級。
身為證券從業(yè)者，我很慶幸，能成為資本市場改革開放的參與者、見證者。我亦堅信，即將到來的2024年，隨著一系列活躍市場、提振信心的政策舉措落地，量變終將迎來質變，花開必會結果。一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，會為各方參與者都帶來參與感、幸福感。讓我們共同期待2024年的中國資本市場，長風破浪會有時，直掛云帆濟滄海。
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