每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 趙云    

12月29日，為進一步完善證券公司投行業(yè)務質量評價機制，更好發(fā)揮激勵約束作用，在中國證監(jiān)會指導下，中國證券業(yè)協(xié)會修訂發(fā)布新版《證券公司投行業(yè)務質量評價辦法》。

修訂后，《評價辦法》形成“1+4+1”的評價指標體系。

其中，第一個“1”是指內(nèi)部控制評價，反映證券公司投行業(yè)務內(nèi)部控制的制度建設和執(zhí)行情況。

“4”是指執(zhí)業(yè)質量評價，反映證券公司4類投行業(yè)務即股票保薦、債券承銷、并購重組財務顧問和股轉公司（北交所）相關投行業(yè)務的履職盡責和業(yè)務規(guī)模情況。

第二個“1”是指調整項，主要反映投行服務高水平科技自立自強情況。

四方面進行修訂

中證協(xié)表示，此次主要從四方面進一步修訂《評價辦法》：

一是擴大評價范圍，在股票保薦業(yè)務基礎上，進一步納入債券承銷、并購重組財務顧問、股轉公司（北交所）相關投行業(yè)務，基本實現(xiàn)投行業(yè)務全覆蓋。

二是突出功能導向，新增投行支持高水平科技自立自強評價加分項，引導投行更好發(fā)揮服務科技創(chuàng)新功能。

三是強化結果運用，評價結果將報送中國證監(jiān)會，供證券公司分類評價、白名單、行政許可等監(jiān)管工作使用，同步強化聲譽約束和行政約束。

四是做好評價銜接，充分利用現(xiàn)有的其他投行業(yè)務單項評價結果，保持監(jiān)管標準統(tǒng)一，盡量不增加行業(yè)機構負擔。

評價指標體系包括內(nèi)控、執(zhí)業(yè)質量評價、評價調整三部分

修訂后，《評價辦法》形成“1+4+1”的評價指標體系。

評價指標體系（基礎分100分）包括內(nèi)部控制評價（基礎分25分）、執(zhí)業(yè)質量評價（基礎分75分）和評價調整（最高15分）三個部分。

內(nèi)部控制評價方面。內(nèi)部控制評價的基礎分為25分，修訂具體包括兩部分：一是內(nèi)控制度建設情況，沿用原《評價辦法》中的“內(nèi)部控制”指標，基礎分15分。二是內(nèi)控制度執(zhí)行情況，沿用并整合原《評價辦法》中的“業(yè)務管理”指標，基礎分10分。

中證協(xié)指出，將原“業(yè)務管理”指標整合到內(nèi)部控制評價的主要考慮是，“業(yè)務管理”指標反映證券公司對投行項目的內(nèi)部管理流程，實質上是通過對項目的穿行測試來檢驗內(nèi)控的執(zhí)行情況，屬于投行內(nèi)控的一部分。三是監(jiān)管問責情況，沿用原《評價辦法》中的“內(nèi)部控制”指標，為扣分項。在評價方式上，由于擴大評價范圍后，項目數(shù)量大幅增加，內(nèi)控制度執(zhí)行情況評價采用項目抽樣方式。

執(zhí)業(yè)質量評價方面，執(zhí)業(yè)質量評價的基礎分共計75分。統(tǒng)籌考慮業(yè)務規(guī)模、市場影響等確定四類投行業(yè)務各自的基礎分，股票保薦業(yè)務35分、債券承銷業(yè)務20分、并購重組財務顧問業(yè)務10分、股轉公司（北交所）相關投行業(yè)務10分。每類投行業(yè)務的執(zhí)業(yè)質量評價進一步區(qū)分為履職盡責和業(yè)務規(guī)模兩部分。如證券公司只開展了部分類型投行業(yè)務，則對未開展的業(yè)務類型按照開展該業(yè)務的證券公司得分的中位數(shù)賦分。

中證協(xié)指出，由于目前債券承銷、并購重組財務顧問和股轉公司（北交所）相關投行業(yè)務已分別建立了單項評價機制且內(nèi)容較為成熟，市場普遍認可，為做好與其他單項評價的銜接，盡量利用已有工作成果，上述投行業(yè)務的執(zhí)業(yè)質量指標及評價結果直接從單項評價引用，并按比例折算。

調整項方面，調整項的打分方式為在前述評價總分基礎上加分，現(xiàn)階段以投行服務高水平科技自立自強情況為主，最高10分，根據(jù)投行服務科技創(chuàng)新企業(yè)情況進行評價。其他需要納入調整項考慮的內(nèi)容，經(jīng)投行質量評價專家評審會通過后實施，最高5分。

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