每經(jīng)AI快訊，2023年12月26日，西南證券發(fā)布研報點評華蘭生物（002007）。

事件：近日公司發(fā)布公告，由公司申報的“人凝血因子] IX”臨床試驗申請獲國家藥品監(jiān)督管理局批準，適用癥為B型血友病。

人凝血因子IX獲批臨床。公司在研產(chǎn)品人凝血因子IX獲批開展B型血友病治療的臨床試驗。B型血友病是一種染色體連鎖的隱形遺傳性出血疾病，是第二大類血友病亞型，占血友病患者總數(shù)的15%-20%。根據(jù)藥智網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2023年11月，我國血源性人凝血因子IX僅四川遠大和泰邦生物獲批上市。未來公司人凝血因子IX若獲批上市，有望助力公司凈利率進一步提升。

呼吸道感染高發(fā)，有望拉動流感疫苗需求。根據(jù)國家流感中心數(shù)據(jù)，2023年第50周，全國報告213起流感病例暴發(fā)疫情。2023年14周-50周，南、北方省份分別報告2372、437起流感樣病例暴發(fā)疫情，高于2022年同期報告疫情數(shù)1005起、107起)。2023年9月，中國疾控中心發(fā)布新版流感疫苗預(yù)防接種技術(shù)指南，鼓勵接種四價流感疫苗。公司四價流感疫苗產(chǎn)能充足，有望滿足相關(guān)接種需求。

盈利預(yù)測：預(yù)計公司2023-2025年歸母凈利潤分別為14.7億元、17.7億元、20.3億元，公司業(yè)務(wù)由血制品+疫苗雙輪驅(qū)動，我們看好其未來增長潛力。

風險提示：采漿量不及預(yù)期、四價流感疫苗放量不及預(yù)期、研發(fā)進展不及預(yù)期等風險。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)