每經(jīng)編輯 趙云    

2024年A股第一個(gè)交易日，三大指數(shù)開盤后走低，機(jī)床板塊逆勢走強(qiáng)，機(jī)床ETF(159663)持倉股分化明顯，合鍛智能早盤拉漲停，禾川科技、綠的諧波、海目星等股領(lǐng)跌，截至9:52，機(jī)床ETF（159663）微漲0.21%。

今年8月以來，我國工業(yè)企業(yè)庫存同比增速回升，PPI降幅收窄，工業(yè)企業(yè)利潤增速大幅回正，各項(xiàng)數(shù)據(jù)表明我國庫存周期拐點(diǎn)已初步顯現(xiàn)。

近年來我國各項(xiàng)支持政策向高端裝備制造業(yè)傾斜，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)自主可控。今年以來，推動(dòng)機(jī)床發(fā)展的利好政策頻出，不僅在宏觀層面支持工業(yè)母機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，微觀層面稅收抵減扣除政策更進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)機(jī)床企業(yè)加大研發(fā)投入，助力我國機(jī)床產(chǎn)業(yè)鏈整體向高端化發(fā)展。

銀河證券分析認(rèn)為，我國機(jī)床行業(yè)大小周期見底回升，政策支持產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)自主可控，零部件自制以及數(shù)控系統(tǒng)國產(chǎn)化有望進(jìn)一步帶動(dòng)整機(jī)國產(chǎn)化提升，進(jìn)口替代市場空間廣闊。布局高端機(jī)床產(chǎn)品和核心零部件自主可控的公司競爭力將持續(xù)增強(qiáng)，打開國產(chǎn)替代和出海市場，迎來競爭格局優(yōu)化。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)邊際改善，以通用機(jī)床和刀具為代表的順周期通用設(shè)備板塊有望啟動(dòng)，我們繼續(xù)看好數(shù)控機(jī)床行業(yè)投資機(jī)會(huì)。

機(jī)床ETF跟蹤的中證機(jī)床指數(shù)，覆蓋激光設(shè)備、機(jī)床工具、機(jī)器人、工控設(shè)備等行業(yè)，成分股包含華工科技、大族激光、匯川技術(shù)、綠的諧波、中航高科、柏楚電子、廈門鎢業(yè)、江特電機(jī)等龍頭股，當(dāng)前指數(shù)的市凈率PB為3.93倍，分位點(diǎn)17.07%，估值優(yōu)勢明顯，場外聯(lián)接基金（017573/017574）。