每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)官員一致認(rèn)為加息周期可能已經(jīng)結(jié)束，沒有討論何時(shí)開始降息。美股低開低走，三大指數(shù)集體收跌。納指跌1.18%，連續(xù)第四日收跌；標(biāo)普500指數(shù)跌0.8%，道指跌0.76%。大型科技股多數(shù)下跌，特斯拉跌4%，英偉達(dá)、英特爾、亞馬遜跌超1%，蘋果、微軟小幅下跌。中概股普漲，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲1.53%。網(wǎng)易漲超4%，嗶哩嗶哩、理想汽車漲超3%，阿里巴巴、拼多多、百度漲超2%，騰訊音樂、小鵬汽車漲超1%，蔚來、京東、唯品會(huì)小幅上漲。

2、國際原油期貨結(jié)算價(jià)漲逾3%。WTI 2月原油期貨收漲2.32美元，漲幅3.3%，報(bào)72.7美元/桶。布倫特3月原油期貨收漲2.36美元，漲幅約3.11%，報(bào)78.25美元/桶。歐洲主要股指集體收跌，德國DAX30指數(shù)跌1.44%，英國富時(shí)100指數(shù)跌0.51%，法國CAC40指數(shù)跌1.58%，歐洲斯托克50指數(shù)跌1.43%。

（二）宏觀新聞

1、國務(wù)院總理1月2日至3日在湖北調(diào)研。他強(qiáng)調(diào)，要全面落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議部署，以只爭朝夕、奮發(fā)有為的精神狀態(tài)，從頭抓緊，干在實(shí)處，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，在高質(zhì)量發(fā)展上邁出新步伐，推動(dòng)今年經(jīng)濟(jì)工作開好局起好步。在武漢大學(xué)測繪遙感信息工程國家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室，他聽取重大工程研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化情況匯報(bào)，對他們?nèi)〉玫某煽儽硎境浞挚隙?，希望他們大力推進(jìn)多場景應(yīng)用，集聚整合更多創(chuàng)新資源，在關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)上實(shí)現(xiàn)更大突破，為國家高水平科技自立自強(qiáng)多作貢獻(xiàn)。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

浦銀國際證券：暖雨晴風(fēng)初破凍

1、邁向2024年，中美經(jīng)濟(jì)周期錯(cuò)位預(yù)計(jì)將進(jìn)入下半場。
中國方面，在政策刺激持續(xù)發(fā)力的前提下，我們預(yù)計(jì)中國經(jīng)濟(jì)在2024年將繼續(xù)溫和復(fù)蘇，全年實(shí)現(xiàn)4.7%的經(jīng)濟(jì)增速，匯率隨之小幅回升。
美國方面，我們預(yù)計(jì)美國經(jīng)濟(jì)明年二季度進(jìn)入溫和衰退，7月美聯(lián)儲(chǔ)開始降息應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行，明年一共降100個(gè)基點(diǎn)。

2、投資策略方面，展望明年，我們認(rèn)為中國股市或?qū)⒄鹗幧闲?，可能以結(jié)構(gòu)性行情為主。
盈利有望成為主導(dǎo)力，股指回報(bào)或?qū)?yōu)于今年。中資股中A股回報(bào)或?qū)⒏€(wěn)健。大盤成長股或較占優(yōu)。建議聚焦新興成長股和成長性高息股。
　　
3、行業(yè)方面，
1）消費(fèi)：中國消費(fèi)行業(yè)在疫情過去后進(jìn)入了一個(gè)新的常態(tài)。在需求減弱、消費(fèi)升級(jí)步伐放緩、板塊估值難有反轉(zhuǎn)的情況下，自下而上挖掘具有盈利提升空間的alpha機(jī)遇將會(huì)是2024年消費(fèi)板塊權(quán)益投資的核心。
2）互聯(lián)網(wǎng)：2024年關(guān)鍵詞為“出海”+“瘦身”+“AI”，向成長股和價(jià)值股兩極分化。強(qiáng)增利，弱增收，價(jià)值屬性大于成長屬性。α來自出海；瘦身提升ROE；AI重振長期估值。
3）科技行業(yè)：我們期待明年智能手機(jī)出貨量溫和增長，并且中國半導(dǎo)體晶圓代工以及功率半導(dǎo)體都將觸底抬頭，推動(dòng)科技行業(yè)基本面和估值面共振向上。
4）醫(yī)療行業(yè)：有望震蕩上行，建議加大創(chuàng)新高彈性個(gè)股倉位。隨著反腐基本落地后企業(yè)回歸常態(tài)化增長、市場情緒改善及美元降息臨近，我們對板塊走勢的判斷變得更樂觀。建議關(guān)注創(chuàng)新藥械、CXO。
5）新能源汽車行業(yè)，我們預(yù)計(jì)新能源乘用車銷量在2024年維持高速成長，支撐行業(yè)滲透率加速上揚(yáng)。中國新能源車企的高端化、智能化和自主化推動(dòng)行業(yè)進(jìn)入新產(chǎn)品周期，實(shí)現(xiàn)從存量競爭向增量競爭轉(zhuǎn)換。

（四）行業(yè)掘金

1、據(jù)央視新聞報(bào)道，在武漢，國務(wù)院總理先后來到長江存儲(chǔ)等公司參觀生產(chǎn)線，深入了解閃存芯片發(fā)展等情況。對企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展成果表示贊許，其表示，在關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)上實(shí)現(xiàn)更大突破，為國家高水平科技自立自強(qiáng)多作貢獻(xiàn)，強(qiáng)調(diào)要進(jìn)一步發(fā)揮企業(yè)科技創(chuàng)新主體作用，完善產(chǎn)學(xué)研協(xié)同創(chuàng)新機(jī)制，實(shí)施更加精準(zhǔn)的支持政策，把科研成果更多更好地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力。其對長江存儲(chǔ)的調(diào)研，說明領(lǐng)導(dǎo)層重視芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。另外存儲(chǔ)芯片行業(yè)也迎來行業(yè)拐點(diǎn)，繼NAND Flash從2023年下半一路強(qiáng)勢拉漲報(bào)價(jià)后，存儲(chǔ)器模塊業(yè)者傳出，三星電子、美光等存儲(chǔ)器大廠，正規(guī)劃今年第一季將DRAM價(jià)格調(diào)漲15~20%。概念股包括同有科技，強(qiáng)力新材，鼎龍股份等。

2、據(jù)報(bào)道，根據(jù)SpaceX官方賬號(hào)介紹，他們將首次發(fā)射6顆具有直連手機(jī)能力的星鏈衛(wèi)星，這將進(jìn)一步促進(jìn)全球連接并幫助消除（通信）死區(qū)。馬斯克親自轉(zhuǎn)發(fā)了這條帖子稱：“這將允許移動(dòng)電話連接到地球上的任何地方。”衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)是以衛(wèi)星為接入手段的互聯(lián)網(wǎng)寬帶服務(wù)模式，在下一代通信、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字城市等方面具有廣泛的應(yīng)用場景。我國的“新基建”戰(zhàn)略，涵蓋了包括人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等在內(nèi)的信息基礎(chǔ)設(shè)施。同時(shí)，5G技術(shù)也為衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展提供了更多可能，衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)會(huì)采用低軌衛(wèi)星和高軌衛(wèi)星結(jié)合的形式，融合5G，應(yīng)用邊際拓寬至物聯(lián)網(wǎng)后可以激活萬億市場空間。概念股包括天銀機(jī)電，三維通信等。

3、1月3日，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委等八部門聯(lián)合發(fā)布了《推進(jìn)磷資源高效高值利用實(shí)施方案》，其中提到，堅(jiān)持分類施策，推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。嚴(yán)格控制磷銨、黃磷等行業(yè)新增產(chǎn)能。促進(jìn)磷肥保供穩(wěn)價(jià)，優(yōu)先保障磷肥企業(yè)磷礦需求，引導(dǎo)企業(yè)科學(xué)排產(chǎn)、維持合理庫存、穩(wěn)定市場預(yù)期，支持骨干企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)，積極發(fā)展新型高效磷肥品種。擴(kuò)大濕法凈化磷酸及黃磷精深加工生產(chǎn)能力，延伸發(fā)展功能性磷酸鹽等高附加值磷化學(xué)品，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方式由規(guī)模擴(kuò)張向精細(xì)化、專用化、系列化的服務(wù)型制造轉(zhuǎn)變。磷礦是戰(zhàn)略性非金屬礦產(chǎn)資源，磷化工是我國化工產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，磷化學(xué)品更是關(guān)乎糧食安全、生命健康、新能源及新能源汽車等重要產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定的重要產(chǎn)品。概念股包括興發(fā)集團(tuán)、湖北宜化等。