每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 趙云    

1月10日，又有13只新發(fā)基金開(kāi)始認(rèn)購(gòu)，其中8只為權(quán)益類產(chǎn)品。

日前，有關(guān)新基金發(fā)行的探討不絕于耳，既有業(yè)內(nèi)對(duì)行情的期待，也有對(duì)這些產(chǎn)品擬任基金經(jīng)理的格外關(guān)心。

值得一提的是，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，近期已發(fā)行或即將發(fā)行的基金，很多都由明星經(jīng)理領(lǐng)銜，包括投資老將及曾經(jīng)的股基冠軍等。如2022年股票型基金冠軍英大國(guó)企改革基金經(jīng)理擬任方正富邦致盛基金經(jīng)理，該基金將于1月11日啟募；國(guó)海富蘭克林基金的王曉寧投資經(jīng)理年限超10年，擬由他管理的富蘭克林國(guó)海招瑞優(yōu)選已在近日啟募。還有鵬華基金的蘇俊杰、招商基金許榮漫等，也都在1月有新基金上市。

公募基金新品發(fā)行不斷

連日來(lái)，公募基金新品發(fā)行不斷，業(yè)界既關(guān)注潛在的增量資金，也關(guān)注這些基金產(chǎn)品的經(jīng)理。有意思的是，年初這波基金發(fā)行中，不乏明星基金經(jīng)理的身影。有的是投資界老將，有的曾帶出過(guò)冠軍基金。

富蘭克林國(guó)海招瑞優(yōu)選已在2023年1月4日啟募，這是擬由國(guó)海富蘭克林基金公司旗下王曉寧掌管的一只新基金，其也是業(yè)內(nèi)投資經(jīng)理年限超過(guò)10年的老將。Wind（萬(wàn)得）統(tǒng)計(jì)顯示，王曉寧投資經(jīng)理年限達(dá)到10.45年，在管4只基金，包括國(guó)富策略回報(bào)、國(guó)富健康優(yōu)質(zhì)生活等，前者任職回報(bào)已達(dá)到125.46%。

還有即將在1月15日認(rèn)購(gòu)的泰康國(guó)證公共衛(wèi)生與健康聯(lián)接基金，擬任基金經(jīng)理魏軍投資經(jīng)理年限也在11.18年；另有華安深證主板50ETF（交易型開(kāi)放式指數(shù)基金）也將在1月15日開(kāi)啟認(rèn)購(gòu)，擬任基金經(jīng)理許之彥更是有著超17年的投資經(jīng)理年限，他管理的部分指數(shù)增強(qiáng)型基金年化回報(bào)在同類型基金當(dāng)中排名靠前。

也有新基金擬由曾經(jīng)的冠軍基金經(jīng)理管理。如方正富邦致盛擬由湯戈擔(dān)任基金經(jīng)理，并于1月11日開(kāi)啟募集。湯戈曾任英大國(guó)企改革主題基金經(jīng)理，該基金在2022年以31.5%的成績(jī)獲得當(dāng)年股票型基金冠軍。

前述多位基金經(jīng)理的風(fēng)格多屬于偏均衡配置一類，但也有在選股上有所側(cè)重，比如王曉寧側(cè)重于大盤(pán)成長(zhǎng)型，湯戈則側(cè)重大盤(pán)平衡型，且持股集中度以及回撤控制水平有所差異。iFind（同花順金融數(shù)據(jù)終端）統(tǒng)計(jì)顯示，湯戈持股集中度在54.75%，最大回撤22.99%；王曉寧分別是33.52%和50.88%。

不過(guò)，這些基金經(jīng)理的換手率普遍不低。iFind統(tǒng)計(jì)顯示，部分經(jīng)理所管理基金在過(guò)去10年的報(bào)告期內(nèi)持倉(cāng)換手率的平均值超過(guò)200%，如王曉寧的數(shù)據(jù)就在208.72%。雖然高換手率對(duì)應(yīng)踩中風(fēng)口的概率較大，但也說(shuō)明投資風(fēng)格比較激進(jìn)，稍有不慎就有可能適得其反。

對(duì)公募基金來(lái)說(shuō)，有分析指出，唯有適中的換手率水平才能更大程度提升基金收益，但囿于近年來(lái)行情不佳，板塊輪動(dòng)加快，也使得業(yè)內(nèi)越來(lái)越多的基金經(jīng)理開(kāi)始搶熱點(diǎn)，甚至出現(xiàn)風(fēng)格飄移的情況。

ETF及聯(lián)接基金占比較高

眾多明星經(jīng)理領(lǐng)銜，2024年1月檔的基金集中在哪些領(lǐng)域？基金經(jīng)理又在關(guān)注哪些投資機(jī)遇？

從已經(jīng)開(kāi)啟募集的新基金中不難發(fā)現(xiàn)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)、醫(yī)藥健康、國(guó)企創(chuàng)新等主題是重點(diǎn)關(guān)注方向。

投資類型方面，被動(dòng)指數(shù)型基金的數(shù)量較多，其中尤以ETF及聯(lián)接基金的占比最高。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，1月接下來(lái)的近20天里，將有28只基金首發(fā)募集（統(tǒng)計(jì)初始份額），其中有10只被動(dòng)指數(shù)型基金，絕大多數(shù)為ETF或聯(lián)接基金。

聯(lián)接基金是指將其絕大部分基金財(cái)產(chǎn)投資于跟蹤同一標(biāo)的指數(shù)的ETF的基金，作為實(shí)現(xiàn)與市場(chǎng)同步成長(zhǎng)的一種投資方式的指數(shù)基金，越來(lái)越受到廣大投資者的廣泛關(guān)注和青睞。所跟蹤的ETF往往已經(jīng)上市發(fā)行，而且新發(fā)的聯(lián)接基金當(dāng)中，很多跟蹤的ETF對(duì)應(yīng)行業(yè)也在生物醫(yī)藥、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)、雙創(chuàng)等領(lǐng)域。

如泰康國(guó)證公共衛(wèi)生與健康聯(lián)接、招商中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)聯(lián)接、華泰柏瑞上證科創(chuàng)板100聯(lián)接等均將在1月接下來(lái)時(shí)間里陸續(xù)開(kāi)啟募集。此外，還有部分指數(shù)型基金，包括重點(diǎn)投資中證800指數(shù)成分股的主動(dòng)權(quán)益類基金等均在1月啟募，對(duì)應(yīng)產(chǎn)品如許榮漫擬管理的招商中證機(jī)器人和蘇俊杰擬管理的鵬華智投800。

對(duì)于指數(shù)投資的機(jī)會(huì)，華安基金指數(shù)與量化投資部認(rèn)為，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，全球流動(dòng)性壓力緩釋，A股市場(chǎng)主要指數(shù)的估值水平位于歷史相對(duì)較低位置，包括創(chuàng)業(yè)板在內(nèi)的成長(zhǎng)板塊的投資機(jī)會(huì)進(jìn)一步顯現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)估值已回落至25倍以內(nèi)，或率先受益。

瑞銀全球投資銀行大中華研究部總監(jiān)連沛堃公開(kāi)指出，當(dāng)前A股估值較低，MSCI（美國(guó)指數(shù)編制公司）中國(guó)指數(shù)PE僅有8倍，2024年會(huì)有15%的上行空間。對(duì)港股建設(shè)性看好，主要原因是外資港股倉(cāng)位很低，美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)降息將促進(jìn)外資流入，港股中互聯(lián)網(wǎng)板塊盈利增速高達(dá)23%。