剛過(guò)去的交易周（1.8-1.12），A股整體在低位震蕩，但已不再像前一周那般泥沙俱下，而是多次出現(xiàn)沖高回落走勢(shì)。 部分股指周線(xiàn)收出十字星，創(chuàng)業(yè)板指最為抗跌；北證50本周最為“悲情”，周五僅1股上漲。 周內(nèi)以及周五盤(pán)后，不少市場(chǎng)期待的國(guó)內(nèi)外重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)紛紛公布。經(jīng)過(guò)兩天發(fā)酵，認(rèn)為當(dāng)前點(diǎn)位已消化這些消息的投資者，正越來(lái)越多。 而就在明天（1月15日），一件大事或奠定整周市場(chǎng)情緒基調(diào)。 1.下周大事前瞻 最重要的——周一降不降息？ 1月16日（周二），將有7790億元1年期MLF(中期借貸便利)到期。 按照慣例，央行將在1月15日（周一）開(kāi)展2024年首次中期借貸便利（MLF）操作，MLF利率變化成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。 不妨看遠(yuǎn)一點(diǎn)，春節(jié)前“降息降準(zhǔn)”會(huì)來(lái)嗎？ “最新公布的通脹數(shù)據(jù)釋放出積極信號(hào)，如CPI同比高于預(yù)期、環(huán)比轉(zhuǎn)正，不過(guò)也要正視CPI與PPI同比雙負(fù)已持續(xù)三個(gè)月”，東吳證券研究所所長(zhǎng)助理陶川表示，一季度降息必要性較強(qiáng)，窗口前置到1月落地存在一定概率。 陶川表示，一方面，生產(chǎn)與價(jià)格反映出復(fù)蘇動(dòng)能有待加強(qiáng)，顯示經(jīng)濟(jì)“開(kāi)門(mén)紅”面臨壓力；另一方面，2023年末銀行存款利率調(diào)降，已提前為MLF降息“掃清障礙”。 任澤平團(tuán)隊(duì)則認(rèn)為，一季度是降息、降準(zhǔn)的窗口期，降息可能先于降準(zhǔn)。降準(zhǔn)目的在于對(duì)沖流動(dòng)性波動(dòng)，而2023年末至今，央行加大逆回購(gòu)、超量續(xù)作MLF、新增3500億PSL，資金面保持平穩(wěn)偏松。 簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，如果這一消息超預(yù)期，那么市場(chǎng)有順理成章開(kāi)啟反彈的可能；反之，則要謹(jǐn)慎了。 1月17日，2023年國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況發(fā)布會(huì) 國(guó)務(wù)院新聞辦公室將于當(dāng)天上午10時(shí)舉行新聞發(fā)布會(huì)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局局長(zhǎng)康義介紹2023年國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，并答記者問(wèn)。 同天，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局還將公布多項(xiàng)2023年12月重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，包括商品住宅銷(xiāo)售價(jià)格指數(shù)月度報(bào)告、固定資產(chǎn)投資月度報(bào)告、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和銷(xiāo)售情況月度報(bào)告、社會(huì)消費(fèi)品零售總額月度報(bào)告、能源生產(chǎn)情況月度報(bào)告。 1月18日，華為將舉辦鴻蒙重要活動(dòng) 據(jù)此前余承東透露，全新HarmonyOS NEXT開(kāi)發(fā)者預(yù)覽版將在今年第一季度面向所有開(kāi)發(fā)者開(kāi)放，此次活動(dòng)或許就會(huì)正式揭曉。 市場(chǎng)方面也有幾件事值得注意。 1月15日，北交所公司(企業(yè))債券市場(chǎng)開(kāi)市 北京證券交易所有序推進(jìn)公司(企業(yè))債券市場(chǎng)開(kāi)市籌備工作。目前，各項(xiàng)工作已準(zhǔn)備就緒，定于1月15日正式開(kāi)市。 1月16日，中證市場(chǎng)龍頭50指數(shù)發(fā)布 按照去年12月22日安排，中證市場(chǎng)龍頭50指數(shù)將于周二正式發(fā)布。 據(jù)介紹，該指數(shù)從不同類(lèi)型企業(yè)中選取50只市值較大、流動(dòng)性較好的龍頭上市公司證券作為指數(shù)樣本，采用經(jīng)中證ESG公司治理得分傾斜調(diào)整后的自由流通市值加權(quán)，反映相應(yīng)上市公司證券的整體表現(xiàn)。 2270億元逆回購(gòu)到期 Wind數(shù)據(jù)顯示，下周，央行公開(kāi)市場(chǎng)逆回購(gòu)到期量為2270億元，周一至周五分別到期500億元、650億元、200億元、270億元、650億元。 2.周末要聞回顧 本周末消息面整體偏暖。 1）涉及光刻機(jī)，中美商務(wù)部長(zhǎng)通話(huà)重點(diǎn)談了四件事 據(jù)央視新聞旗下微信公眾號(hào)“玉淵潭天”，1月11日，商務(wù)部部長(zhǎng)王文濤與美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)雷蒙多舉行通話(huà)。 此次通話(huà)，是在落實(shí)兩國(guó)元首舊金山會(huì)晤重要共識(shí)。去年11月，兩國(guó)元首會(huì)晤后，中美兩國(guó)商務(wù)部部長(zhǎng)就在舊金山舉行了會(huì)談。 值得注意的是，這次通話(huà)的新聞稿中提到這樣一個(gè)詞——兩國(guó)商務(wù)部溝通交流機(jī)制。 去年8月，美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)雷蒙多訪(fǎng)華，中美雙方同意在兩國(guó)商務(wù)部之間建立多層級(jí)溝通渠道。 在這次溝通中，王文濤重點(diǎn)就美國(guó)限制第三方對(duì)華出口光刻機(jī)、成熟制程芯片供應(yīng)鏈調(diào)查、制裁打壓中國(guó)企業(yè)等表達(dá)嚴(yán)正關(guān)切，雙方還就中美經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域國(guó)家安全邊界問(wèn)題進(jìn)行了討論。 2）A股年報(bào)行情火熱 據(jù)財(cái)聯(lián)社，本周年報(bào)行情熱火朝天，周內(nèi)超140家A股上市公司發(fā)布了2023年全年業(yè)績(jī)預(yù)告。其中9只個(gè)股凈利同比預(yù)增上限超200%，分別為中科飛測(cè)、公元股份、錦泓集團(tuán)、國(guó)安達(dá)、山外山、飛龍股份、申能股份、蓮花健康和大華股份。 2023年凈利同比最高預(yù)增超九成的中興商業(yè)周五盤(pán)中觸及五連板，凈利同比最高預(yù)增超4倍的公元股份收盤(pán)錄得四連板，勁仔食品周四盤(pán)后披露年報(bào)預(yù)告次日漲停，周一晚間發(fā)布預(yù)增公告的太平鳥(niǎo)周四收盤(pán)拿下三連板。 3）兩部門(mén)：建立城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制 住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、金融監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于建立城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制的通知》，明確提出對(duì)正常開(kāi)發(fā)項(xiàng)目提供綠色融資通道，優(yōu)化審批流程，確保項(xiàng)目的資金需求得到及時(shí)滿(mǎn)足。而對(duì)于暫時(shí)遇到困難但仍有資金平衡能力的項(xiàng)目，政策強(qiáng)調(diào)不盲目抽貸、斷貸、壓貸。 4）上海兩區(qū)官宣住房樓市新政：非滬籍個(gè)人，社保三年可購(gòu)房 易居研究院研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)點(diǎn)評(píng)稱(chēng)： 此次政策放松屬于人才購(gòu)房層面的放松，體現(xiàn)了重視職住平衡、落實(shí)差異化購(gòu)房政策的導(dǎo)向。相關(guān)政策內(nèi)容和此前金山人才購(gòu)房政策相似，進(jìn)一步說(shuō)明2024年上海在購(gòu)房政策方面優(yōu)化調(diào)整，具有非常好的導(dǎo)向。 此類(lèi)政策的要點(diǎn)包括：相關(guān)購(gòu)房者社保繳納年限從5年改為3年、取消單身購(gòu)房約束。此類(lèi)規(guī)定，有助于進(jìn)一步降低購(gòu)房成本和入市門(mén)檻，對(duì)于激活合理住房消費(fèi)需求具有積極的作用。當(dāng)然需要注意，其對(duì)于相關(guān)企業(yè)和個(gè)人來(lái)說(shuō)會(huì)有一定的約束，但總體上會(huì)有較大的覆蓋面。 此次政策的信號(hào)意義在于，2024年各地購(gòu)房政策正進(jìn)一步放寬，繼續(xù)說(shuō)明購(gòu)房市場(chǎng)環(huán)境趨好的導(dǎo)向。我們認(rèn)為，此類(lèi)政策有助于穩(wěn)定預(yù)期，對(duì)于市場(chǎng)提振具有積極的作用。對(duì)于全國(guó)其他城市來(lái)說(shuō)，針對(duì)人才類(lèi)的購(gòu)房以及新城類(lèi)的購(gòu)房，要進(jìn)一步做政策放松，以鞏固當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)回穩(wěn)向好的良好態(tài)勢(shì)。 3.本周盤(pán)面簡(jiǎn)析 指數(shù)表現(xiàn) 滬指周K 領(lǐng)漲領(lǐng)跌板塊 漲跌家數(shù)、漲跌停家數(shù)、市場(chǎng)量能 本周累計(jì)上漲家數(shù):下跌家數(shù)→1383:3862 個(gè)股周漲、跌幅榜 公募基金本周盈虧榜 北向資金：本周青睞新能源汽車(chē)龍頭，賣(mài)出貴州茅臺(tái) Wind數(shù)據(jù)顯示，北向資金周五全天凈賣(mài)出30.32億元。本周，北向資金合計(jì)凈賣(mài)出24.4億元，本月迄今合計(jì)凈流出79.65億元。 數(shù)據(jù)顯示，1月12日（周五）北向資金凈買(mǎi)入農(nóng)業(yè)銀行2.73億元居首。外資凈買(mǎi)入超1億元的個(gè)股，較為集中地分布在電力設(shè)備行業(yè)和計(jì)算機(jī)行業(yè)。 周度表現(xiàn)看，比亞迪凈買(mǎi)入額為5.46億元，同屬汽車(chē)板塊的賽力斯加倉(cāng)額為3.11億元；科大訊飛、中遠(yuǎn)海控凈買(mǎi)入額分別為4.18億元、3.13億元。 賣(mài)出方面，貴州茅臺(tái)被大幅凈賣(mài)出12.34億元，隆基綠能、贛鋒鋰業(yè)、長(zhǎng)安汽車(chē)減倉(cāng)均超5億元。