每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

去年5月，知名賣方商社行業(yè)首席劉章明出任一券商研究所所長。這位上任還不到一年的所長，最近卻麻煩不斷。日前他被某匿名人士爆料，此次爆料涉及違規(guī)薦股，以及研究所用“擦邊球”手法服務(wù)機構(gòu)、向客戶變相返傭等問題。

而就在此前，湖南證監(jiān)局曾對劉章明出具警示函。湖南證監(jiān)局指出，劉章明對公司發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)存在的問題負有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任，其個人還存在向客戶違規(guī)私自薦股的情形。

劉章明遭匿名人士爆料

劉章明堪稱近年來賣方分析師行業(yè)的熱點人物。據(jù)證券業(yè)協(xié)會披露的劉章明相關(guān)執(zhí)業(yè)信息來看，2013年至今的近10年間，劉章明一共在多家券商任職。公開信息顯示，劉章明曾在2019—2022年實現(xiàn)新財富批零和社會服務(wù)業(yè)研究領(lǐng)域四連冠。近年來，其涉獵較為廣泛，曾研究過教育、體育、免稅、醫(yī)美、休閑食品、紅人經(jīng)濟等多個領(lǐng)域。

內(nèi)容來自爆料者

每經(jīng)記者注意到，上述匿名爆料涉及到多家上市公司。該匿名人士稱：“2023年6月12日劉章明早上盤中時間給客戶分批群發(fā)信息暗示推薦永順泰，導(dǎo)致當日股價異動，后期永順泰股價一路往下跌。”

巧合的是，一微信公眾號在當天的文章中對此情形進行了提示。不過，記者查詢了一些研報資訊平臺發(fā)現(xiàn)，去年以來劉章明任職的券商并沒有發(fā)布關(guān)于永順泰的正式研報。

據(jù)悉，去年11月初，劉章明所在券商相關(guān)行業(yè)團隊曾發(fā)出永順泰實地調(diào)研邀請，此次調(diào)研永順泰董事長出席。而原定調(diào)研時間是去年11月9日，此后又被改期至11月14日。

記者查閱了去年5月以來永順泰對外發(fā)布的6則投資者關(guān)系活動記錄表，發(fā)現(xiàn)除了在去年11月14日參與調(diào)研的機構(gòu)中有劉章明任職的券商相關(guān)人員，其余5則調(diào)研記錄中并沒有該券商人員出現(xiàn)。

據(jù)協(xié)會發(fā)布的《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準則》第十二條規(guī)定，證券分析師應(yīng)當通過公司規(guī)定的系統(tǒng)平臺發(fā)布證券研究報告，不得通過短信、個人郵件等方式向特定客戶、公司內(nèi)部部門提供或泄露尚未發(fā)布的證券研究報告內(nèi)容和觀點，不得通過包括論壇、博客、微信、微博等互聯(lián)網(wǎng)平臺對外提供或泄露尚未發(fā)布的證券研究報告內(nèi)容和觀點。第二十一條規(guī)定，證券分析師通過路演、電話等傳統(tǒng)方式或各類新媒體工具和外部進行溝通，應(yīng)當符合第二十條的有關(guān)規(guī)定，提供研究報告后續(xù)解讀服務(wù)應(yīng)是對既往已發(fā)布報告的解讀，不涉及新的分析意見。

據(jù)一券商研究所人士介紹，從合規(guī)的角度，如果發(fā)布研報，還需要調(diào)研記錄，和比較完備的工作底稿和完整的循證邏輯。

近年來曾多次引發(fā)輿論關(guān)注

近年來，關(guān)于劉章明的一些“狼性”言論不時在網(wǎng)絡(luò)平臺出圈。除此之外，近年來市場上的一些波動，也數(shù)次讓其成為輿論關(guān)注的焦點之一。

內(nèi)容來自爆料者

在上述爆料人看來，2023年6月永順泰的股價異動，以及之后的股價持續(xù)下跌，操作手法可以看到海洋海昌公園的影子。

2023年6月12日永順泰當天股價分時圖

從2023年6月12日永順泰的股價分時圖來看，當天上午10:30過后該股曾在短時間內(nèi)直線拉升至漲停。6月14日早盤，該股也曾一度觸及漲停，不過之后便見頂回落。而在此后在半年多時間內(nèi)，永順泰的股價一路回調(diào)。今日收盤價較6月14日高點已跌去了46%。

圖片來源：研報《攜手大連森林動物園、樂漫文娛打造新系列主題公園，豐富國際IP、冰雪產(chǎn)品供給》

而前年，海昌海洋公園的股價異動也曾被發(fā)現(xiàn)存在某種“巧合”。2022年11月30日，劉章明署名的研報《攜手大連森林動物園、樂漫文娛打造新系列主題公園，豐富國際IP、冰雪產(chǎn)品供給》發(fā)布，這份研報給予海昌海洋公園“買入”評級。然而，該股股價卻在研報發(fā)布第2天遭遇大跌，一天之內(nèi)從3.23港元/股跌至最低0.81港元/股，全天大跌53.87%。另外，在轟動一時的2020年王府井內(nèi)幕交易事件中，劉章明也曾卷入輿論漩渦。

有業(yè)內(nèi)人士向記者表示，分析師薦股的過程中如果還涉及內(nèi)幕交易，那就不是證監(jiān)機構(gòu)一張罰單就可以解決的了。

證監(jiān)會于2023年12月發(fā)布《關(guān)于加強公開募集證券投資基金證券交易管理的規(guī)定（征求意見稿）》，此項規(guī)定的出臺意味著一輪圍繞公募基金交易傭金分配制度的重大改革拉開序幕。有分析認為，新規(guī)之下，雖然基金分倉傭金費率將有所下降，但分倉傭金的分配將真正由券商的研究能力驅(qū)動，這對行業(yè)而言既有挑戰(zhàn)又有機遇，但無論如何，合法合規(guī)應(yīng)該是各研究所之間開展競爭的底線。

就上述出現(xiàn)的匿名爆料內(nèi)容，1月12日記者曾多次致電劉章明進行求證，不過對方均未接聽。

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