每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

2023年5月，知名賣方商社行業(yè)首席劉章明出任一券商研究所所長。這位上任不到一年的所長，最近麻煩不斷。

近日，劉章明被某匿名人士曝料，涉及違規(guī)薦股以及研究所用“擦邊球”手法服務(wù)機構(gòu)、向客戶變相返傭等問題。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，就在此前，湖南證監(jiān)局對劉章明出具警示函。湖南證監(jiān)局指出，劉章明對公司發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)存在的問題負有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任，其個人還存在向客戶違規(guī)私自薦股的情形。

就上述匿名曝料內(nèi)容，記者在2024年1月12日多次致電劉章明求證，不過對方均未接聽電話。

近年來，關(guān)于劉章明的一些“狼性”言論不時“出圈”。市場上的一些波動也讓其成為輿論焦點之一。視覺中國圖

曝料涉及多家上市公司

劉章明堪稱近年來賣方分析師行業(yè)的熱點人物。

據(jù)證券業(yè)協(xié)會披露的劉章明相關(guān)執(zhí)業(yè)信息來看，2013年至今，劉章明一共在多家券商任職。

公開信息顯示，劉章明曾在2019~2022年實現(xiàn)新財富批零和社會服務(wù)業(yè)研究領(lǐng)域“四連冠”。近年來，其涉獵較為廣泛，曾研究過教育、體育、免稅、醫(yī)美、休閑食品、紅人經(jīng)濟等領(lǐng)域。

記者注意到，上述匿名曝料涉及多家上市公司。該匿名人士稱：“2023年6月12日劉章明早上盤中時間給客戶分批群發(fā)信息暗示推薦永順泰，導(dǎo)致當(dāng)日股價異動，后期永順泰股價一路往下跌。”巧合的是，一微信公眾號在當(dāng)天的文章中對此情形進行了提示。不過，記者查詢一些研報資訊平臺發(fā)現(xiàn)，2023年以來劉章明任職的券商并沒有發(fā)布關(guān)于永順泰的正式研報。

據(jù)悉，2023年11月初，劉章明所在券商相關(guān)行業(yè)團隊發(fā)出永順泰實地調(diào)研邀請，永順泰董事長出席此次調(diào)研。原定調(diào)研時間是2023年11月9日，此后又被改期至11月14日。

《每日經(jīng)濟新聞》記者查閱2023年5月以來永順泰對外發(fā)布的6則投資者關(guān)系活動記錄表發(fā)現(xiàn)，除了在2023年11月14日參與調(diào)研的機構(gòu)中有劉章明任職的券商相關(guān)人員，其余5則調(diào)研記錄中并沒有該券商人員出現(xiàn)。

據(jù)協(xié)會發(fā)布的《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第十二條規(guī)定，證券分析師應(yīng)當(dāng)通過公司規(guī)定的系統(tǒng)平臺發(fā)布證券研究報告，不得通過短信、個人郵件等方式向特定客戶、公司內(nèi)部部門提供或泄露尚未發(fā)布的證券研究報告內(nèi)容和觀點，不得通過包括論壇、博客、微信、微博等互聯(lián)網(wǎng)平臺對外提供或泄露尚未發(fā)布的證券研究報告內(nèi)容和觀點。第二十一條規(guī)定，證券分析師通過路演、電話等傳統(tǒng)方式或各類新媒體工具和外部進行溝通，應(yīng)當(dāng)符合第二十條的有關(guān)規(guī)定，提供研究報告后續(xù)解讀服務(wù)應(yīng)是對既往已發(fā)布報告的解讀，不涉及新的分析意見。

據(jù)一券商研究所人士介紹，從合規(guī)的角度，如果發(fā)布研報，還需要調(diào)研記錄，和比較完備的工作底稿和完整的循證邏輯。

近年多次引發(fā)輿論關(guān)注

近年，關(guān)于劉章明的一些“狼性”言論不時在網(wǎng)絡(luò)平臺“出圈”。此外，市場上的一些波動也數(shù)次讓其成為輿論焦點之一。

在上述曝料人看來，2023年6月永順泰的股價異動，以及之后的股價持續(xù)下跌，操作手法可以看到海洋海昌公園的影子。

從2023年6月12日永順泰的股價分時圖來看，當(dāng)天上午10點30分過后，該股在短時間內(nèi)直線拉升至漲停。6月14日早盤，該股也一度觸及漲停，不過之后便見頂回落。此后半年多時間，永順泰的股價一路回調(diào)。2024年1月15日收盤價較2023年6月14日高點已跌去46%。

前年，海昌海洋公園的股價異動也被發(fā)現(xiàn)存在某種“巧合”。

2022年11月30日，劉章明署名的研報《攜手大連森林動物園、樂漫文娛打造新系列主題公園，豐富國際IP、冰雪產(chǎn)品供給》發(fā)布，這份研報給予海昌海洋公園“買入”評級。然而，該股股價卻在研報發(fā)布第二天遭遇大跌，一天之內(nèi)從3.23港元/股跌至最低0.81港元/股，全天大跌53.87%。另外，在轟動一時的2020年王府井內(nèi)幕交易事件中，劉章明也卷入輿論漩渦。

有業(yè)內(nèi)人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，分析師薦股的過程中如果還涉及內(nèi)幕交易，那就不是證監(jiān)機構(gòu)一張罰單就可以解決的了。

證監(jiān)會于2023年12月發(fā)布《關(guān)于加強公開募集證券投資基金證券交易管理的規(guī)定（征求意見稿）》。此項規(guī)定出臺意味著一輪圍繞公募基金交易傭金分配制度的重大改革拉開序幕。有分析認(rèn)為，新規(guī)之下，雖然基金分倉傭金費率將有所下降，但分倉傭金的分配將真正由券商的研究能力驅(qū)動，這對行業(yè)而言既有挑戰(zhàn)又有機遇，但無論如何，合法合規(guī)應(yīng)該是各研究所之間開展競爭的底線。

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