每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 葉峰    

今日，證監(jiān)會官網(wǎng)分別發(fā)布了對中金公司、東興證券、國泰君安三家券商采取出具警示函措施的決定。從證監(jiān)會的公告來看，這三家券商被罰的原因都與泰禾集團(tuán)公司債有關(guān)，且違規(guī)情形大致都是在受托管理泰禾集團(tuán)公司債期間未嚴(yán)格遵守執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則，存在履職盡責(zé)不到位的情況。

與此同時(shí)，證監(jiān)會也對泰禾集團(tuán)及其實(shí)控人開出了罰單。由于股價(jià)連續(xù)二十個(gè)交易日的每日收盤價(jià)均低于1元，泰禾集團(tuán)A股已經(jīng)于去年8月被強(qiáng)制退市。

三家券商因泰禾集團(tuán)公司債同時(shí)吃到監(jiān)管罰單

截圖自證監(jiān)會官網(wǎng)

從今日證監(jiān)會官網(wǎng)披露的信息來看，今年1月5日，證監(jiān)會一口氣同時(shí)對中金公司、東興證券、國泰君安三家券商采取了出具警示函措施的決定。

例如，在對《關(guān)于對中國國際金融股份有限公司采取出具警示函措施的決定》中，證監(jiān)會表示，經(jīng)查，中金公司作為泰禾集團(tuán)公司債券受托管理人，在受托管理期間未嚴(yán)格遵守執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則，存在未對發(fā)行人未披露相關(guān)重大債務(wù)逾期及訴訟事項(xiàng)保持必要關(guān)注、未在年度受托管理事務(wù)報(bào)告中披露相關(guān)重大事項(xiàng)等情形。中金公司在受托管理過程中存在履職盡責(zé)不到位的情況，未能督導(dǎo)發(fā)行人真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露相關(guān)信息，違反了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法（2015年修訂）》第七條、第四十九條，《公司債券發(fā)行與交易管理辦法（2021年修訂）》第六條、第五十八條的規(guī)定。

除此之外，從證監(jiān)會的公告來看，東興證券、國泰君安被罰的原因也都與泰禾集團(tuán)公司債有關(guān)，而相關(guān)處罰決定的內(nèi)容也大體相近，均涉及在受托管理泰禾集團(tuán)公司債期間未嚴(yán)格遵守執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則，存在履職盡責(zé)不到位的情況，未能督導(dǎo)發(fā)行人真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露相關(guān)信息。

相關(guān)券商存在履職盡責(zé)不到位

除了上述三家券商各領(lǐng)罰單外，證監(jiān)會也對泰禾集團(tuán)及其實(shí)控人開出了罰單。去年8月，由于股價(jià)連續(xù)二十個(gè)交易日的收盤價(jià)均低于1元，昔日千億房企泰禾集團(tuán)已經(jīng)被深交所強(qiáng)制退市。

事實(shí)上，從2019年起，泰禾集團(tuán)的財(cái)務(wù)指標(biāo)就出現(xiàn)問題，當(dāng)年公司扣非凈利潤為-4億元，為公司2010年借殼上市以來首度出現(xiàn)扣非凈利潤為負(fù)，并在隨后的幾年內(nèi)均出現(xiàn)數(shù)十億元大幅虧損。同時(shí)2019年末，泰禾集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)85%，自2020年以來公司的資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)攀升，至2023年三季度末已經(jīng)達(dá)到了98%，瀕臨資不抵債。

然而，從今日證監(jiān)會披露的罰單來看，部分券商在受托管理泰禾集團(tuán)公司債時(shí)似乎并未對公司經(jīng)營發(fā)生惡化引起足夠的警覺。例如，《關(guān)于對東興證券股份有限公司采取出具警示函措施的決定》中指出，東興證券存在未對泰禾集團(tuán)未披露相關(guān)重大債務(wù)逾期及訴訟事項(xiàng)保持必要關(guān)注，未在2019年年度受托管理事務(wù)報(bào)告中披露相關(guān)債務(wù)逾期及訴訟事項(xiàng)、當(dāng)年臨時(shí)受托管理事務(wù)報(bào)告的基本情況與處理結(jié)果。證監(jiān)會認(rèn)定，東興證券在受托管理泰禾集團(tuán)公司債過程中存在履職盡責(zé)不到位的情況。

從證監(jiān)會披露的情況來看，截至2023年9月，泰禾集團(tuán)及合并范圍內(nèi)子公司共有73筆達(dá)到或超過1000萬元，合計(jì)達(dá)388億元的債務(wù)逾期及相關(guān)訴訟事項(xiàng)未履行臨時(shí)信息披露義務(wù)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，近年來，公司債以信用發(fā)行為主，不過房地產(chǎn)公司債融資持續(xù)回落。從行業(yè)角度來看，2022年公司債券（僅包括公開發(fā)行公司債券和非公開發(fā)行公司債券）發(fā)行規(guī)模最大的3個(gè)行業(yè)分別是：建筑業(yè)、綜合、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，分別占公司債券融資總額的32.12%、27.59%和7.34%。相比之下，2021年發(fā)行規(guī)模前三大行業(yè)為建筑業(yè)（占比33.93%）、綜合（占比25.52%）和房地產(chǎn)業(yè)（占比7.66%）。