每經(jīng)AI快訊，2024年1月17日，海通證券發(fā)布研報點評半導(dǎo)體產(chǎn)品與半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)。

2023年半導(dǎo)體制造設(shè)備全球總銷售額暫時收縮，同比下降6.1%。SEMI發(fā)布報告稱，由于半導(dǎo)體市場的周期性，2023年原始設(shè)備制造商的半導(dǎo)體制造設(shè)備在全球的總銷售額預(yù)計將達到1000億美元，比上年創(chuàng)紀錄的1074億美元減少6.1%，并預(yù)計2024年將恢復(fù)增長，2025年將達到1240億美元的新高。SEMI預(yù)計，到2025年，中國大陸、中國臺灣、韓國仍將是設(shè)備支出的前三大目的地。預(yù)計2023年，運往中國大陸的設(shè)備出貨金額將超過創(chuàng)紀錄的300億美元。

按設(shè)備類型分，前道設(shè)備和后道設(shè)備均于2023年下滑，2024年回升。SEMI表示，包括晶圓加工、晶圓廠設(shè)施和掩模/掩模版設(shè)備在內(nèi)的晶圓廠設(shè)備，2023年銷售額預(yù)計同比下滑3.7%，至906億美元，而2022年為940億美元。由于存儲芯片產(chǎn)能增加，成熟產(chǎn)能擴張暫停，晶圓廠設(shè)備領(lǐng)域的銷售額預(yù)計2024年將增長3%。隨著新的晶圓廠項目推進、產(chǎn)能擴張以及技術(shù)遷移，使得行業(yè)總投資增加，這類設(shè)備預(yù)計2025年將進一步增長18%。后端設(shè)備領(lǐng)域，2023年測試設(shè)備銷售額將收縮15.9%至63億美元，封裝設(shè)備銷售額預(yù)計下降31%至40億美元；預(yù)計2024年測試設(shè)備、組裝和包裝設(shè)備領(lǐng)域?qū)⒎謩e增長13.9%和24.3%；2025年，測試設(shè)備銷售額增長17%，封裝設(shè)備銷售額增長20%。

按應(yīng)用劃分，logic和DRAM銷售額小幅度上漲，memory不容樂觀。SEMI預(yù)計Foundry/logic應(yīng)用的設(shè)備銷售額占晶圓廠設(shè)備總收入的一半以上，2023年增長6%達到563億美元，2024年收縮2%，2025年將增長15%達到633億美元。memory相關(guān)資本支出2023年出現(xiàn)最大降幅，預(yù)計銷售額將下降49%至88億美元，但2024年將激增21%至107億美元，2025年將再增長51%至162億美元。DRAM設(shè)備銷售額預(yù)計將保持穩(wěn)定，2023年和2024年分別增長1%和3%。預(yù)計在HBM高帶寬存儲器的帶動下，DRAM設(shè)備銷售額將在2025年增長20%，達到155億美元。

風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期、半導(dǎo)體周期延長。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)