每經(jīng)AI快訊，2024年1月18日，招商證券發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評嘉益股份（301004）。

公司發(fā)布2023年業(yè)績預(yù)告。公司2023年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4.5-4.75億元，同比增長65.50%-74.70%，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤4.44-4.68億元，同比增長63.87%-72.73%，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)基本每股收益4.45-4.70元/股。

公司發(fā)布2023年業(yè)績預(yù)告。公司2023年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4.5-4.75億元，同比增長65.50%-74.70%，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤4.44-4.68億元，同比增長63.87%-72.73%，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)基本每股收益4.45-4.70元/股。

保溫杯行業(yè)持續(xù)高景氣，Stanley引領(lǐng)增長。據(jù)亞馬遜美國站，10-12月玻璃杯和水杯類目銷售額分別為1683/1935/4532萬美元，同增21%/39%/9%，Stanley持續(xù)推出新配色、聯(lián)名款、定制款產(chǎn)品，保持領(lǐng)先地位，10-12月銷售額分別為515/859/1696萬美元，同增105%/155%/102%，銷售額占比由22年12月的32.5%提升至23年12月的37.4%。

代工杯型Quencher熱度延續(xù)，新品推出后有望繼續(xù)放量。公司主要為Stanley代工Quencher杯型，在亞馬遜美國站上該杯型Q4已售出33.5萬件，實(shí)現(xiàn)營收1347萬美元，公司計(jì)劃于1月16日再度推出CLEANSLATE系列七款新配色產(chǎn)品，有望持續(xù)帶來較高增量。

公司為保溫杯制造龍頭企業(yè)，行業(yè)紅利釋放與競爭優(yōu)勢深厚，看好未來銷售額增長空間。公司享受保溫杯在社交營銷下屬性轉(zhuǎn)型的行業(yè)紅利，同時(shí)憑借生產(chǎn)及供應(yīng)鏈優(yōu)勢，與海外大客戶深度綁定，訂單量實(shí)現(xiàn)高增，未來產(chǎn)能持續(xù)開拓，看好長期增長空間。我們預(yù)計(jì)公司2023年~2025年?duì)I業(yè)收入分別為18.41/22.06/25.77億元，同比+46%/20%/17%，歸母凈利潤分別為4.72/5.48/6.24億元，同比+74%/16%/14%，對應(yīng)23年P(guān)E為15.9，維持“強(qiáng)烈推薦”投資評級。

風(fēng)險(xiǎn)提示：保溫杯屬性轉(zhuǎn)型不及預(yù)期、競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、股價(jià)大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)