每經(jīng)AI快訊，2024年1月21日，華福證券發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評電力設(shè)備及新能源行業(yè)。

投資要點(diǎn)：

新能源汽車和鋰電板塊核心觀點(diǎn)：1月零售開門紅，去庫重整重新出發(fā)。1）下游跟蹤：乘聯(lián)會預(yù)測1月零售量開門紅；2）中游觀察：Q1盈利有望筑底；3）數(shù)據(jù)總結(jié)：2023年動力去庫，2024年輕裝上陣。

光伏板塊核心觀點(diǎn)：12月電池組件出口符合預(yù)期，逆變器出口金額環(huán)比持續(xù)改善。12月出口數(shù)據(jù)出爐，其中逆變器出口金額實(shí)現(xiàn)環(huán)比持續(xù)改善，美國、歐洲主力市場區(qū)域環(huán)比均實(shí)現(xiàn)修復(fù)，新興市場南非、巴西等繼續(xù)保持環(huán)增，主力及新興市場表現(xiàn)超預(yù)期；電池組件出口受12月淡季影響環(huán)比下降符合市場預(yù)期；我們認(rèn)為，后續(xù)隨著紅海事件影響持續(xù)以及疊加海外需求1-2月逐步啟動，1-2月電池組件出口數(shù)據(jù)有望環(huán)比改善、逆變器出口持續(xù)修復(fù)。

風(fēng)電板塊核心觀點(diǎn)：浙江海風(fēng)“十四五”規(guī)劃獲批，重視海風(fēng)低位布局機(jī)會。1）浙江：省管8.5GW+國管8GW海上風(fēng)電規(guī)劃獲批復(fù)；2）本周海風(fēng)項(xiàng)目進(jìn)展更新：華電陽江三山島六海上風(fēng)電場項(xiàng)目獲得核準(zhǔn)，廣東新一輪省管競配的項(xiàng)目加速推進(jìn)；3）本周招投標(biāo)數(shù)據(jù)更新：陸風(fēng)招標(biāo)0.20GW，海風(fēng)暫無。

儲能板塊核心觀點(diǎn)：虛擬電廠產(chǎn)業(yè)化提速，河南提出突破發(fā)展百兆瓦級及以上全釩液流儲能系統(tǒng)。1）上海接連出具需求側(cè)響應(yīng)及虛擬電廠政策，重視虛擬電廠產(chǎn)業(yè)化提速帶來的投資機(jī)會；2）2023年儲能市場報(bào)價(jià)逐月快速下降，工商業(yè)儲能柜享有相對高價(jià)格優(yōu)勢；3）河南省重大技術(shù)裝備攻堅(jiān)方案:突破發(fā)展百兆瓦級及以上全釩液流儲能系統(tǒng)。

電力設(shè)備及工控板塊核心觀點(diǎn)：國網(wǎng)組織甘肅-浙江特高壓可研評審，24年特高壓有望迎來密集開工。1）國網(wǎng)組織甘肅-浙江特高壓可研評審，24年特高壓有望迎來密集開工；2）制造業(yè)供需持續(xù)承壓，大族發(fā)布大負(fù)載協(xié)作機(jī)器人S30；3）關(guān)注特斯拉Optimus新變化，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)助力養(yǎng)老機(jī)器人方向。

氫能板塊核心觀點(diǎn)：燃料電池汽車全年上牌7653輛，重申綠醇商業(yè)項(xiàng)目的高確定性。1）2023年FCEV裝機(jī)同比增長49.8%，上牌銷量7653輛突破歷史記錄；2）深能北方鄂托克旗綠氫項(xiàng)目環(huán)評公示，中船通遼綠氫制綠醇項(xiàng)目獲批。

風(fēng)險(xiǎn)提示：電動車消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期、海外政策風(fēng)險(xiǎn)等；光伏下游需求不及預(yù)期；行業(yè)競爭加?。簧嫌卧牧蟽r(jià)格大幅波動；風(fēng)電裝機(jī)不及預(yù)期；政策落地不及預(yù)期；國際政治形勢風(fēng)險(xiǎn)，市場規(guī)模不及預(yù)期；電網(wǎng)投資進(jìn)度不及預(yù)期；氫能技術(shù)路線、成本下降尚存不確定性等。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)