每經(jīng)AI快訊，2024年1月22日，中航證券發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評(píng)先進(jìn)制造行業(yè)。

重點(diǎn)推薦：鼎泰高科、科威爾、華中數(shù)控、新萊應(yīng)材、紐威股份、寶明科技、驕成超聲、貝斯特、軟通動(dòng)力、天融信、航錦科技、奧特維

核心個(gè)股組合：鼎泰高科、科威爾、華中數(shù)控、新萊應(yīng)材、紐威股份、寶明科技、驕成超聲、五洲新春、貝斯特、國(guó)茂股份、天融信、軟通動(dòng)力、航錦科技、華伍股份、奧特維、羅博特科、高測(cè)股份、捷佳偉創(chuàng)、科威爾、綠的諧波、埃斯頓

本周專題研究：近期全國(guó)多地政府密集出臺(tái)氫能產(chǎn)業(yè)支持政策，平價(jià)綠氫時(shí)代有望加速到來(lái)。據(jù)TrendBank數(shù)據(jù)，截至2023年12月31日，全國(guó)共有332個(gè)綠氫項(xiàng)目處于規(guī)劃、在建、建成狀態(tài)，已公布的綠氫規(guī)模約為489萬(wàn)噸/年，對(duì)應(yīng)電解槽需求近86GW。按照2025年我國(guó)每年實(shí)現(xiàn)10-20萬(wàn)噸可再生氫的目標(biāo)來(lái)看，2024年綠氫項(xiàng)目有望迎來(lái)密集開(kāi)工，設(shè)備需求將率先釋放。氫能的制造、應(yīng)用涉及諸多電化學(xué)反應(yīng)，對(duì)反應(yīng)環(huán)境及運(yùn)行環(huán)境的穩(wěn)定性要求較高，2023年8月，國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)、國(guó)家發(fā)改委、工業(yè)和信息化部等11部門發(fā)布《氫能產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南（2023版）》，目標(biāo)到2025年制修訂30項(xiàng)以上氫能國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，打通氫能產(chǎn)業(yè)鏈上下游關(guān)鍵環(huán)節(jié)，有望推動(dòng)各環(huán)節(jié)測(cè)試設(shè)備需求增長(zhǎng)。建議關(guān)注：科威爾。

重點(diǎn)跟蹤行業(yè)：

鋰電設(shè)備，全球產(chǎn)能周期共振，預(yù)計(jì)21-25年年均需求超千億，國(guó)內(nèi)設(shè)備公司優(yōu)勢(shì)明顯，全面看好具備技術(shù)、產(chǎn)品和規(guī)模優(yōu)勢(shì)的一二線龍頭；

光伏設(shè)備，設(shè)備迭代升級(jí)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈降本，HJT滲透率快速提升，同時(shí)光伏原材料價(jià)格下降有望刺激下游需求，看好電池片、組件設(shè)備龍頭；

換電，2025年換電站運(yùn)營(yíng)空間有望達(dá)到1357.55億元，換電站運(yùn)營(yíng)是換電領(lǐng)域市場(chǎng)空間最大的環(huán)節(jié)，看好換電站運(yùn)營(yíng)企業(yè)；

儲(chǔ)能，儲(chǔ)能是構(gòu)建新型電網(wǎng)的必備基礎(chǔ)，政策利好落地，發(fā)電、用戶側(cè)推動(dòng)行業(yè)景氣度提升，看好電池、逆變器、集成等環(huán)節(jié)龍頭公司；

半導(dǎo)體設(shè)備，預(yù)計(jì)2030年行業(yè)需求達(dá)1400億美元，中國(guó)大陸占比提高但國(guó)產(chǎn)化率仍低，看好平臺(tái)型公司和國(guó)產(chǎn)替代有望快速突破的環(huán)節(jié)；

自動(dòng)化，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛的工業(yè)耗材，市場(chǎng)規(guī)模在400億左右，預(yù)計(jì)2026年達(dá)557億元，看好受益于集中度提高和進(jìn)口替代的行業(yè)龍頭；

氫能源，綠氫符合碳中和要求，光伏和風(fēng)電快速發(fā)展為光伏制氫和風(fēng)電制氫奠定基礎(chǔ)，看好具備綠氫產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)的龍頭公司；

工程機(jī)械，強(qiáng)者恒強(qiáng)，建議關(guān)注行業(yè)龍頭，看好具備產(chǎn)品、規(guī)模和成本優(yōu)勢(shì)的整機(jī)和零部件公司。

風(fēng)險(xiǎn)提示

產(chǎn)品和技術(shù)迭代升級(jí)不及預(yù)期

海外市場(chǎng)拓展不及預(yù)期

海外復(fù)蘇不及預(yù)期、國(guó)內(nèi)需求不及預(yù)期

原材料價(jià)格波動(dòng)

零部件供應(yīng)受阻

客戶擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。

(來(lái)源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)