每經(jīng)AI快訊，2024年1月21日，華泰證券發(fā)布研報點評通信行業(yè)。

本周觀點

市場方面，上周通信（申萬）指數(shù)上漲0.43%，同期上證綜指下跌1.72%，深證成指下跌2.33%?；仡櫧贏I動向，我們看到：1）應用側(cè)：GPTStore正式上線疊加CES 2024帶來AIPC/邊緣AI積極信號，或加速應用落地，促進AI產(chǎn)業(yè)進入正向循環(huán)；2）供給側(cè)：臺積電積極擴產(chǎn)先進封裝，英偉達B100或于近期亮相，光模塊行業(yè)成長空間有望進一步打開，交換機持續(xù)受益AI網(wǎng)絡切換趨勢，建議關注海外科技巨頭最新業(yè)績發(fā)布情況。建議關注：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通、中興通訊、中際旭創(chuàng)、天孚通信、華工科技、上海瀚訊、紫光股份、銳捷網(wǎng)絡、海格通信。

周專題：AI算力投資至應用回報或迎正向循環(huán)，關注算網(wǎng)設施長期機會

回顧近期AI產(chǎn)業(yè)動向，我們看到：1）應用側(cè)：GPTStore正式上線疊加CES 2024帶來AIPC/邊緣AI積極信號，有望加速垂類模型應用、端側(cè)應用落地，促進算力投資到應用回報的正向循環(huán)，反哺上游算力建設；2）算力側(cè)：根據(jù)臺積電4Q23法人說明會紀要，臺積電宣布未來幾年先進封裝產(chǎn)能CAGR至少為50%，24年CoWoS產(chǎn)能將翻倍；此外，英偉達B100或于近期亮相，帶動連接帶寬向800G/1.6T升級，相關配套器件、設備需求或受提振。我們預計光模塊、交換機等算網(wǎng)基礎設施有望迎來進一步催化，建議關注海外科技巨頭最新季度業(yè)績發(fā)布情況。

工信部：截至2023年底我國5G基站總數(shù)達337.7萬個

截至2023年底，我國5G基站總數(shù)達337.7萬個，網(wǎng)絡底座進一步夯實，網(wǎng)絡應用不斷豐富?？傮w看，具有四個特點：（1）創(chuàng)新，5G標準必要專利聲明量全球占比超42%，持續(xù)保持全球領先；（2）融合，5G行業(yè)應用已融入71個國民經(jīng)濟大類，應用案例數(shù)超9.4萬個；（3）綠色，目前90%以上的5G基站實現(xiàn)共建共享，5G基站單站址能耗相較于商用初期降低超20%。（4）賦值，截至2023年底，5G移動電話用戶達8.05億戶，5G網(wǎng)絡接入流量占比達47%。

工信部等五部門：建成智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云一體化”城市級應用試點項目

據(jù)C114通信網(wǎng)1月18日報道，工信部等五部門聯(lián)合開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云一體化”應用試點工作，試點期為2024—2026年。通知要求建成一批架構相同、標準統(tǒng)一、業(yè)務互通、安全可靠的城市級應用試點項目。試點內(nèi)容包括：推動智能化路側(cè)基礎設施，實現(xiàn)試點區(qū)域5G通信網(wǎng)絡全覆蓋，部署C-V2X基礎設施；提升車載終端裝配率，逐步提升車端聯(lián)網(wǎng)率；建立城市級服務管理平臺；探索高精度地圖安全應用；形成統(tǒng)一的車路協(xié)同技術標準與測試評價體系；建設跨域身份互認體系；提升道路交通安全保障能力；促進規(guī)?；痉稇煤托滦蜕虡I(yè)模式探索。

多地區(qū)提出明確算力建設目標

據(jù)IDC圈1月16日報道，根據(jù)2024政府工作報告及兩會新聞發(fā)布會內(nèi)容，多個地區(qū)在算力建設上提出了明確目標，提升算力供給、構建算力網(wǎng)絡等是2024各地區(qū)的發(fā)展重點。北京朝陽計劃推動北京數(shù)字經(jīng)濟算力中心200P算力能力設備采購，濟南計劃2024年智能算力達到2000P，廣州將加快人工智能公共算力中心等信息基礎設施建設，長沙將加快湖南人工智能算力數(shù)據(jù)中心和攻關算力網(wǎng)絡構建關鍵技術。

風險提示：中美貿(mào)易摩擦加劇；云廠商資本開支投入不及預期；5G發(fā)展不及預期。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)