每經(jīng)AI快訊，中國銀河01月23日發(fā)布研報稱：給予機械設備推薦（維持）評級。

市場行情回顧：上周機械設備指數(shù)下跌5.15%，滬深300指數(shù)下跌0.44%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.60%。機械設備在全部28個行業(yè)中漲跌幅排名第27位。剔除負值后，機械行業(yè)估值水平（整體法）25.9倍。上周機械行業(yè)漲幅前三的板塊分別是半導體設備、工程機械、油氣開發(fā)設備；年初至今漲幅前三的細分板塊分別是工程機械、油氣開發(fā)設備、航運裝備。

周關(guān)注：12月通用設備產(chǎn)量同比改善，VisionPro預售火爆關(guān)注MR設備投資機遇：VR&MR領(lǐng)域，2018年以來產(chǎn)品硬件技術(shù)迭代加速，顯示分辨率、芯片、光學模組等各個核心部件均已完成了技術(shù)迭代。同時，各大廠商加速布局頭顯市場。蘋果VisionPro在美國官網(wǎng)開放預售，發(fā)貨日期已經(jīng)排到了3月甚至4月，將于2月2日正式發(fā)售。建議關(guān)注預訂量、銷量及體驗反饋，后續(xù)二代產(chǎn)品出貨量有望超預期。MR行業(yè)下游應用廣闊，蘋果MR產(chǎn)品有望拉動產(chǎn)業(yè)新一輪景氣周期，建議關(guān)注MR機械設備領(lǐng)域，主要涉及檢測、組裝等環(huán)節(jié)，關(guān)注標的包括杰普特、華興源創(chuàng)、博眾精工、深科達、聯(lián)得裝備、兆威機電等。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2023年12月我國工業(yè)機器人產(chǎn)量4.2萬臺，同比增長3.4%，繼5月后增速首次轉(zhuǎn)正；2023年全年產(chǎn)量43.0萬臺，同比下降2.2%。工業(yè)機器人領(lǐng)域國產(chǎn)廠商經(jīng)歷了在新興行業(yè)的應用，開始全面進軍汽車，在工業(yè)機器人最主流的賽道跟四大競爭，國產(chǎn)化率有望進一步提升，另外，傳統(tǒng)行業(yè)的機器替人在進行，比如典型的新興行業(yè)從0到1，背后也有AI技術(shù)進步免示教等的推動。相關(guān)標的:埃斯頓、埃夫特、凱爾達等。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，12月PMI指數(shù)49.0%，環(huán)比回落0.4pct；其中，新訂單指數(shù)48.7%，生產(chǎn)指數(shù)50.2%仍處擴張區(qū)間。今年8月以來，各項數(shù)據(jù)表明我國庫存周期觸底。從機床產(chǎn)量來看，2023年12月金屬切削機床產(chǎn)量5.92萬臺，同比增長13.50%；全年累計產(chǎn)量61.25萬臺，同比增長6.40%。我們認為，隨著宏觀經(jīng)濟指標邊際改善，以通用機床和刀具為代表的順周期通用設備板塊有望啟動。疊加消費電子復蘇及手機鈦合金材料應用趨勢，3C鉆攻機及刀具需求量有望提升。建議關(guān)注機床&刀具底部復蘇機會，機床標的海天精工、紐威數(shù)控、創(chuàng)世紀，刀具標的沃爾德、鼎泰高科、華銳精密、歐科億、中鎢高新。

投資建議：持續(xù)看好制造強國與供應鏈安全趨勢下高端裝備進口替代以及新技術(shù)發(fā)展下裝備領(lǐng)域投資機會。建議關(guān)注：1）機械設備領(lǐng)域存在進口替代空間的子行業(yè)，包括數(shù)控機床及刀具、機器人、科學儀器、半導體設備等；2）受益新技術(shù)發(fā)展子行業(yè)，包括光伏設備、人形機器人、3D打印等；3）周期向上子行業(yè)，包括船舶、軌交裝備。

風險提示：政策推進程度不及預期的風險；制造業(yè)投資增速不及預期的風險；行業(yè)競爭加劇的風險。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——“75歲老干部舉報縣委書記被逮捕、起訴”，當事人發(fā)聲：我知道被陷害的滋味；相信法律，相信組織！

(記者 蔡鼎)

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