每經(jīng)編輯 葉峰    

1月23日午后，TMT算力方向持續(xù)反彈態(tài)勢(shì)，光模塊、光通信再度拉升，截至13:27，博創(chuàng)科技漲超14%，劍橋科技漲停，華工科技、聯(lián)特科技、光迅科技、源杰科技漲超5%。5GETF（515050）盤(pán)中漲超2%。

西南證券表示，光模塊是光纖通信系統(tǒng)的核心器件之一，是光通信設(shè)備最重要的組成部分，主要作用是實(shí)現(xiàn)光電轉(zhuǎn)換。伴隨著AIGC帶來(lái)的超大算力需求拉動(dòng)通信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及擴(kuò)容，光模塊作為數(shù)據(jù)傳輸?shù)幕A(chǔ)部件，需求首先迎來(lái)爆發(fā)。從光模塊產(chǎn)業(yè)本身來(lái)看，作為中國(guó)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，具備直接打入北美AI產(chǎn)業(yè)鏈的能力。中國(guó)光模塊企業(yè)占據(jù)全球60%以上的市場(chǎng)份額，進(jìn)入市場(chǎng)較早，先發(fā)優(yōu)勢(shì)顯著，拿下北美訂單具有高確定性，同時(shí)業(yè)績(jī)能見(jiàn)度高、落地性強(qiáng)。

資料顯示，5GETF（515050）是全市場(chǎng)最大的5G通信主題指數(shù)，持倉(cāng)股與光模塊、光通信、6G等概念股重合度較高（34%），技術(shù)硬件與設(shè)備、半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備行業(yè)權(quán)重合計(jì)高達(dá)78%，硬科技算力、信創(chuàng)、大盤(pán)成長(zhǎng)風(fēng)格顯著。經(jīng)過(guò)前期調(diào)整，目前估值不到26倍，比歷史87%以上的時(shí)間都低。（聯(lián)接基金A類：008086 C類：008087）