每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.64%，納指漲0.18%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.53%，熱門科技股多數(shù)上漲，IBM漲超9%，谷歌漲超2%，AMD漲超1%，特斯拉跌超12%，市值蒸發(fā)801億美元（約合人民幣5743億元）。美國航空漲超10%，波音跌超5%。中概股普跌，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)跌0.13%，嗶哩嗶哩跌超3%，小鵬汽車、微博、阿里巴巴、百度跌超1%，理想汽車、蔚來、騰訊音樂、拼多多小幅下跌。網(wǎng)易漲超3%，京東漲超1%。

美國上周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為21.4萬人，預(yù)估為20萬人，前值為18.7萬人。和前一周修正后首次申請失業(yè)救濟(jì)金的人數(shù)相比增加2.5萬人。美國第四季度GDP季調(diào)后環(huán)比折年率初值為3.3%，為2023年第二季度以來新低，預(yù)估為2.0%，前值為4.9%。WTI原油期貨結(jié)算價(jià)漲3.02%，報(bào)77.36美元/桶；布倫特原油期貨結(jié)算價(jià)漲2.99%，報(bào)82.43美元/桶。歐股收盤多數(shù)上漲，德國DAX30指數(shù)漲0.09%，英國富時100指數(shù)收平，法國CAC40指數(shù)漲0.11%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.41%。

（二）宏觀新聞

1月25日下午，國務(wù)院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會。國家金融監(jiān)督管理總局副局長肖遠(yuǎn)企表示，近期將加快推進(jìn)城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制落地見效；將進(jìn)一步優(yōu)化首付比例、貸款利率等個人住房貸款政策；嚴(yán)格執(zhí)法、敢于亮劍，堅(jiān)決打擊金融腐敗和金融違法犯罪；已取消外資股份比例限制，外國資本可以持有銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)100%的股權(quán)等。

（三）私募機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

廣東小禹投資黎仕禹：中石油在這個關(guān)鍵時刻漲停具有重大意義，央企國企的概念股，這一波反彈應(yīng)該會是“急先鋒”，但不會是主力軍。昨天國資委的表態(tài)，將市值管理納入央企負(fù)責(zé)人的業(yè)績考核，更加重視上市公司的市場表現(xiàn)，及時運(yùn)用增持、回購等手段來傳遞信心、穩(wěn)定預(yù)期，加大現(xiàn)金分紅力度來更好地回報(bào)投資者！”如果管理層想要快速地修復(fù)市場信心，那么這一波的反彈必須要一步到位地反彈收復(fù)站上3000點(diǎn)。否則市場的后市反彈行情強(qiáng)度就會低于預(yù)期！反之，則會是一波轟轟烈烈的大行情。當(dāng)下的行情，肯定是機(jī)構(gòu)先拉權(quán)重股抬升指數(shù)，先讓指數(shù)搭臺，然后才是個股唱戲！上證指數(shù)的走勢肯定是奠定了2724點(diǎn)就是本輪大熊市的底部最低點(diǎn)了，而想要判斷市場的中期拐點(diǎn)信號是否到來，那還需要看后市大盤能否突破并站上、站穩(wěn)60日均線，甚至是長線的生命線年線250日均線！

壁虎資本張小東：海外方面疊加美聯(lián)儲停止加息，2024年將迎來貨幣政策的全球反轉(zhuǎn)，降息和寬松將成為主旋律，國內(nèi)昨日央行降準(zhǔn)降息。此次央行降準(zhǔn)將進(jìn)一步加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度，有助于提振市場對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與企業(yè)盈利改善的預(yù)期。結(jié)合當(dāng)前國內(nèi)股市估值整體偏低，加之國內(nèi)持續(xù)深化資本市場改革等，均有助于后續(xù)股市估值修復(fù)。

方信財(cái)富投資基金經(jīng)理郝心明：空頭力量得到宣泄的同時，配合政策利好反手做多是最優(yōu)選，中字頭成為領(lǐng)漲板塊對指數(shù)上漲貢獻(xiàn)很大，穩(wěn)定住市場情緒激活人氣后有望順勢反彈，如果各個行業(yè)板塊形成共振則反彈空間相對樂觀，如果僅存在于結(jié)構(gòu)性突擊拉升的情況，則反彈空間受限，短期關(guān)注量能釋放和板塊輪動效果，中線還是要看年報(bào)數(shù)據(jù)，A股市場長線價(jià)值已然出現(xiàn)。

（四）行業(yè)掘金

1、1月25日，華為宣布，北京聯(lián)通與華為完成了5G-A規(guī)模組網(wǎng)示范，實(shí)現(xiàn)了北京市中心金融街等三個重點(diǎn)場景的連片覆蓋。在車載網(wǎng)絡(luò)測評中，5G-A用戶下行峰值速率達(dá)到10Gbps，連續(xù)性體驗(yàn)超過5Gbps，對比5G有10倍體驗(yàn)增加。華為表示，本次體驗(yàn)重點(diǎn)增加了在非連續(xù)覆蓋情況下的高低頻協(xié)同過程，切換時用戶無感，業(yè)務(wù)順暢進(jìn)行。在應(yīng)用演示中，在長話大樓基于室內(nèi)5G-A組網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)裸眼3D、超高清淺壓縮實(shí)時制作系統(tǒng)、8K大上行直播，以及XR分離渲染等應(yīng)用實(shí)踐，其中使用了上行4Gbps的網(wǎng)絡(luò)能力。2024年是5.5G商用的元年，包含運(yùn)營商、產(chǎn)業(yè)鏈、設(shè)備和標(biāo)準(zhǔn)都會在2024年成熟，產(chǎn)業(yè)鏈公司望受益。概念股包括武漢凡谷，信科移動等。

2、近日特斯拉財(cái)報(bào)會上，馬斯克放出了兩個重要消息：特斯拉下一代車型已經(jīng)在得克薩斯州工廠開發(fā)，預(yù)計(jì)在2025年底開始生產(chǎn)；目前特斯拉已經(jīng)開始探討FSD對外授權(quán)。馬斯克還概述了特斯拉在人工智能領(lǐng)域的突破，特別是在自動駕駛技術(shù)方面的領(lǐng)導(dǎo)地位，同時透露了FSD V12即將到來的更新。智能駕駛是未來汽車發(fā)展的大勢所趨。2020年-2030年是自動駕駛發(fā)展的“黃金十年”，政策驅(qū)動下全球自動駕駛技術(shù)有望快速發(fā)展。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示到2030年，中國將有50%的汽車實(shí)現(xiàn)無人駕駛，全球無人駕駛4/5級的汽車將達(dá)到8000萬輛左右，到2030年中國無人車服務(wù)市場規(guī)模有望達(dá)1.3萬億。概念股包括浙江世寶，聯(lián)創(chuàng)電子，高新興等。

3、據(jù)市場研究機(jī)構(gòu)Market.us公布的最新報(bào)告顯示，2023年全球Chiplet市場規(guī)模為31億美元，預(yù)計(jì)到2033年將暴漲到1070億美元，增幅高達(dá)3352%。2024年到2033年期間的復(fù)合年成長率高達(dá)42.5%。包括人工智能、數(shù)據(jù)中心、汽車和消費(fèi)電子產(chǎn)品在內(nèi)，各行各業(yè)對高性能計(jì)算的需求不斷增長，推動Chiplet市場的快速發(fā)展。Chiplet既能高效處理復(fù)雜計(jì)算，又能節(jié)約能源，因此非常適合高級計(jì)算任務(wù)。臺積電為Chiplet工藝的領(lǐng)軍者，三星、Intel等龍頭廠商亦各自推出了自己用于Chiplet的封裝技術(shù)。Chiplet市場將在各種因素的推動下實(shí)現(xiàn)大幅增長，并在人工智能、5G 場景應(yīng)用和物聯(lián)網(wǎng)（IoT）等領(lǐng)域帶來眾多機(jī)遇。概念股包括賽微電子，潤欣科技，華海誠科等。