每經(jīng)記者 袁園    每經(jīng)編輯 張益銘

“利率下行是趨勢，短期不用的資金建議鎖定復利的??”

你的朋友圈是否也經(jīng)常冒出這樣的內(nèi)容？你是否也經(jīng)常遇到保險代理人和銀行的業(yè)務經(jīng)理跟你談鎖定收益？在利率不斷下調(diào)的當下，無論是年輕白領還是退休阿姨都在思考同一個事情：如何讓錢保值。

作為理財手段的一種，保險代理人和銀行業(yè)務經(jīng)理自然也看到了消費者的這種焦慮。近期，記者注意到，無論是銀行的業(yè)務經(jīng)理還是朋友圈的代理人都在積極推銷一款產(chǎn)品——增額終身壽。“我剛談了一單10萬的。”某保險經(jīng)紀人小王在跟記者交流時表示，經(jīng)歷了3.5%停售后，很多客戶反映買少了，因此增額終身壽產(chǎn)品依舊是當下很多消費者熱衷購買的產(chǎn)品，這個月僅我這邊簽單的就有不少，有三單是20萬躉交，一單3萬3年交的，一單1.2萬10年交的。

不只是代理人渠道，在銀保渠道端，增額終身壽產(chǎn)品也是主打產(chǎn)品。“我們這邊現(xiàn)在主推的就是某保司的一款增額終身壽產(chǎn)品，剛才一個阿姨直接就買了，躉交1年25萬。”某銀行的業(yè)務經(jīng)理對記者表示，增額終身壽當前賣得很火，好多之前沒有趕上3.5%收益產(chǎn)品的人都在搶購3.0%收益的產(chǎn)品。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，往年的開門紅保司推出的主力產(chǎn)品結構基本為“短期年金+萬能賬戶”，從去年開始，開門紅的產(chǎn)品形式變成了以“年金險+增額終身壽險”的搭配。“其實增額終身壽一直是保司的主力產(chǎn)品之一，行業(yè)保費占比為三成左右，只不過往年都是在二季度才開始力推的，現(xiàn)在外部的利率環(huán)境發(fā)生了變化，所以增額終身壽就成為保司在開門紅主推的產(chǎn)品。”某保司的總精算師接受采訪時表示。

銀行業(yè)務經(jīng)理：這款產(chǎn)品最近太火爆了

“增額終身壽是我們最近賣得最火的產(chǎn)品，你如果有一些閑錢，最好就是買這款產(chǎn)品。”上述某銀行的業(yè)務經(jīng)理對記者表示，這款產(chǎn)品的最大好處就是收益固定。“在您來之前，我這邊剛有一個阿姨購買了這款增額終身壽。”

在另一家銀行中，業(yè)務經(jīng)理小張聽說記者咨詢保險產(chǎn)品，第一時間推薦的也是增額終身壽產(chǎn)品。據(jù)其介紹，當前主打的是增額終身壽和年金險兩種產(chǎn)品，如果是年輕的客戶，建議購買增額終身壽產(chǎn)品。“從某種程度上來看，增額終身壽是可以代替年金險的，而且增額終身壽還能減保。”

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，往年銀保渠道主推的產(chǎn)品多是年金險/分紅險+萬能賬戶的組合形式，但是從去年開始，增額終身壽逐步成為開門紅的主打產(chǎn)品，今年尤其明顯。小張向記者展示了三款不同保司的產(chǎn)品，均是增額終身壽產(chǎn)品。“相較于其他儲蓄型保險產(chǎn)品，增額終身壽的產(chǎn)品形態(tài)更加簡單純粹、產(chǎn)品收益更容易被客戶理解，也有利于銀行作為兼業(yè)代理渠道容易講解和銷售（銀行相對比較難銷售復雜保險產(chǎn)品，產(chǎn)品越簡單越好），除了擁有一定比例的身故身價杠桿外，核心客戶利益是現(xiàn)金價值，現(xiàn)金價值可以一定程度上理解為客戶的收益，比較容易計算，什么時候過封閉期現(xiàn)金價值超過本金，到特定年度能實現(xiàn)收益、鎖定利率，長短自行安排。”慧擇保險經(jīng)紀非健康險線保險產(chǎn)品總監(jiān)葉鵬程對記者表示。

至于增額終身壽能成為開門紅主推產(chǎn)品，葉鵬程認為，一方面得益于本身產(chǎn)品的簡單，另一方面也因為整個儲蓄利率、投資理財大環(huán)境使然，一定程度上老百姓如果想獲得安全的回報、鎖定利率不下行，增額終身壽是不二之選，增額終身壽預定利率3.0%，相比較現(xiàn)在的銀行儲蓄利率擁有明顯優(yōu)勢，加上中長期社會對于利率下行的預期，增額終身壽的優(yōu)勢就更加明顯。

其實不只是銀保渠道，在個險渠道和中介渠道，增額終身壽也是當下的主推產(chǎn)品。在小王的朋友圈，基本每天都是發(fā)布投資理財?shù)南嚓P知識，與此同時還會給客戶推薦當下熱銷的增額終身壽產(chǎn)品。“現(xiàn)在買理財險的客戶比較多，金額也還可以。增額終身壽回收本息后，進可攻退可守，一些老年人不想太麻煩，就會選擇這個。”

據(jù)小王介紹，很多客戶都是奔著給手上的現(xiàn)金找一個穩(wěn)妥的打理方式而來咨詢保險的。“我組員的一些客戶，包括我?guī)椭M員陪談的一些客戶，基本都是本著這個目的。”

業(yè)內(nèi)：增額終身壽適合中長期儲蓄規(guī)劃

與渠道端增額終身壽銷售火爆不同的是，增額終身壽在各大平臺的口碑卻有些下滑。在某社交平臺上，搜索“增額終身壽”這幾個關鍵詞，首屏彈出的是“增額壽太坑了”“血淚教訓，跟風買增額壽吃大虧”“我被增額壽坑慘了”等等。

為何在業(yè)務經(jīng)理和代理人口中的具有穩(wěn)健收益的保險產(chǎn)品，會存在如此大的爭議？“每個金融產(chǎn)品都有不同的特性，銀行存款比較靈活但收益較低，增額終身壽作為儲蓄類保險產(chǎn)品，普通消費者應重點關注封閉期（即現(xiàn)金價值超過保費的時間），在此時間前如果退保會有損失，業(yè)內(nèi)常見的封閉期在5年到10年左右，具體根據(jù)不同交費期和產(chǎn)品。”葉鵬程分析稱，所以增額終身壽一般針對的是5年或者10年以上的中長期儲蓄規(guī)劃，如果是短期內(nèi)就要使用的錢，不建議選擇投保保險產(chǎn)品。

據(jù)悉，增額終身壽適合有閑置資金、有強制存錢、有鎖定利率、有中長期儲蓄規(guī)劃，或者借由保單的特殊法律屬性做財富傳承規(guī)劃的家庭配置，因為投保保費門檻較低、高低年齡均可，增額終身壽適用的客群非常廣泛。記者在走訪中，業(yè)務經(jīng)理也傳遞出了類似的信號，無論年紀大小，其實都可以配置增額終身壽的。

不過在葉鵬程看來，消費者在配置增額壽時，應該抱著保險姓“保”的目的，充分認清理解增額終身壽的優(yōu)勢劣勢和產(chǎn)品特性，社會上發(fā)生的關于增額終身壽入坑、騙局等類似新聞，多半是因為消費者沒有充分了解認識產(chǎn)品特點，或者是不合格的銷售人員將產(chǎn)品銷售給了不適合的客戶。“挑選增額終身壽產(chǎn)品重點根據(jù)自身經(jīng)濟能力和偏好進行選擇即可，根據(jù)保費起投門檻、投保年齡規(guī)則、繳費年期、現(xiàn)金價值表現(xiàn)等方面進行綜合選擇即可。”

“雖然都是收益3.0的增額終身壽，但是不同保險公司的不同產(chǎn)品，它的基本保額是不一樣的，所以最終體現(xiàn)在保險合同上的現(xiàn)金價值也是不同的。”小張對記者表示，一般我們都會給客戶推薦基本保額高的產(chǎn)品。

在走訪過程中，記者注意到，業(yè)務經(jīng)理和代理人都會先咨詢消費者的個人經(jīng)濟狀況以及對保險產(chǎn)品的了解情況，消費者如果不據(jù)實告知，可能就會被推薦不同的繳費方式和保額。“躉交和期交對消費者而言影響不大，但是對我們而言，提成確實不同的。”某業(yè)務經(jīng)理對記者表示，一次性躉交，業(yè)務經(jīng)理的提成最高，消費者如果實力可以，我肯定推薦躉交。

低利率下，消費者該如何借助保險理財？

2023年12月下旬，新一輪銀行存款利率下調(diào)塵埃落定。這也是我國商業(yè)銀行繼6月、9月后，年內(nèi)第三次調(diào)降存款掛牌利率。這主要受存款利率市場化調(diào)整機制建立以及LPR持續(xù)下行等因素影響。但對于廣大儲戶來說，同樣存在銀行里的錢，能帶來的利息收益少了，不免會有些不甘。不少人也開始尋找收益更高的理財工具，這就出現(xiàn)了所謂的“存款搬家”，也叫“挪儲”現(xiàn)象。

需求催生供給，各大金融機構也使出了渾身解數(shù)，想把消費者的這筆“存款”裝進兜里?；?、保險、理財子公司開始同臺競技，增額終身壽也是在這個時候崛起的。“相比理財基金，保險產(chǎn)品的最大優(yōu)勢是確定性，以增額終身壽險為例，保單收益以現(xiàn)金價值形式白紙黑字寫在保單中載明到每一個保單年度，到特定年度就有對應的現(xiàn)金價值由客戶支配，完全確定，這是其他金融產(chǎn)品比較難以做到的。”葉鵬程介紹，常見的理財保險產(chǎn)品還有養(yǎng)老年金險、年金險、分紅險等產(chǎn)品，不同產(chǎn)品的功能也各不相同，以養(yǎng)老舉例，今天投保就能確定未來每一年每個月能領多少錢且領一輩子，只有保險產(chǎn)品能做到且寫明在保單合同中，這是保險產(chǎn)品和其他金融產(chǎn)品的重要功能性差異。

據(jù)悉，養(yǎng)老年金險通常的特點是領取金額較高且支持活多久領多久，是補充提供退休養(yǎng)老待遇的重點保險產(chǎn)品；年金險的主要特點是固定時間固定金額一般可以領取終身，市場上最快的支持5年即可領取，作為長期現(xiàn)金流的資金規(guī)劃滿足客戶需求；分紅險的特點是除了獲得保單中固定保證的收益外，還可以讓客戶參與到保險公司的投資收益紅利分配分享中，獲得固定+浮動分紅收益。不同產(chǎn)品分別對應了消費者退休養(yǎng)老、長期現(xiàn)金流、追求預期收益的各類理財需求，均需要不同特性的儲蓄保險產(chǎn)品滿足。

雖然保險產(chǎn)品針對消費者的不同需求推出了不同的應對產(chǎn)品，但是專業(yè)人士依舊建議，消費者要在充分了解產(chǎn)品后，再做出選擇。

對有理財需求的消費者，首先要充分理解不同金融產(chǎn)品的特性，比如常見的存款、理財、基金、股票、債券、保險等等，每類金融產(chǎn)品都有自己的優(yōu)勢和劣勢或者說特性不同，甚至每類型保險產(chǎn)品都有自己的優(yōu)勢和劣勢或者特性不同，都適合不同的客戶需求。關于配置比例仁者見仁智者見智，行業(yè)中常見的比如標準普爾象限圖、雙十原則等等，最核心的原則還是要根據(jù)客戶的經(jīng)濟能力和所處的年齡階段、理財偏好或者資金需求，保險產(chǎn)品的優(yōu)勢在于中長期以及確定性。

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