每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

“時代的β遠(yuǎn)比個人的α重要。”一頭部券商首席分享的春節(jié)見聞在朋友圈刷屏。

每經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，這個春節(jié)，筆耕不輟的券商分析師在返鄉(xiāng)或旅途中也沒閑著，觀察著不同領(lǐng)域的發(fā)展。當(dāng)然，還是以消費(fèi)領(lǐng)域為主。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至2月18日，申萬宏源證券、國金證券、浙商證券、方正證券、中郵證券等券商的分析師均發(fā)布了“回鄉(xiāng)見聞”。其中，有券商聯(lián)合不同研究團(tuán)隊的分析師形成了20余篇的見聞系列。

黃金消費(fèi)者熱情高漲

春節(jié)期間，消費(fèi)成為關(guān)鍵詞。因此，消費(fèi)也是多數(shù)券商分析師回鄉(xiāng)見聞的首選觀察方向。方正證券劉章明團(tuán)隊的草根調(diào)研就對各城市零售業(yè)態(tài)人流情況進(jìn)行了觀察。而劉章明也素有“消費(fèi)一哥”之稱。

根據(jù)劉章明團(tuán)隊成員調(diào)研所在城市居住點附近的商場人流情況，今年整體商場的人流較去年更多。其中，服飾、黃金珠寶等門店普遍人數(shù)較多。另外，對黃金珠寶調(diào)研情況看，31家調(diào)研門店中，超過70%的門店表示生意較去年更好；折扣力度上，今年優(yōu)惠幅度較大，消費(fèi)者整體熱情高漲。

同樣，國金證券趙偉宏觀團(tuán)隊成員在回到中部三線城市后發(fā)現(xiàn)，春節(jié)期間，家鄉(xiāng)幾處商圈均人滿為患，餐飲、服裝、金銀首飾是人流最密集的地方。

值得一提的是，中郵證券還聯(lián)合全行業(yè)組就2024年各地春節(jié)消費(fèi)表現(xiàn)進(jìn)行切身調(diào)研，涉及地區(qū)有陜西、湖北、浙江、河南、吉林等十余個地區(qū)，調(diào)研主題從食飲消費(fèi)至汽車、房地產(chǎn)等多角度觀察。

中郵證券分享的回鄉(xiāng)見聞中，以山東省臨沂市舉例，臨沂市郯城縣黃金銷售十分旺盛。尤其是最近春節(jié)臨近，黃金消費(fèi)進(jìn)入旺季，團(tuán)結(jié)路逛金店的人絡(luò)繹不絕，琳瑯滿目的龍年黃金飾品，受到越來越多年輕消費(fèi)者的青睞，同時投資金條賣得比較多，各家店的庫存所剩無幾。2023年國際黃金價格多次刷新新高，部分投資者在“買漲不買跌”心態(tài)驅(qū)動下，加大了消費(fèi)力度。預(yù)計2024年國內(nèi)黃金銷售有望維持火熱行情，居民對消費(fèi)實物黃金仍將保持較高的熱情。

地產(chǎn)景氣度存在差異

房租、房價也是研究員回鄉(xiāng)后關(guān)心的話題，但各地區(qū)差異明顯。國金證券趙偉宏觀團(tuán)隊成員回到中部四線城市后，回鄉(xiāng)感觸很深的是，房租明顯回落。

該團(tuán)隊一名回到中部三線城市的成員也感受到，（該城市）房價慢跌了近3年，累計降幅超過20%。看了幾個新樓盤，多數(shù)半年前開盤的樓盤仍有可供出售的房源，均以打折、送車位、送家用電器等方式促銷。

不過，該團(tuán)隊另一名回到東部旅游城市了解到，2023年該省商品房銷售面積同比上漲39.7%、兩年復(fù)合同比0.6%，明顯好于全國水平的-8.5%、-16.8%。目前該省正全力為“2025年全島封關(guān)運(yùn)作”部署相關(guān)準(zhǔn)備工作，政策預(yù)期疊加新一輪限購政策放松，2023年一些旅游城市商品房銷售反彈幅度最大。

此外，中郵證券的回鄉(xiāng)見聞也對房地產(chǎn)進(jìn)行了走訪調(diào)研。據(jù)團(tuán)隊成員走訪了解某新一線城市獲悉，新房市場的供給穩(wěn)中有降，一方面是因為市場需求不景氣，另一方面因為房企自身資金鏈狀況較差。二手房市場的供給逐漸增多，掛牌出售的套數(shù)在不斷增加，相反購買者在減少，居民大多都在等降價。

另外，該團(tuán)隊成員從華東某準(zhǔn)一線城市房地產(chǎn)趨勢看，房價在經(jīng)歷2022年回落10%—20%后，部分2021年熱門二手房掛牌價格已下降30%以上。

返鄉(xiāng)就業(yè)年輕人增加

返鄉(xiāng)定居、工作也是不少賣方分析師回鄉(xiāng)見聞的直觀感受。

浙商證券馬莉大消費(fèi)團(tuán)隊的回鄉(xiāng)見聞?wù)f道：“總體而言，我們感知到，五縣及鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場的整體消費(fèi)活力更強(qiáng)。尤其是看到近年來大學(xué)生回鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的成功案例逐漸增多，鄉(xiāng)鎮(zhèn)生活越發(fā)便利、工作機(jī)會增加，吸引越來越多在大城市卷累了的人們回到家鄉(xiāng)定居，有望推動下沉市場的消費(fèi)持續(xù)向好。”

另外，申萬宏源家電研究團(tuán)隊劉嘉玲記錄了家鄉(xiāng)江蘇南通的變化。除了基礎(chǔ)設(shè)施和交通便利帶來的直觀變化外，劉嘉玲表示，以前觀察身邊許多同齡人，大家在畢業(yè)后大多選擇留在類似北上廣深等一線城市發(fā)展，也有一些去到省會南京或蘇錫地區(qū)工作，更多的是有一種“走出去”的風(fēng)氣。但這兩年回家，發(fā)現(xiàn)“留下來”的人越來越多。

劉嘉玲認(rèn)為，一方面，隨著新能源、新材料以及信息技術(shù)等相應(yīng)配套產(chǎn)業(yè)鏈逐漸形成，南通為本土企業(yè)的持續(xù)壯大提供了肥沃土壤，同時也吸引了許多歐美日韓等知名500強(qiáng)外資企業(yè)來通投資，為留下來的人提供了更多就業(yè)機(jī)會以及未來工作發(fā)展的可能性。另一方面，許多有想法有干勁的年輕人不再像以前一樣走出去工作，而是開始回來自己創(chuàng)業(yè)。

國金證券趙偉宏觀團(tuán)隊成員在回到中部四線城市后也感受到，“網(wǎng)紅”品牌在市區(qū)也能隨處可見。除了連鎖品牌外，一些新穎的烘焙屋、蛋糕坊、咖啡店也明顯增加，感覺城市向年輕化傾斜，可能和部分年輕人返鄉(xiāng)就業(yè)等有關(guān)。

封面圖片來源：每經(jīng)記者 張建 攝