每經(jīng)編輯 張錦河    

2月20日，滬深交易所分別發(fā)布了《量化交易報(bào)告制度平穩(wěn)落地》公告，其中指出量化交易的專(zhuān)門(mén)報(bào)告制度和相應(yīng)監(jiān)管安排已經(jīng)平穩(wěn)落地，未來(lái)持續(xù)加強(qiáng)對(duì)量化交易特別是高頻交易的監(jiān)測(cè)分析，動(dòng)態(tài)評(píng)估完善報(bào)告制度。

程序化交易新規(guī)后的首次處罰也在今日落地。2月20日，深交所和上交所分別向量化私募靈均投資下發(fā)了監(jiān)管舉措決定書(shū)。

上交所、深交所重磅發(fā)布

2023年9月1日，滬深交易所發(fā)布了《關(guān)于股票程序化交易報(bào)告工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》和《關(guān)于加強(qiáng)程序化交易管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》，建立起針對(duì)量化交易的專(zhuān)門(mén)報(bào)告制度和相應(yīng)監(jiān)管安排，于2023年10月9日正式實(shí)施。

兩交易所表示，在市場(chǎng)參與各方的共同努力下，目前上述制度已平穩(wěn)落地，存量投資者已按要求如期究成報(bào)告工作，增量投資者落實(shí)“先報(bào)告、后交易”的規(guī)定，各方報(bào)告的質(zhì)量總體符合要求,為進(jìn)一步加強(qiáng)和改進(jìn)量化交易監(jiān)管打下了基礎(chǔ)。交易所將結(jié)合報(bào)告信息，持續(xù)加強(qiáng)對(duì)量化交易特別是高頻交易的監(jiān)測(cè)分析，動(dòng)態(tài)評(píng)估完善報(bào)告制度。

監(jiān)管表示，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，境外市場(chǎng)普遍對(duì)量化交易特別是高頻交易實(shí)施更為嚴(yán)格的監(jiān)管，以防范對(duì)市場(chǎng)秩序造成負(fù)面影響。

下一步，交易所將堅(jiān)持以投資者為本，把維護(hù)公平性作為工作出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，借鑒國(guó)際監(jiān)管實(shí)踐，趨利避害，建立健全量化交易監(jiān)管安排，包括嚴(yán)格落實(shí)報(bào)告制度，明確“先報(bào)告、后交易”的準(zhǔn)入安排；加強(qiáng)量化交易行情授權(quán)管理，健全差異化收費(fèi)機(jī)制；完善異常交易監(jiān)測(cè)監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)異常交易和異常報(bào)撤單行為監(jiān)管；加強(qiáng)對(duì)杠桿類(lèi)量化產(chǎn)品的監(jiān)測(cè)與規(guī)制，強(qiáng)化期現(xiàn)貨聯(lián)動(dòng)監(jiān)管。同時(shí)，進(jìn)一步壓實(shí)證券公司客戶(hù)管理責(zé)任，完善與證券業(yè)協(xié)會(huì)、基金業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理協(xié)作機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)量化私募等機(jī)構(gòu)的交易監(jiān)管，等等。此外，交易所將加強(qiáng)與香港交易所的溝通，按照內(nèi)外資一致的原則，明確深港通北向投資者的報(bào)告安排，將北向投資者量化交易納入報(bào)告范圍。對(duì)于影響市場(chǎng)秩序的異常交易，交易所將堅(jiān)決采取自律管理措施，涉嫌違法違規(guī)、情節(jié)嚴(yán)重的將上報(bào)證監(jiān)會(huì)查處。

深交所、上交所對(duì)寧波靈均限制交易

據(jù)上交所發(fā)布微信號(hào)2月20日消息，2月19日，上交所在交易監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)，9:30:00至9:31:00，寧波靈均投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)寧波靈均）管理的多個(gè)產(chǎn)品大量賣(mài)出滬市股票合計(jì)11.95億元，期間上證指數(shù)短時(shí)快速下挫。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 叢森 攝

經(jīng)查明，寧波靈均上述交易違反了《上海證券交易所交易規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《交易規(guī)則》）第7.2條第（六）項(xiàng)“通過(guò)計(jì)算機(jī)程序自動(dòng)生成或者下達(dá)交易指令進(jìn)行程序化交易，影響本所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序”規(guī)定。

根據(jù)《交易規(guī)則》第7.8條和《上海證券交易所紀(jì)律處分和監(jiān)管措施實(shí)施辦法》的有關(guān)規(guī)定，上交所決定，從2024年2月20日起至2024年2月22日止對(duì)寧波靈均管理的相關(guān)產(chǎn)品連續(xù)實(shí)施暫停投資者賬戶(hù)交易的監(jiān)管措施，即暫停相關(guān)產(chǎn)品賬戶(hù)在上述期間在上交所上市交易的所有股票交易，同時(shí)啟動(dòng)對(duì)寧波靈均予以公開(kāi)譴責(zé)的紀(jì)律處分程序。

上交所將按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)部署要求，堅(jiān)守監(jiān)管主責(zé)主業(yè)，堅(jiān)持以投資者為本，嚴(yán)管影響市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行、損害投資者合法權(quán)益的違法違規(guī)行為。同時(shí)，提醒投資者依法合規(guī)交易，共同維護(hù)市場(chǎng)正常交易秩序。

另?yè)?jù)深交所微信號(hào)，2月19日，深交所在交易監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)，9:30:00至9:30:42，寧波靈均投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“寧波靈均”）名下多個(gè)證券賬戶(hù)通過(guò)計(jì)算機(jī)程序自動(dòng)生成交易指令、短時(shí)間內(nèi)集中大量下單，賣(mài)出深市股票合計(jì)13.72億元，期間深證成指快速下挫，影響了正常交易秩序，構(gòu)成了《深圳證券交易所交易規(guī)則》第6.2條第六項(xiàng)規(guī)定的異常交易行為。今年以來(lái)，寧波靈均名下證券賬戶(hù)已多次因異常交易行為被本所采取書(shū)面警示等監(jiān)管措施，但其仍未改正，繼續(xù)發(fā)生異常交易行為。

圖片來(lái)源：深交所

根據(jù)本所《限制交易實(shí)施細(xì)則》《自律監(jiān)管措施和紀(jì)律處分實(shí)施辦法》等相關(guān)規(guī)定，本所決定，從2024年2月20日起至2024年2月22日止對(duì)寧波靈均名下相關(guān)證券賬戶(hù)采取限制交易措施，限制其在上述期間買(mǎi)賣(mài)在本所上市交易的所有股票，并啟動(dòng)對(duì)寧波靈均公開(kāi)譴責(zé)紀(jì)律處分的程序。

深交所將按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，堅(jiān)決落實(shí)監(jiān)管要“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角的要求，堅(jiān)守監(jiān)管主責(zé)主業(yè)，持續(xù)加強(qiáng)交易監(jiān)管，對(duì)影響市場(chǎng)正常交易秩序、損害投資者合法權(quán)益的違法違規(guī)行為，始終保持嚴(yán)的基調(diào)和“零容忍”的高壓態(tài)勢(shì)，快速反應(yīng)、重拳出擊。同時(shí)，提醒投資者依法合規(guī)參與交易，共同維護(hù)市場(chǎng)正常交易秩序。

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合自深交所、上交所官方公眾號(hào)

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝