（一）重要市場新聞 1、北京時間2月21日凌晨，美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌0.16%，納指跌0.92%，標普500指數(shù)跌0.6%，熱門科技股多數(shù)下跌，機器人、區(qū)塊鏈板塊跌幅居前，迦南科技跌超6%，ARM跌超5%，英偉達、AMD跌超4%，英特爾逆市漲超2%。熱門中概股多數(shù)下跌，納斯達克中國金龍指數(shù)跌1.33%。 2、WTI 3月原油期貨收跌1.01美元，跌幅1.28%，報78.18美元/桶。布倫特4月原油期貨收跌1.22美元，跌幅1.46%，報83.56美元/桶。NYMEX 3月天然氣期貨收跌1.77%，報1.5760美元/百萬英熱單位。COMEX 4月黃金期貨收漲0.78%，報2039.80美元/盎司。COMEX 3月白銀期貨收跌1.44%，報23.136美元/盎司。 （二）宏觀新聞 1、2月20日，最新貸款市場報價利率（LPR）出爐：1年期貸款市場報價利率（LPR）報3.45%，上月為3.45%；5年期以上LPR報3.95%，上月為4.2%。這也是繼去年6月份降息10個基點后，LPR時隔8個月再度下調(diào)利率，創(chuàng)下了LPR掛鉤房貸利率以來最大下調(diào)幅度。 2、2月20日晚，滬深交易所宣布，量化交易報告制度平穩(wěn)落地。其中存量投資者已按要求如期完成報告工作，增量投資者落實“先報告、后交易”的規(guī)定。滬深交易所表示，將結合報告信息，持續(xù)加強對量化交易特別是高頻交易的監(jiān)測分析，動態(tài)評估完善報告制度。此外，滬深交易所表示，將加強與港交所的溝通。滬深交易所明確了滬深港通北向投資者的報告安排，將北向投資者量化交易納入報告范圍。 （三）機構觀點 國君君安：AI技術突破有望引領節(jié)后主題行情 熱點主題迎來超跌反彈，資金大幅凈流入基金重倉和自主可控主題。節(jié)前一周熱點主題日均成交額和換手率顯著放大，大類主題整體超跌反彈，機構持倉類和科技龍頭等產(chǎn)業(yè)類主題領漲?；鹬貍}主題資金凈流入額最大，自主可控、央企等主題凈流入額居前。滬深主板成交額明顯提升。當前主題選擇，需密切跟蹤科技領域新技術、新產(chǎn)品的突破，結合產(chǎn)業(yè)政策方向，同時從交易邏輯優(yōu)選跌幅較大且下跌周期較長的細分主題方向。 主題一：AIGC。文生視頻模型進展超預期，有望提升應用開發(fā)效率和算力需求。Sora模型的發(fā)布意味著AI技術在文生視頻領域取得重大突破，且相較前期平均“4s”的視頻生成長度，其在連貫視頻、復雜場景、多鏡頭生成和物理世界模擬等能力上表現(xiàn)出色，將加速通用人工智能（AGI）的發(fā)展進程。谷歌推出最多100萬token的Gemini 1.5模型。推薦：1、文生視頻模型實用性躍升，受益于內(nèi)容開發(fā)效率提升和開發(fā)成本降低的游戲、影視內(nèi)容創(chuàng)作公司；2、多模態(tài)大模型迭代加速，受益于需求提升的算力和光通信。 主題二：新質(zhì)生產(chǎn)力。中共中央政治局就加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力 扎實推進高質(zhì)量發(fā)展進行集體學習。國家高層在陜西調(diào)研時提出加快培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。工信部《關于推動未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實施意見》提出積極培育未來產(chǎn)業(yè)，加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力。新質(zhì)生產(chǎn)力有望引領未來產(chǎn)業(yè)投資新方向。推薦：1、智能制造/新材料/核聚變/氫能等未來技術；2、人形機器人/智能終端/腦機接口/無人飛行器等未來產(chǎn)品；3、商業(yè)航天/低空經(jīng)濟等未來場景。 主題三：產(chǎn)能出海。制造業(yè)結構性產(chǎn)能過剩和需求不足背景下，布局海外增量市場成為戰(zhàn)略趨勢。2023年我國工程機械出口額同比增長9.57%，顯著高于出口整體增速，除汽車出口高增外，挖掘機/裝載機等高端裝備出口增速顯著高于內(nèi)銷。推薦：1、依托自身供應鏈優(yōu)勢，戰(zhàn)略性出海的工程機械/油服裝備/五金工具;2、新消費趨勢和新商業(yè)模式下的跨境電商/紡服制造等。 主題四：低空經(jīng)濟。政策引領疊加商業(yè)飛行落地，低空產(chǎn)業(yè)進入規(guī)?；逃秒A段。李強在陜西調(diào)研無人機生產(chǎn)企業(yè)愛生技術集團，指出以應用場景為牽引加快新技術新產(chǎn)品研發(fā)，更好促進低空經(jīng)濟發(fā)展。全國首款獲得適航證的億航智能EH216-S無人駕駛載人航空器發(fā)布官方指導價。政策規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)標準加速完善，低空經(jīng)濟進入商業(yè)化應用階段。推薦：1、無人機、飛行汽車等低空飛行器整機制造商；2、飛行器核心系統(tǒng)和零部件配套企業(yè)，以及飛行培訓、維修保養(yǎng)等飛行服務公司。 （四）行業(yè)掘金 1、國內(nèi)文生視頻頭部企業(yè)字節(jié)也有最新進展。有媒體報道，字節(jié)跳動推出顛覆性文生視頻模型，可自由控制動作！在OpenAI發(fā)布Sora之前，字節(jié)跳動低調(diào)推出了一款視頻模型產(chǎn)品Boximator。Boximator可以通過文本控制生成視頻中人物或物體的動作。雖然字節(jié)的面對媒體報道的回應很謙虛：Boximator是視頻生成領域控制對象運動的技術方法研究項目，距離國外領先的視頻生成模型在畫面質(zhì)量、保真率、視頻時長等方面還有很大差距。但從媒體演示的Boximator與Gen-2、Pink1.0，在使用相同的文本提示詞、圖像生成的視頻的對比，Boximator都勝出。概念股包括中廣天擇，恒信東方，天娛數(shù)科等。 2、據(jù)媒體報道，特斯拉的最新自動駕駛系統(tǒng)FSD v12.2.1已經(jīng)開始在美國陸續(xù)推送。這次的推送對象不僅是員工和測試人員，而是所有符合條件的車主。國內(nèi)也有利好釋放，工信部官微轉(zhuǎn)發(fā)央視報道并回復代表建議，工業(yè)和信息化部充分吸收借鑒代表提出的建議措施，先后發(fā)布智能網(wǎng)聯(lián)汽車標準體系，組織開展大量測試示范，實施新版智能網(wǎng)聯(lián)汽車標準體系，以應用試點促進標準落地，組織開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車準入和上路通行試點、城市級車路云一體化應用試點，力爭在今年上半年遴選出一批整車企業(yè)和使用主體共同參與的試點聯(lián)合體。概念股包括萬集科技，高新興，天邁科技等。 3、國家科技倫理委員會人工智能倫理分委員會近日編制了《腦機接口研究倫理指引》，系我國在腦機接口研究領域的首部倫理指引，明確開展腦機接口研究應確保研究具有社會價值，應主要致力于修復型腦機接口技術，強調(diào)通過技術的發(fā)展服務公眾的健康需求。近期腦機接口行業(yè)催化不斷。馬斯克在X平臺表示，首位人類接受了腦機接口公司Neuralink的植入物，目前恢復良好；同時宣武醫(yī)院與清華大學團隊共同宣布，腦機接口技術取得重大突破，讓四肢截癱患者實現(xiàn)自主腦控喝水。腦機接口的下游市場主要在醫(yī)療、健康、娛樂三個方向。概念股包括三博腦科、中科信息、創(chuàng)新醫(yī)療等。