今日午盤，算力板塊強勢歸來！紫光股份、中科曙光雙雙觸及10CM漲停板，浪潮信息、中國長城漲超6%，中際旭創(chuàng)漲近6%，潤澤科技、拓維信息漲幅居前。受持倉股中算力概念股的強勢帶動，云計算50ETF（516630）午盤持續(xù)上揚，現(xiàn)漲超5%！

關于AI板塊的產(chǎn)業(yè)邏輯，天風證券認為，模型升級迭代的背后是對海量數(shù)據(jù)的訓練和推理，自2012年以來全球算力需求迎來快速增長，但AI的應用和發(fā)展存在“木桶效應”，即算力服務器集群之間的數(shù)據(jù)交換需要數(shù)據(jù)中心內(nèi)部的網(wǎng)絡互聯(lián)做配套，從而激發(fā)出對高速率光模塊的大量需求，推動光模塊行業(yè)發(fā)展。受海外AI算力需求驅(qū)動，國內(nèi)光模塊龍頭廠商23年3月800G需求起量，2023年下半年400G訂單出貨增加；隨著交換芯片容量約每2年翻番，F(xiàn)iberMall預計1.6T光模塊需求有望于2025年實現(xiàn)。

板塊個股方面，天風證券認為或可聚焦：1）光模塊及光器件：中際旭創(chuàng)、新易盛等；2）光芯片及硅光；3）交換機：紫光股份（與計算機團隊聯(lián)合覆蓋）等；4）算力調(diào)度：潤澤科技（與機械團隊聯(lián)合覆蓋）等。

云計算50ETF（516630）標的指數(shù)前十大成份股包括科大訊飛、金山辦公、中際旭創(chuàng)、中科曙光、紫光股份、恒生電子、新易盛、寶信軟件、浪潮信息、用友網(wǎng)絡，AI算力概念較濃。當前，AI產(chǎn)業(yè)鏈中下游狂飆，上游算力板塊有望持續(xù)維持高景氣。