每經(jīng)記者 趙云    每經(jīng)編輯 葉峰    

2月27日，市場(chǎng)全天低開(kāi)高走，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤(pán)，滬指漲1.29%，深成指漲2.25%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.41%。

板塊方面，人形機(jī)器人、CPO、衛(wèi)星導(dǎo)航、算力等板塊漲幅居前，無(wú)板塊下跌。

總體上個(gè)股漲多跌少，全市場(chǎng)超5000只個(gè)股上漲，超百股漲停。滬深兩市今日成交額9900億，較上個(gè)交易日放量9億。

北向資金全天凈買(mǎi)入122.48億，其中滬股通凈買(mǎi)入62.14億元，深股通凈買(mǎi)入60.35億元。

看來(lái)市場(chǎng)上還有很多資金，害怕踏空這波行情。

不然就很難解釋，為什么昨天陰線出現(xiàn)之后，原本不少人認(rèn)為今天將延續(xù)跌勢(shì)，甚至調(diào)整個(gè)兩三天；但實(shí)際上，市場(chǎng)僅用半天就完成調(diào)整，低開(kāi)高走了。

普漲日，我們先簡(jiǎn)單看看常規(guī)指標(biāo)。

上漲家數(shù)、漲停家數(shù)都是一如既往的喜慶。

北向資金全天都是明牌爆買(mǎi)，收盤(pán)時(shí)的凈買(mǎi)入金額可以排進(jìn)今年前三。

滬指收回3000點(diǎn)上方，主要股指紛紛反包昨日跌幅。

種種跡象都在表明，“問(wèn)題不大”。

回到今天盤(pán)面，有幾個(gè)亮點(diǎn)值得關(guān)注：

首先，全市場(chǎng)成交額居前的個(gè)股，幾乎全線上漲，且漲幅不小。

TOP30中僅有貴州茅臺(tái)微綠。

其次，短線連板的天花板升至13板，新任“連板王”克來(lái)機(jī)電所涉及的概念幾乎都是近期熱點(diǎn)。

結(jié)合“求穩(wěn)”的紅利指數(shù)今天仍以調(diào)整為主（收盤(pán)微漲）的表現(xiàn)來(lái)看，有分析稱，這說(shuō)明資金的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)一步提升，且賺錢(qián)效應(yīng)更加聚焦。

常做短線的朋友應(yīng)該都知道，普漲行情中，強(qiáng)勢(shì)、主動(dòng)的板塊往往后續(xù)能有更多溢價(jià)，跟風(fēng)上漲的則容易先行調(diào)整。

那么，今天哪些板塊顯示出了更強(qiáng)的主動(dòng)性呢？

根據(jù)筆者的觀察，主要也是有三個(gè)：

1）快遞物流

理由在于，該板塊早盤(pán)異動(dòng)最早，在大盤(pán)整體仍泛綠時(shí)就已領(lǐng)漲。

異動(dòng)原因方面，可理解為，部分資金沿著昨天“大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新”的消息，發(fā)酵了后一句——“研究有效降低全社會(huì)物流成本問(wèn)題”。

物流板塊的崛起，也反過(guò)來(lái)帶動(dòng)昨天大漲的新型工業(yè)化、工業(yè)母機(jī)、機(jī)器人等板塊繼續(xù)上行。

華創(chuàng)證券研究所副所長(zhǎng)、首席宏觀分析師張瑜研報(bào)指出，相關(guān)規(guī)劃明確，到2025年，社會(huì)物流總費(fèi)用與GDP比率“較2020年下降2個(gè)百分點(diǎn)左右”。過(guò)去三年，該比率僅下降0.3個(gè)百分點(diǎn)；對(duì)應(yīng)未來(lái)兩年，該比率要下降1.7個(gè)百分點(diǎn)，高于2015-2023年累計(jì)下降值。

張瑜認(rèn)為，會(huì)議提出三大類(lèi)措施，其中兩類(lèi)相關(guān)政策體系較為成熟：一是優(yōu)化運(yùn)輸結(jié)構(gòu)，增加鐵路占比、發(fā)展鐵水聯(lián)運(yùn)；二是完善交通、商貿(mào)、物流樞紐基礎(chǔ)設(shè)施。一個(gè)新的變化在于，會(huì)議更強(qiáng)調(diào)物流業(yè)與平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、低空經(jīng)濟(jì)、無(wú)人駕駛等新技術(shù)融合發(fā)展。

2）AI方向的算力、通信等板塊

上午，AI板塊中的光模塊、液冷服務(wù)器等分支率先大漲；下午開(kāi)盤(pán)，6G、F5G等通信相關(guān)板塊也隨之異動(dòng)，漲幅后來(lái)居上。

全天來(lái)看，領(lǐng)漲板塊大部分都來(lái)自AI。

經(jīng)過(guò)上周的連漲，AI中的不少分支，已收回了大部分年內(nèi)的跌幅，整體表現(xiàn)居于中游（年內(nèi)虧損10%以內(nèi)）。如F5G概念，截至收盤(pán)年內(nèi)跌幅僅1%。

在超跌屬性稍弱的情況下異動(dòng)，主要是得到了消息面支撐。

大致有三重催化：

1.據(jù)報(bào)道，我國(guó)即將面向市場(chǎng)推出消費(fèi)級(jí)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品。作為我國(guó)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商，中國(guó)衛(wèi)通將向市場(chǎng)提供更多的消費(fèi)級(jí)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，聯(lián)合航空公司推出航空衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品流量套餐。

比如，在中國(guó)航天科技集團(tuán)有限公司2月26日發(fā)布會(huì)上，來(lái)自中國(guó)衛(wèi)通市場(chǎng)部的專家介紹，搭乘航班的機(jī)上旅客可提前查詢互聯(lián)網(wǎng)航班，并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)便捷購(gòu)買(mǎi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)流量套餐，旅客能夠在空中使用自己的手機(jī)或其他終端連接機(jī)上Wi-Fi，流暢地觀看視頻、瀏覽網(wǎng)頁(yè)，實(shí)時(shí)觀看體育賽事，網(wǎng)速相當(dāng)于4G的流暢程度。

2.正在舉行的2024年世界移動(dòng)通信大會(huì)（MWC）上，各個(gè)廠商推出的新品，都能引發(fā)市場(chǎng)對(duì)板塊的關(guān)注；

3.日前，國(guó)務(wù)院國(guó)資委召開(kāi)“AI賦能產(chǎn)業(yè)煥新”中央企業(yè)人工智能專題推進(jìn)會(huì)。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要夯實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)底座，加快建設(shè)一批智能算力中心。

中信建投認(rèn)為，發(fā)展AI產(chǎn)業(yè)，算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)先行，國(guó)產(chǎn)AI芯片將發(fā)揮重要作用，建議重點(diǎn)關(guān)注國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司。

值得一提的是，這次半導(dǎo)體板塊終于跟上了科技線走強(qiáng)的節(jié)奏，不像上周基本都是小陽(yáng)線。

3）汽車(chē)整車(chē)、零部件

以行業(yè)指數(shù)區(qū)分，汽車(chē)零部件板塊的漲停個(gè)股數(shù)，今天遙遙領(lǐng)先。

一方面，“消費(fèi)品以舊換新”涉及汽車(chē)產(chǎn)品，構(gòu)成利好。

另一方面，昨晚理想汽車(chē)公布2023年第四季度及全年財(cái)報(bào)顯示，理想汽車(chē)第四季度營(yíng)收417.3億元、凈利潤(rùn)為57.5億元；2023全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1238.5億元，同比增長(zhǎng)173.5%；凈利潤(rùn)達(dá)到118.1億元，首次實(shí)現(xiàn)全年盈利。

受利好提振，理想汽車(chē)股價(jià)漲近19%，也帶動(dòng)汽車(chē)板塊上揚(yáng)。

華龍證券表示，優(yōu)質(zhì)供給+智能化加速，汽車(chē)節(jié)后銷(xiāo)量有望維持高增速。節(jié)后優(yōu)質(zhì)車(chē)型密集上市，理想MEGA、仰望U9、長(zhǎng)安獵手和坦克700Hi-T等全新車(chē)型將在一季度上市，具備爆款潛力；以華為為代表的新勢(shì)力品牌城市NOA覆蓋范圍不斷拓展，3-4月比亞迪廣汽埃安等傳統(tǒng)廠商自主品牌城市NOA功能逐步落地。隨著消費(fèi)者對(duì)智駕功能感知度和重視度地不斷提升，具備優(yōu)質(zhì)車(chē)型供給和智能化優(yōu)勢(shì)的自主品牌銷(xiāo)量有望持續(xù)走高。