每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 張益銘    

“截至29日24時(shí)，最好的第一梯隊(duì)的儲(chǔ)蓄類保險(xiǎn)會(huì)整體下架！”最近幾天，客戶王女士的朋友圈被保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人小李刷屏了?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，近一周以來(lái)，有不少保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人向客戶群發(fā)布類似這樣的信息。隨著29日的停售節(jié)點(diǎn)漸近，有經(jīng)紀(jì)人在朋友圈稱“有保險(xiǎn)公司系統(tǒng)錄單已爆”，并催促客戶抓緊上車。

在保險(xiǎn)業(yè)，“炒停售”行為一直為監(jiān)管所明令禁止，2023年以來(lái)，人身險(xiǎn)預(yù)定利率切換，監(jiān)管“報(bào)行合一”要求等，成為了新一輪“炒停售”的主題。在近日的“停售潮”中，一款預(yù)定于29日停售的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品尤為火爆，根據(jù)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人演示的先進(jìn)價(jià)值計(jì)算，投保25年預(yù)期收益率水平可超過3.5%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電相關(guān)保險(xiǎn)公司，一位客服人員表示“這是一款在經(jīng)紀(jì)代理平臺(tái)和個(gè)人代理平臺(tái)均有銷售的產(chǎn)品，在經(jīng)紀(jì)代理平臺(tái)今天晚上即將停售。”那么，這一波保險(xiǎn)產(chǎn)品的“停售潮”背后是何原因，消費(fèi)者要抓緊“上車”嗎？

嚴(yán)格執(zhí)行“報(bào)行合一”

主動(dòng)下架產(chǎn)品部分熱銷產(chǎn)品

2月29日24時(shí)，“XX終身壽險(xiǎn)（分紅型）”“XX終身壽險(xiǎn)”“XX養(yǎng)老年金保險(xiǎn)”……這些產(chǎn)品都將下架?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，最近幾天，不少保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人列出了即將調(diào)整產(chǎn)品名單，一大波產(chǎn)品即將在2月末集體下架。

談及下架原因，有保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人對(duì)記者表示，是受監(jiān)管“報(bào)行合一”政策影響。“在最近一段時(shí)間下架的產(chǎn)品收益率普遍較高，有一些公司最近因產(chǎn)品定價(jià)激進(jìn)被監(jiān)管點(diǎn)名。”

據(jù)業(yè)內(nèi)消息，今年2月初，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局人身保險(xiǎn)監(jiān)管司向各人身保險(xiǎn)公司下發(fā)了《關(guān)于2023年度人身保險(xiǎn)產(chǎn)品情況的通報(bào)》顯示，15家險(xiǎn)企因保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)不符合“報(bào)行合一”的基本原則、產(chǎn)品管理不到位、精算假設(shè)不審慎等問題被點(diǎn)名“批評(píng)”。

“此次被點(diǎn)名的公司和產(chǎn)品，大多是和經(jīng)代公司合作的，因此2月26日的產(chǎn)品大批量下架停售，主要集中于經(jīng)代渠道。”北美精算師、精算視覺主理人Alex對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，除了2月26日被監(jiān)管點(diǎn)名的公司和產(chǎn)品要下架停售外，還有一些公司會(huì)在2月29日主動(dòng)選擇下架停售部分熱銷產(chǎn)品。

自去年銀保渠道“報(bào)行合一”實(shí)施之后，全面推行“報(bào)行合一”勢(shì)在必行。某保險(xiǎn)中介從業(yè)人士對(duì)記者表示，監(jiān)管在中介渠道推行“報(bào)行合一”，進(jìn)一步推進(jìn)行業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)，包括保險(xiǎn)行業(yè)產(chǎn)品定價(jià)的公平競(jìng)爭(zhēng)、保險(xiǎn)中介渠道傭金模式的公平競(jìng)爭(zhēng)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，優(yōu)化全行業(yè)的成本結(jié)構(gòu)，推動(dòng)行業(yè)的高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展。

一位市場(chǎng)觀察人士在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)稱，“報(bào)行合一”直接影響到中介渠道的傭金支出水平，這也是很多保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人抓住這波停售銷售時(shí)機(jī)的原因之一。

下架停售還將持續(xù)

消費(fèi)者需要抓緊“上車”嗎？

2019年8月30日，為了防范行業(yè)的利差損風(fēng)險(xiǎn)，原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于完善人身保險(xiǎn)業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率形成機(jī)制及調(diào)整責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率有關(guān)事項(xiàng)的通知》，長(zhǎng)期年金險(xiǎn)的預(yù)定利率上限隨之由之前的4.025%降低為3.5%。

此后，4.025%年金險(xiǎn)逐漸淡出市場(chǎng)，預(yù)定利率3.5%的增額終身壽險(xiǎn)接棒，在保險(xiǎn)理財(cái)市場(chǎng)上熱銷多年。直到2023年初，壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率面臨新一輪的下調(diào)，近年來(lái)最大的一波“停售潮”在去年6月到7月拉開帷幕。

隨著壽險(xiǎn)產(chǎn)品利率從3.5%切換至3.0%，2023年下半年，保險(xiǎn)公司紛紛上線新產(chǎn)品。其中，市場(chǎng)主流產(chǎn)品包括3.0%定價(jià)利率的增額終身壽險(xiǎn)、年金險(xiǎn)等傳統(tǒng)險(xiǎn)，以及“固定和浮動(dòng)收益相結(jié)合”的分紅型終身壽險(xiǎn)、分紅型年金險(xiǎn)等。

據(jù)了解，目前市場(chǎng)上熱銷的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品收益包含“2.5%保證利率”，再加上非保證收益部分，在目前低利率環(huán)境下競(jìng)爭(zhēng)力凸顯?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，某即將停售的爆款分紅險(xiǎn)為例，在“30歲女性，年交10萬(wàn)，5年交”的投保假設(shè)下，以現(xiàn)金價(jià)值測(cè)算產(chǎn)品收益率顯示，投保25年預(yù)期收益率水平可超過3.5%。

“當(dāng)下3.0%預(yù)定利率市場(chǎng)上，這是一款少有的最有可能實(shí)現(xiàn)3.5%年化收益的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。”中國(guó)精算師協(xié)會(huì)創(chuàng)始會(huì)員、資深精算師徐昱琛表示，承保公司過往投資業(yè)績(jī)和分紅實(shí)現(xiàn)率水平，是產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)分紅穩(wěn)健的良好基礎(chǔ)。他建議，消費(fèi)者在購(gòu)買前要了解清楚產(chǎn)品，還需按照自身需求選擇適合自己的產(chǎn)品。

“目前來(lái)看，2月底要下架停售的產(chǎn)品，已經(jīng)占據(jù)了經(jīng)代渠道熱銷產(chǎn)品的半壁江山。”Alex還表示，接下來(lái)的幾個(gè)月，經(jīng)代渠道還會(huì)陸續(xù)迎來(lái)產(chǎn)品的下架停售，而且新開發(fā)的產(chǎn)品也全部都要嚴(yán)格執(zhí)行“報(bào)行合一”的要求，直到“報(bào)行合一”逐步地在行業(yè)內(nèi)全面推行。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝