上周，戴爾科技最新業(yè)績(jī)超預(yù)期，海外映射邏輯下，A股的AI服務(wù)器概念持續(xù)走強(qiáng)。浪潮信息、中國(guó)長(zhǎng)城、紫光股份、工業(yè)富聯(lián)、中科曙光等國(guó)產(chǎn)AI服務(wù)器廠商均有非常不錯(cuò)的表現(xiàn)。主流ETF中，云計(jì)算50ETF（516630）上周單周漲近12%，在行業(yè)主題類ETF中漲幅居前。云計(jì)算50ETF（516630）持倉(cāng)股中，上周中科曙光漲超36%，紫光股份漲近33%，浪潮信息漲超19%，除AI服務(wù)器概念走強(qiáng)外，下游AI應(yīng)用廠商也獲得了不錯(cuò)的漲幅，金山辦公漲近14%，科大訊飛漲超13%。

德邦證券認(rèn)為，戴爾季報(bào)發(fā)布后，海外市場(chǎng)對(duì)AI硬件產(chǎn)業(yè)鏈熱情高漲，英偉達(dá)、AMD、超威電腦、邁威爾、博通等公司均出現(xiàn)不同程度的上漲。A股市場(chǎng)上，服務(wù)器、光模塊、半導(dǎo)體設(shè)備等板塊本周也出現(xiàn)了較大幅度的上漲。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2024年隨著AI大模型在PC、手機(jī)、汽車座艙等場(chǎng)景不斷滲透，全球AI訓(xùn)練和推理算力有望持續(xù)增長(zhǎng)，或可聚焦AI芯片、服務(wù)器、IDC、光通信等算力產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)環(huán)節(jié)。

AI服務(wù)器需求持續(xù)兌現(xiàn)，相關(guān)公司財(cái)報(bào)電話會(huì)信息一覽：

1）戴爾：FY2024Q4的EPS達(dá)到2.20美元，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的1.72美元，CEO表示AI服務(wù)器訂單需求維持增勢(shì)，F(xiàn)Y2024Q4訂單環(huán)比增長(zhǎng)約40%，積壓訂單近翻倍達(dá)到29億美元，并表示對(duì)FY2025樂觀并提高20%年度股息；

2）緯穎：公司2023年度AI服務(wù)器增速已經(jīng)呈現(xiàn)逐季增長(zhǎng)趨勢(shì)，預(yù)計(jì)2024年也將維持該趨勢(shì)，2024年預(yù)計(jì)AI服務(wù)器收入占比超過20%；

3）緯創(chuàng)：公司預(yù)計(jì)2024年服務(wù)器業(yè)務(wù)成長(zhǎng)將顯著優(yōu)于2023年，AI服務(wù)器有望成為最主要的成長(zhǎng)動(dòng)能；

4）廣達(dá)：公司在AI服務(wù)器帶動(dòng)下，2024年服務(wù)器出貨量有望實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)；

5）英業(yè)達(dá)：公司2023年AI服務(wù)器收入占比5%—7%，2024年預(yù)計(jì)有望數(shù)倍增長(zhǎng)。