每經(jīng)編輯 葉峰    

一、前言

3月5日，重要報告指出，要深入推進數(shù)字經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展。制定支持數(shù)字經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展政策，積極推進數(shù)字產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，促進數(shù)字技術(shù)和實體經(jīng)濟深度融合。深化大數(shù)據(jù)、人工智能等研發(fā)應(yīng)用，開展“人工智能+”行動，打造具有國際競爭力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群。

人工智能已成為產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的關(guān)鍵抓手和引擎之一。早在此前各省市召開的地方兩會上，人工智能、大模型、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)建設(shè)、算力基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展等話題就已經(jīng)被廣泛熱議。比如上海提出集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)規(guī)模要達到1.6萬億元；廣東強調(diào)要加強大模型關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，加快組建千億級人工智能基金群；江蘇則明確以人工智能全方位賦能新型工業(yè)化，深入實施“智改數(shù)轉(zhuǎn)網(wǎng)聯(lián)”。

AI賽道或?qū)⒊蔀榻衲晟习肽昴酥寥甑闹攸c投資主線，板塊存在持續(xù)性機會；受益于AI技術(shù)的迭代發(fā)展，工業(yè)制造、自動駕駛等行業(yè)加速變革。建議關(guān)注人工智能AIETF（515070）、5GETF（515050）、機器人 ETF（562500）、智能車 ETF（159888）及芯片ETF（159995）。

二、熱門解讀

（1）AI大模型賦能制造業(yè)升級

隨著人工智能技術(shù)進入實用階段，以人工智能和制造業(yè)深度融合為主線，以大模型能力賦能重點產(chǎn)業(yè)體系，推動產(chǎn)業(yè)數(shù)字化向智能化升級，正在成為我國經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的全新動力。今年兩會，360集團創(chuàng)始人周鴻祎就通用大模型垂直化、產(chǎn)業(yè)化問題帶來了相關(guān)提案，并表示2024年是大模型應(yīng)用場景元年，中國完全可以走出一條具有中國特色的大模型發(fā)展之路。中國發(fā)展大模型的一個重要方向是借助產(chǎn)業(yè)和場景的優(yōu)勢，將大模型與業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品功能相結(jié)合，尋求垂直化和產(chǎn)業(yè)化落地，賦能百行千業(yè)，助力加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力。

從生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)來看，AI有望強化工業(yè)機器人的信息處理、感知執(zhí)行等能力。自然語言處理工具ChatGPT的出現(xiàn)，可以幫助機器逐漸實現(xiàn)真正像人類一樣交流、執(zhí)行大量任務(wù)。隨著生成式AI的發(fā)展，將真正促進制造環(huán)節(jié)向智能化和數(shù)字化轉(zhuǎn)型，而工業(yè)機器人和自動化工廠作為智能制造的核心載體，將作為生成式AI與智能制造的中間橋梁。根據(jù)微軟發(fā)布的《ChatGPT for Robotics: Design Principles and Model Abilities》，目前生成式AI主要通過兩個層面對工業(yè)機器人進行輔助，第一，ChatGPT作為預(yù)訓(xùn)練語言模型，可以被應(yīng)用于人類與機器的自然語言交互。機器通過ChatGPT理解人類的自然語言指令，并根據(jù)指令進行相應(yīng)的動作。第二，GPT可以幫助機器在執(zhí)行路徑規(guī)劃、物體識別等任務(wù)時做出相應(yīng)的決策。

同時，生成式 AI 依托工業(yè)大模型打造工程制造引擎，不斷提高生產(chǎn)力，國內(nèi)方面已有企業(yè)開始針對此領(lǐng)域落地應(yīng)用。例如國內(nèi)“AI+制造”解決方案供應(yīng)頭部玩家創(chuàng)新奇智， 已于2023年4月13日發(fā)布“奇智孔明” AIGC 引擎（AInnoGC），該產(chǎn)品是針對制造業(yè)垂直場景的AIGC工程算法引擎，依托于創(chuàng)新奇智自研MMOC人工智能技術(shù)平臺，以工業(yè)預(yù)訓(xùn)練大模型為核心。奇智孔明擁有五大能力，分別是內(nèi)容生成、智能問答、多輪對話、推理能力、代碼生成，能夠滿足制造行業(yè)企業(yè)的個性化需求。本引擎將著重應(yīng)用于制造業(yè)、工業(yè)軟件領(lǐng)域，有效解決行業(yè)中大客戶的專屬需求， 如交互式動態(tài)業(yè)務(wù)報表生成，智能產(chǎn)線設(shè)計等，打破垂類信息孤島，提升生產(chǎn)力，實現(xiàn)更全面的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

AI正在重塑制造業(yè)，制造業(yè)作為我國產(chǎn)業(yè)核心，將充分受益于和AI的深度融合，進一步實現(xiàn)智能化升級，提升全球競爭力，建議關(guān)注AI賦能新型工業(yè)化。

圖1：AI+工業(yè)應(yīng)用場景

資料來源：華泰證券

（2）AI大模型賦能智能駕駛高速發(fā)展

智能駕駛是AI最重要的落地場景之一，在大模型浪潮的賦能下，智能駕駛有望擁有更多新的可能。小米創(chuàng)辦人、董事長兼CEO雷軍提議，進一步規(guī)范智能駕駛產(chǎn)品安全應(yīng)用。同時，小鵬汽車董事長兼CEO何小鵬建議，探索限定場景低速無人駕駛的政策法規(guī)，開展限定場景夜間低速無人駕駛+補能試點應(yīng)用。

自動駕駛功能實現(xiàn)依賴于算法、數(shù)據(jù)與芯片閉環(huán)。

從算法層來看，深度學(xué)習(xí)具有擬合能力優(yōu)、表征學(xué)習(xí)能力強、適用范圍廣的優(yōu)勢，可有效提升自動駕駛的表現(xiàn)。近十年來Waymo、百度等科技企業(yè)，造車新勢力及傳統(tǒng)OEM均加大在深度學(xué)習(xí)的布局，大力發(fā)展自動駕駛技術(shù)。

從芯片層來看，算力為汽車智能化發(fā)展的核心驅(qū)動力之一，驅(qū)動汽車芯片高速增長。隨著AI技術(shù)在智能駕駛的應(yīng)用日趨豐富，算力需求也逐步增長。車載計算芯片的應(yīng)用場景主要包括車身域、座艙域、底盤域、動力域及智駕域。其中，自動駕駛場景將會是未來車載計算芯片激烈競爭的關(guān)鍵場景之一。目前智駕芯片市場由Mobileye與英偉達二分天下，以地平線、海思為代表的本土化品牌憑借在AI計算與大算力領(lǐng)域的顯著優(yōu)勢，率先打入自主品牌車企市場，實現(xiàn)國產(chǎn)芯片量產(chǎn)上車。算力需求增長有力驅(qū)動下汽車芯片市場或?qū)妱菰鲩L，車載計算芯片市場有望迎來高速發(fā)展期。據(jù)易觀分析發(fā)布的《中國智能汽車車載計算芯片產(chǎn)業(yè)報告》，2023年，車載計算芯片市場規(guī)模將達到2054億元。

此外，大算力的AI芯片將成為自動駕駛芯片的主流發(fā)展方向，L2及以下的自動駕駛輔助功能所需數(shù)據(jù)量較小、算法模型較簡單，小算力芯片與算法強耦合即可滿足主機廠需求。而L3級以上智駕系統(tǒng)的傳感器增加以及分辨率提升均增加了海量數(shù)據(jù)處理需求，提高了算法模型復(fù)雜度，算力需求從而增加，大算力芯片成為智能汽車進化的關(guān)鍵“基礎(chǔ)設(shè)施”?？春肁I賦能下的智能駕駛行業(yè)，建議關(guān)注國產(chǎn)大算力芯片、上游硬件供應(yīng)商、下游多模態(tài)應(yīng)用落地等投資機會。

圖2：自動駕駛汽車功能與AI技術(shù)的對應(yīng)關(guān)系

資料來源：中金證券

相關(guān)產(chǎn)品：

1、 人工智能AIETF（515070）及其聯(lián)接基金（008585/008586）：中證人工智能主題指數(shù)（指數(shù)代碼:930713.CSI，指數(shù)簡稱：CS人工智）選取為人工智能提供基礎(chǔ)資源、技術(shù)以及應(yīng)用支持的公司中選取代表性公司作為樣本股，反映人工智能主題公司的整體表現(xiàn)。

2、 機器人 ETF（562500） 及其聯(lián)接基金（018344/018345）：中證機器人指數(shù)(指數(shù)代碼： H30590.CSI)選取系統(tǒng)方案商、數(shù)字化車間與生產(chǎn)線系統(tǒng)集成商、自動化設(shè)備制造商、自動化零部件商以及其他相關(guān)公司作為樣本股，以反映機器人產(chǎn)業(yè)相關(guān)股票的走勢。

3、 智能車 ETF（159888）：中證智能汽車主題指數(shù)（指數(shù)代碼： 930721.CSI，指數(shù)簡稱： CS 智汽車）選取為智能汽車提供終端感知、平臺應(yīng)用的公司，以及其他受益于智能汽車的代表性滬深 A 股作為樣本股，反映智能汽車產(chǎn)業(yè)公司的整體表現(xiàn)。

4、 芯片ETF（159995）及其聯(lián)接基金（008887/008888）：國證半導(dǎo)體芯片指數(shù)（980017.CNI，指數(shù)簡稱：國證芯片）旨在反映A股市場芯片產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司的市場表現(xiàn)，國證半導(dǎo)體芯片指數(shù)成分股“少而精”，聚焦優(yōu)質(zhì)個股，且流動性更高，長期收益較好。國證半導(dǎo)體芯片指數(shù)作為半導(dǎo)體芯片行業(yè)的代表性指數(shù)，能夠反映該行業(yè)市場機遇。

5、 5GETF（515050）及其聯(lián)接基金（008086/008087）跟蹤中證5G通信主題指數(shù)（指數(shù)代碼：931079.CSI，指數(shù)簡稱：5G通信）選取產(chǎn)品和業(yè)務(wù)與5G通信技術(shù)相關(guān)的上市公司股票作為樣本股，包括但不限于電信服務(wù)、通信設(shè)備、計算機及電子設(shè)備和計算機運用等細分行業(yè)，旨在反映相關(guān)領(lǐng)域的A股上市公司整體表現(xiàn)，每半年進行一次靈活調(diào)整，捕捉5G術(shù)革新帶來的機遇。