3月5日，第十四屆全國人民代表大會第二次會議在北京人民大會堂開幕。3月7日，全國政協(xié)委員、普華永道亞太及中國主席趙柏基接受了《每日經(jīng)濟新聞》記者專訪。 全國政協(xié)委員、普華永道亞太及中國主席趙柏基。 圖片來源：受訪者供圖 今年，在ESG和雙碳領(lǐng)域方面，趙柏基提交了《關(guān)于加強金融手段助力低碳轉(zhuǎn)型，促進可持續(xù)發(fā)展的提案》。他指出，碳市場定價機制有待完善和優(yōu)化，市場活躍度也需要提升。 對此，他建議擴大碳市場行業(yè)覆蓋及參與主體范圍，落實碳減排總量控制目標，促進碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新。 碳市場擴容一直是各界關(guān)注的焦點，但不可否認的是，如果納入更多行業(yè)，碳排數(shù)據(jù)計算、配額分配難度、產(chǎn)品復(fù)雜程度將可能全面提升，對交易主體將帶來不少挑戰(zhàn)。 趙柏基向《每日經(jīng)濟新聞》表示，在碳市場行業(yè)覆蓋范圍擴大的過程中，面臨著技術(shù)和市場的雙重挑戰(zhàn)。企業(yè)應(yīng)盡早統(tǒng)籌安排碳管理，做好數(shù)據(jù)監(jiān)測、報告和管理工作，通過對市場配額和碳價的預(yù)期投資低碳技術(shù)、改進生產(chǎn)工藝流程，降低經(jīng)營壓力與轉(zhuǎn)型風險。 擴容后八大行業(yè)占全國碳排放量75% 建議摘錄：下一步將鋼鐵、建材、有色金屬、石化、化工、造紙、民航等七個行業(yè)納入碳市場后，八大行業(yè)將占我國二氧化碳排放量約75%，覆蓋企業(yè)8000多家。擴圍后對參與主體的影響，需要密切關(guān)注。 NBD：我們注意到，您在提案中提到了擴大碳市場行業(yè)覆蓋范圍，其中包括石化、化工、建材等七大行業(yè)有序納入碳市場。在這個過程中，您認為這些行業(yè)可能會面臨哪些挑戰(zhàn)？您如何評估這些行業(yè)參與碳市場的潛在影響，以及對于實現(xiàn)碳減排總量控制目標的貢獻？ 趙柏基：《政府工作報告》指出，2024年將擴大全國碳市場行業(yè)覆蓋范圍、完善法律法規(guī)、啟動溫室氣體自愿減排交易市場，建設(shè)更成熟的碳市場，再次顯示了碳市場交易機制對促進降碳減排的重要性。下一步將鋼鐵、建材、有色金屬、石化、化工、造紙、民航等七個行業(yè)納入后，這八大行業(yè)占我國二氧化碳排放量將達到75%，對實現(xiàn)碳減排總量控制目標、落實低碳轉(zhuǎn)型有積極的促進作用。同時，這些行業(yè)具有一定的人才、技術(shù)、管理基礎(chǔ)，數(shù)據(jù)質(zhì)量基礎(chǔ)也較好，不僅更容易實現(xiàn)對碳排放的量化控制管理，對于未來納入廣泛的行業(yè)也能起到示范作用。 在碳市場行業(yè)覆蓋范圍擴大的過程中，面臨著技術(shù)和市場的雙重挑戰(zhàn)。技術(shù)挑戰(zhàn)，包括對重點行業(yè)的配額分配方法、核算報告方法、核查指南、擴圍實施路徑等問題。對此，生態(tài)環(huán)境部已開展相關(guān)專項研究，相信首次擴圍很快實現(xiàn)。 市場挑戰(zhàn)，指的是擴圍后對參與主體的影響，需要密切關(guān)注。 首先，如果全國碳市場從電力行業(yè)擴容到八大行業(yè)，覆蓋企業(yè)將達到8000多家。從行業(yè)來講，許多工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)工序復(fù)雜，不同地區(qū)的生產(chǎn)水平也存在很大差異。如此龐大的企業(yè)群體，目前積累的碳排放數(shù)據(jù)還不足，數(shù)據(jù)質(zhì)量也有待提升，給碳排放管理法規(guī)、標準、管理和核查能力建設(shè)帶來很大挑戰(zhàn)。 其次，碳排放權(quán)交易體系通過配額分配制度，從激勵與約束效應(yīng)兩方面督促企業(yè)減排，但如果企業(yè)未能提前做好長期減排規(guī)劃，會給生產(chǎn)經(jīng)營帶來不利影響。因此，企業(yè)應(yīng)盡早統(tǒng)籌安排碳管理，做好數(shù)據(jù)監(jiān)測、報告和管理工作，通過對市場配額和碳價的預(yù)期投資低碳技術(shù)、改進生產(chǎn)工藝流程，降低經(jīng)營壓力與轉(zhuǎn)型風險。 碳金融衍生產(chǎn)品幫助規(guī)避風險，促進價格發(fā)現(xiàn) 建議摘錄：碳金融衍生品是對碳現(xiàn)貨市場的有效補充。當碳排放權(quán)現(xiàn)貨價格出現(xiàn)大幅波動時，相關(guān)金融衍生品能幫助市場參與者管理風險。成熟的碳金融衍生品市場，對于碳排放權(quán)現(xiàn)貨市場的價格發(fā)現(xiàn)也有促進作用。 NBD：在推動金融機構(gòu)創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品方面，您提到了引導(dǎo)金融機構(gòu)設(shè)計推出碳期貨、碳遠期、碳期權(quán)等風險管理工具。您認為這些碳金融產(chǎn)品的推出將如何影響碳市場的流動性和定價效率？您如何看待金融機構(gòu)在碳市場中的角色和責任？ 趙柏基：碳遠期、碳期貨、碳期權(quán)、碳掉期等均為碳金融衍生品。它們是對碳現(xiàn)貨市場的有效補充。當碳排放權(quán)現(xiàn)貨價格出現(xiàn)大幅波動時，相關(guān)金融衍生品能幫助市場參與者管理風險。同時，成熟的碳金融衍生品市場，對于碳排放權(quán)現(xiàn)貨市場的價格發(fā)現(xiàn)也有促進作用。 以碳期貨為例，當市場參與者預(yù)期價格上升，可以在市場上賣出期貨合約；反之，當市場參與者預(yù)期價格下跌時，可以在市場上買入期貨合約，兩種操作都可以讓該參與者在未來某一時點以相對固定價格買賣碳排放權(quán)，從而鎖定未來收益與成本、規(guī)避價格風險。 從整個市場角度來看，如果期貨價格高于現(xiàn)貨價格，代表對未來市場更有信心的人偏多；反之則意味著大部分人對未來市場不樂觀。這種價差是市場參與者對市場供求關(guān)系預(yù)期的博弈的結(jié)果，因此能夠促進現(xiàn)貨市場發(fā)現(xiàn)價格，吸引更多主體加入到交易活動中，增加流動性。 近年來，國際上各碳排放權(quán)交易體系都在嘗試開發(fā)碳金融衍生品市場。歐盟EU-ETS流動性最強、市場份額最大的交易產(chǎn)品就是碳期貨，與碳現(xiàn)貨共同成為市場參與者進行套期保值的關(guān)鍵金融工具。目前，我國上海環(huán)境能源交易所、湖北碳排放權(quán)交易中心、廣州碳排放權(quán)交易所已陸續(xù)推出碳遠期產(chǎn)品，相信將有助于提高全國碳市場的流動性及定價效率。 盡管目前全國碳市場尚未允許控排企業(yè)之外的第三方機構(gòu)參與，但未來金融機構(gòu)極有可能作為交易主體之一，通過購買或出售碳配額或碳減排信用來填補供需空白，發(fā)揮市場主導(dǎo)作用的同時不影響控排企業(yè)合規(guī)履約。 首先，金融機構(gòu)可以收集發(fā)布市場信息來增強碳價格的發(fā)現(xiàn)過程；其次，金融機構(gòu)能夠圍繞碳交易權(quán)開發(fā)更多樣的產(chǎn)品服務(wù)，幫助企業(yè)在開展減排工作時實現(xiàn)利益最大化，增強企業(yè)碳減排的動力；再次，金融機構(gòu)還能發(fā)揮做市商的功能，盤活碳現(xiàn)貨和期貨市場，增加交易的深度和廣度；最后，隨著金融機構(gòu)的參與，相應(yīng)的金融法規(guī)也將更加完善，將為現(xiàn)貨和衍生品交易市場提供更安全、更可靠的交易環(huán)境。