每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，道指漲0.12%，納指跌0.41%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.11%。大型科技股互有漲跌，Meta跌超4%，英偉達(dá)跌2%，亞馬遜跌超1%，奈飛、微軟小幅下跌；蘋果、谷歌、特斯拉、英特爾漲超1%。中概股普漲，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲2.06%。金山云漲近30%，嗶哩嗶哩漲超13%，小鵬汽車、蔚來、京東漲超5%，富途控股、愛奇藝、滿幫、百度漲超3%，阿里巴巴、網(wǎng)易、拼多多漲超1%，理想汽車小幅上漲。唯品會跌超2%。

2、國際油價(jià)小幅上漲，美油4月合約漲0.17%，報(bào)78.14美元/桶。布油5月合約漲0.46%，報(bào)82.46美元/桶。比特幣盤中漲超5000美元至7.2萬美元上方，繼上周五首次突破7萬美元大關(guān)后又創(chuàng)歷史新高。歐洲主要股指多數(shù)收跌，德國DAX30指數(shù)跌0.33%，英國富時(shí)100指數(shù)漲0.1%，法國CAC40指數(shù)跌0.1%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.63%。

（二）宏觀新聞

國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤接受采訪表示，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的永恒主題。關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)形勢，簡言之有三句話：第一句話，當(dāng)前我國金融風(fēng)險(xiǎn)總體可控，金融安全的基本盤非常穩(wěn)固。第二句話，應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)我們有充足的資源和條件，完全有信心、有條件、有能力維護(hù)國家的金融安全。第三句話，發(fā)展，尤其是高質(zhì)量發(fā)展，是防范化解風(fēng)險(xiǎn)的根本之策。在消費(fèi)方面，我們正在研究降低乘用車貸款首付比，同時(shí)進(jìn)一步優(yōu)化新能源車險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制。在投資方面，我們將加大對國家重大工程、重點(diǎn)項(xiàng)目的資金供給。同時(shí)推動落實(shí)城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制，大力支持保障房等“三大工程”建設(shè)。在外貿(mào)方面，我們將積極支持新能源汽車等“新三樣”出口、海外倉布局。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

星石投資：兩會落地，政策基調(diào)和產(chǎn)業(yè)方向基本符合市場期待，穩(wěn)定市場預(yù)期的政策導(dǎo)向有助于夯實(shí)市場下限。短期看，市場對于政策的博弈可能會有所減弱，股市整體或?qū)⒈憩F(xiàn)震蕩。下一階段，市場主要或?qū)㈥P(guān)注兩方面因素，交易邏輯或?qū)⒅饾u轉(zhuǎn)向基本面因素，一是，即將公布今年1-2月的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和2月金融數(shù)據(jù)，由于春節(jié)因素市場通常將1-2月結(jié)合來看，因此這次宏觀數(shù)據(jù)的公布是市場觀察國內(nèi)經(jīng)濟(jì)動能的重要窗口。二是，兩會定下政策基調(diào)后，后續(xù)政策的推進(jìn)落地和政策效果。中期來看，上市公司業(yè)績驗(yàn)證期漸行漸近，基本面因素的影響也在增加。

金田基金執(zhí)行董事顏正華：目前正步入一個重要的牛熊轉(zhuǎn)換窗口。一月份市場的系統(tǒng)性下跌與流動性危機(jī)后，政府及監(jiān)管部門采取了有力措施，成功扭轉(zhuǎn)市場頹勢并提振投資者信心。兩會期間，政府工作報(bào)告對2023年經(jīng)濟(jì)成績給予了肯定，全年GDP增長5.2%。同時(shí)，政府設(shè)定了適度經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)，并推出一系列財(cái)政、產(chǎn)業(yè)等政策協(xié)同措施，包括大規(guī)模設(shè)備更新?lián)Q代、發(fā)行超長期特別國債等，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新動能。滬指連續(xù)上漲收復(fù)3000點(diǎn)，表明救市策略成效顯著。盡管短期市場可能面臨回調(diào)壓力，但中長期來看，結(jié)構(gòu)性牛市的機(jī)會猶存，特別是在人工智能、汽車智能智造、養(yǎng)老、旅游以及華為產(chǎn)業(yè)鏈等領(lǐng)域存在較大成長空間。隨著美聯(lián)儲降息預(yù)期和中國經(jīng)濟(jì)基本面持續(xù)向好，資本市場有望在未來迎來良好表現(xiàn)。未來二十年人工智能將是影響全球國家競爭力的更大趨勢，以實(shí)現(xiàn)穿越牛熊周期的投資增值目標(biāo)。

融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光：經(jīng)過連續(xù)四周的上漲之后，追漲動力減弱，但主動性殺跌的力量并不強(qiáng)，反而是場外資金擇機(jī)逢低進(jìn)場的跡象比較明顯。目前市場總體處于良性運(yùn)行的節(jié)奏當(dāng)中。板塊熱點(diǎn)方面，風(fēng)光電、有色金屬等大宗上游的板塊表現(xiàn)比較出色，這里面一有政策扶持的主線，二則是全球范圍內(nèi)大宗商品走勢偏強(qiáng)，對美聯(lián)儲降息周期開始定價(jià)，推動上游周期品行業(yè)的走好。相比較之下，前兩周走勢比較強(qiáng)的汽車、醫(yī)藥、金融等總體處于整理中，板塊熱點(diǎn)輪動比較充分。目前市場對于中期拐點(diǎn)的共識是很充分的，只不過有一部分資金擔(dān)心短期上漲過高有一定的恐高情緒，但是如果把行情定義為中長期的拐點(diǎn)的話，目前行情可能只是在初期。隨著更多的政策的落地，市場的信心或?qū)⑦M(jìn)一步恢復(fù)，未來震蕩上行可能會是主基調(diào)。三四月份是年報(bào)密集披露落地時(shí)期，板塊個股方面建議繼續(xù)加強(qiáng)對成長股的跟蹤和研究。

（四）行業(yè)掘金

1、小鵬匯天“旅航者 X2”完成城市 CBD的低空飛行，據(jù)介紹，旅航者X2從廣州天河區(qū)的天德廣場超甲級寫字樓群垂直起飛，通過自動駕駛模式，向標(biāo)志性建筑廣州塔方向飛行，橫越廣東省博物館、花城廣場、海心沙亞運(yùn)公園等廣州的地標(biāo)性景觀。小鵬匯天研發(fā)中心、飛行試飛基地位于廣州，并在深圳、上海等地成立了飛行汽車前瞻實(shí)驗(yàn)室。小鵬匯天自主研發(fā)了六代智能電動垂直起降載人飛行汽車，試飛15000余架次。目前，下一代分體式飛行汽車將于2024年四季度開啟預(yù)訂，并計(jì)劃于2025年四季度開始量產(chǎn)交付。；“盛世龍”預(yù)計(jì)將于2026年開啟載人飛行。商絡(luò)電子在互動平臺表示，億維特原型機(jī)已按照計(jì)劃進(jìn)行首飛前的吊飛測試，測試后將進(jìn)行首飛。概念股包括萬豐奧威，商絡(luò)電子，星源卓鎂等。

2、英偉達(dá)宣布將于3 月18 日至21 日在圣何塞會議中心舉辦GTC 2024 大會，會上黃仁勛將發(fā)布加速計(jì)算、生成式AI 以及機(jī)器人領(lǐng)域的最新突破性成果。在英偉達(dá)GTC 2024 大會上，有望看到機(jī)器人領(lǐng)域的新變化。會上黃仁勛將發(fā)布加速計(jì)算、生成式AI 以及機(jī)器人領(lǐng)域的最新突破性成果。從展示產(chǎn)品來看，眾多全球領(lǐng)先的機(jī)器人公司將在活動中展示下一代機(jī)器人產(chǎn)品，波士頓動力公司、迪士尼等公司將在現(xiàn)場展出25 款機(jī)器人，包括人形機(jī)器人、工業(yè)機(jī)械手等。英偉達(dá)的平臺在機(jī)器人領(lǐng)域的AI 應(yīng)用中發(fā)揮著重要的作用。英偉達(dá)創(chuàng)始人CEO黃仁勛在2023 年ITF 世界大會表示：下一波人工智能浪潮將是一種被稱為具身AI 的新型人工智能。概念股包括盛通股份、林州重機(jī)、博杰股份，昊志機(jī)電等。

3、據(jù)媒體報(bào)道，歐洲議會定于3月13日對《人工智能法案》進(jìn)行投票表決。今年2月2日，歐盟27國代表以壓倒性的共識投票支持《人工智能法案》文本。該法案可能會從人工智能應(yīng)用所使用的算力規(guī)模以及交互模式出發(fā)，做出更好量化的標(biāo)準(zhǔn)界定，大算力模型可能會受到更加嚴(yán)格的監(jiān)管，并對訓(xùn)練所使用的數(shù)據(jù)進(jìn)行額外審查。法案重點(diǎn)關(guān)注大模型底層的訓(xùn)練數(shù)據(jù)處理，對訓(xùn)練數(shù)據(jù)的篩選流程、底層訓(xùn)練數(shù)據(jù)的存放模式以及訓(xùn)練數(shù)據(jù)的安全規(guī)范將會受到更多重視。去年4月，國家網(wǎng)信辦起草了《生成式人工智能服務(wù)管理辦法（征求意見稿）》。我國AI監(jiān)管政策與歐洲AI法案在監(jiān)管思路上類似，相關(guān)信息安全等企業(yè)料將顯著受益。概念股包括奇安信，任子行，國投智能等。