每經(jīng)編輯 彭水萍

如果說，要投票選出2024年股市的主線，那恐怕會有不少份答案。但如果說選的是春節(jié)至今市場最大的熱點(diǎn)，應(yīng)該沒有人會對人工智能表示質(zhì)疑。

自O(shè)penAI發(fā)布文生視頻大模型Sora以來，人工智能板塊成為了市場的主角。從上游的算力、數(shù)據(jù)、芯片，到中游的大模型，再到下游的游戲、傳媒、機(jī)器人。凡是跟人工智能“沾親帶故”的板塊，無一例外都被“帶飛”了一波。

然而，故事的發(fā)展總是那么的出人意料。最近這兩天，又有一個(gè)全新的板塊搭上了人工智能這趟高速列車。

這位特別的乘客說陌生算陌生，因?yàn)橐郧按蠹姨岬饺斯ぶ悄軙r(shí)很難想到它。說熟悉也熟悉，畢竟在前兩年，它也曾經(jīng)是市場的寵兒。

沒錯(cuò)，它就是新能源。

1、新能源“背刺”人工智能

故事還要從近期的幾則言論說起。說話的這幾位，可是正兒八經(jīng)的AI領(lǐng)域“話事人”。

近期，AI芯片巨頭英偉達(dá)CEO黃仁勛在一次公開演講中指出，AI未來發(fā)展與光伏和儲能緊密相連。他強(qiáng)調(diào)，不應(yīng)僅僅關(guān)注計(jì)算力，而是需要更全面地考慮能源消耗問題。黃仁勛表示，“我們不能只想著算力，如果只考慮計(jì)算機(jī)，我們需要燒掉14個(gè)地球的能源。”

無獨(dú)有偶。OpenAI的創(chuàng)始人山姆·奧特曼也提出了類似的看法。奧特曼表示，“未來AI的技術(shù)取決于能源，我們需要更多的光伏和儲能”。

還有高手。特斯拉CEO馬斯克預(yù)計(jì)，兩年內(nèi)年將由“缺硅”變?yōu)?ldquo;缺電”，而這可能阻礙AI的發(fā)展。馬斯克多次強(qiáng)調(diào)解決日益增長的電力需求的緊迫性。他認(rèn)為，需要加快項(xiàng)目進(jìn)度，以跟上不斷增長的電力需求。

三位大佬的言論含義基本相同：要發(fā)展AI，萬萬不能把新能源給落下。沒有足夠的能源和能源系統(tǒng)，就沒辦法供應(yīng)充足的算力來實(shí)現(xiàn)更高層級的人工智能。

一句話總結(jié)：要AI，也要新能源。 

2、你們這瓜保熟嗎？

還真別說，這瓜確實(shí)有點(diǎn)熟。

數(shù)據(jù)顯示，OpenAI旗下知名的大模型ChatGPT每天需要響應(yīng)約2億個(gè)用戶請求，消耗超過50萬千瓦時(shí)的電力。這個(gè)數(shù)額相當(dāng)于美國家庭日常用電量的1.7萬倍以上。

預(yù)計(jì)到2027年，整個(gè)人工智能行業(yè)每年將消耗85至134太瓦時(shí)的電力。隨著生成式AI的進(jìn)一步應(yīng)用，AI系統(tǒng)的能源消耗可能還會更多。

如果你對這個(gè)數(shù)字還沒太有概念的話，不妨接著往下看。

據(jù)阿姆斯特丹自由大學(xué)的一位學(xué)者研究，未來新制造人工智能設(shè)備的耗電量將可匹敵一個(gè)國家：考慮到未來幾年的預(yù)期產(chǎn)量，到2027年，新制造的人工智能設(shè)備的用電量將與荷蘭一樣多，這也與瑞典、阿根廷等國的用電量處于同一范圍。最壞的情況就是，僅谷歌一家公司的人工智能就可以消耗與愛爾蘭等國家一樣多的電力。

因此，前面三位人工智能“話事人”的擔(dān)心并非空穴來風(fēng)。沒有充足的能源支持做后盾，人工智能的發(fā)展就會受到很大制約。

十分有意思的是，算力一直被看做是人工智能的賣水人，因?yàn)榇竽Ｐ偷娜粘９ぷ餍枰罅坑?jì)算作支持，不論哪家要做大模型，算力一定是少不了的。要挖人工智能的金礦，就要買算力的水。

而現(xiàn)在看，能源或許也是算力的賣水人，不論計(jì)算能力有多么強(qiáng)大，這邊電源一掐，那邊屏幕就難免要一黑了，一切又歸于沉寂。

盡管你人工智能功夫再高，電線一拔也要靜悄悄。 

3、世間果有兩全法？

目前，市面上跟人工智能相關(guān)（不含新能源）的基金有很多，包括上游算力相關(guān)的、中游模型相關(guān)的、下游應(yīng)用相關(guān)的，應(yīng)有盡有，不一而足。

跟新能源相關(guān)的基金也有很多，光伏的，電池的，也有直接就叫“新能源”的。

不過，能同時(shí)將這二者兼而有之的產(chǎn)品卻并不常見。一般來說，要同時(shí)配置兩個(gè)及以上的行業(yè)，我們就要把目光投向?qū)捇笖?shù)了。

如果用電子、計(jì)算機(jī)、通信等廣義的大科技行業(yè)占比來測算人工智能含量，用電力設(shè)備行業(yè)占比來測算新能源含量。目前，相比主流的寬基指數(shù)，科創(chuàng)100指數(shù)的優(yōu)勢還是很明顯的。

在科創(chuàng)100指數(shù)中，三個(gè)大科技行業(yè)合計(jì)占比31.58%，電力設(shè)備行業(yè)占比14.61%，兩個(gè)賽道合計(jì)約占一半權(quán)重，可謂是舉足輕重，份量十足。

公開信息顯示，科創(chuàng)100ETF華夏（588800）跟蹤的科創(chuàng)100指數(shù)網(wǎng)羅虹軟科技、云從科技等人工智能產(chǎn)業(yè)鏈焦點(diǎn)公司，囊括南網(wǎng)科技、孚能科技等新能源產(chǎn)業(yè)鏈熱門公司。

指數(shù)聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力，布局高成長科創(chuàng)黑馬，覆蓋人工智能、半導(dǎo)體芯片、創(chuàng)新藥、新能源等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

相關(guān)ETF：

科創(chuàng)100ETF華夏（588800）

華夏上證科創(chuàng)板100ETF聯(lián)接A(020291)

華夏上證科創(chuàng)板100ETF聯(lián)接C(020292)

封面圖片來源：每經(jīng)記者 孔澤思 攝