每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

隨著行情持續(xù)回暖，不少養(yǎng)老目標(biāo)基金今年以來(lái)的業(yè)績(jī)也在不斷上漲。記者注意到，截至3月7日，已有超百只養(yǎng)老目標(biāo)基金今年以來(lái)實(shí)現(xiàn)了正收益。

不過(guò)從新基金發(fā)行情況來(lái)看，養(yǎng)老目標(biāo)基金的發(fā)行還未看到明顯轉(zhuǎn)暖，上周僅1一只新基金以發(fā)起式的方式成立，成立規(guī)模僅有0.1億元。

超百只養(yǎng)老目標(biāo)基金今年以來(lái)實(shí)現(xiàn)正收益

在行情持續(xù)反彈中，記者注意到，不少基金不僅修復(fù)了春節(jié)前的跌幅，而且年內(nèi)實(shí)現(xiàn)了正收益。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年3月7日，已經(jīng)有超百只養(yǎng)老目標(biāo)基金今年以來(lái)的收益為正，其中收益超過(guò)2%的有兩只，分別為建信優(yōu)享進(jìn)取養(yǎng)老目標(biāo)五年持有、國(guó)富養(yǎng)老目標(biāo)日期2045三年持有，另有20余只基金收益超1%。

不過(guò)也依然有不少權(quán)益?zhèn)}位較高的基金，今年以來(lái)的收益還是負(fù)數(shù)，而且跌幅較大，有的跌幅接近10%，比如華夏養(yǎng)老2055五年持有混合，截至2024年3月7日，A類(lèi)和Y類(lèi)的跌幅分別為9.53%和9 .46%。

上周1只養(yǎng)老目標(biāo)基金新成立

上周，共有1只養(yǎng)老目標(biāo)基金新成立，這只基金是平安養(yǎng)老目標(biāo)日期2050三年持有，資料顯示，該基金為發(fā)起式基金，從2023年12月26日一直募集至2024年3月5日，但最終的成立規(guī)模僅有約1012萬(wàn)元，有效認(rèn)購(gòu)總戶(hù)數(shù)為115戶(hù)。

產(chǎn)品解析

本期的產(chǎn)品解析來(lái)了解一下華夏養(yǎng)老2050五年持有混合Y，該基金成立于2022年11月16日，基金經(jīng)理為李曉易, 李曉易早在2015年4月就加入華夏基金，2019年開(kāi)始管理公募FOF產(chǎn)品，2022年開(kāi)始管理公募養(yǎng)老FOF產(chǎn)品，截至去年底，管理的整體規(guī)模還只有約11億元。

從華夏養(yǎng)老2050五年持有混合Y這只產(chǎn)品來(lái)看，這是一只目標(biāo)日期型基金，隨著目標(biāo)日期臨近，權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)比例逐步下降，目前由于離目標(biāo)日期還比較遠(yuǎn)，權(quán)益的中樞依然在最高的位置，上限可達(dá)80%，下限也有55%。

具體到持倉(cāng)上，截至去年底，該基金沒(méi)有直接持有個(gè)股，持有基金的資產(chǎn)占基金總資產(chǎn)的比例接近90%。在重倉(cāng)基金方面，可以發(fā)現(xiàn)主要還是在全市場(chǎng)進(jìn)行選基，前幾大重倉(cāng)基金以主動(dòng)管理型產(chǎn)品為主，且并不追求大公司的產(chǎn)品，反而是一些中小公司做得比較好的產(chǎn)品，比如國(guó)金量化多因子、西部利得量化成長(zhǎng)、博道成長(zhǎng)智航等。

此外，該基金還配置了指數(shù)型產(chǎn)品，比如華夏中證500指數(shù)增強(qiáng)C、長(zhǎng)城中證500指數(shù)增強(qiáng)C，可以說(shuō)在權(quán)益上的配置，采取了主動(dòng)+被動(dòng)相結(jié)合的方式。

不過(guò)如果再看更早之前的重倉(cāng)基金，可以發(fā)現(xiàn)主要是以主動(dòng)管理型基金為主，基金經(jīng)理也坦言，去年4季度適度增加偏中小盤(pán)量化增強(qiáng)和紅利低波產(chǎn)品的配置以平衡組合波動(dòng)。

從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，截至2024年3月7日，該基金近1年的回報(bào)為-14.12%，今年以來(lái)的回報(bào)為-2.10%，在同類(lèi)產(chǎn)品中處于前二分之一的位置。

總的來(lái)說(shuō)，該基金目前由于權(quán)益?zhèn)}位較高，風(fēng)險(xiǎn)上與偏股型基金類(lèi)似，雖然說(shuō)比較適合預(yù)計(jì)退休日期為2045年-2054年的投資者購(gòu)買(mǎi)，但如果風(fēng)險(xiǎn)偏好偏低的投資者，也要考慮是否能夠承受比較大的波動(dòng)，從近1年來(lái)看，該基金跌幅超過(guò)14%，而如果是截至春節(jié)前的跌幅，其實(shí)調(diào)整幅度更大，并不適合追求穩(wěn)健回報(bào)的投資者。

另外，該基金持有期長(zhǎng)達(dá)5年也是投資者需要重點(diǎn)考慮的因素之一，如果基金表現(xiàn)一般，投資者等待更換基金的時(shí)間成本也會(huì)比較高。