每經(jīng)記者 王郁彪    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

電子消費(fèi)市場(chǎng)周期性低迷未解，二手電子消費(fèi)卻正迎來(lái)強(qiáng)勁反彈。

3月12日，萬(wàn)物新生（愛(ài)回收）集團(tuán)（NYSE：RERE，1.19美元/股，總市值2.66億美元）公布了2023財(cái)年第四季度和全年業(yè)績(jī)報(bào)告。財(cái)報(bào)顯示，2023年四季度愛(ài)回收營(yíng)收38.7億元，同比增長(zhǎng)29.9%。全年?duì)I收同比增長(zhǎng)31.4%至129.7億元。

利潤(rùn)方面，2023年全年，愛(ài)回收凈虧損為1.56億元，而2022年凈虧損為24.679億元，虧損大幅收窄。連續(xù)兩個(gè)完整財(cái)年，愛(ài)回收在non-GAAP層面實(shí)現(xiàn)盈利。愛(ài)回收同時(shí)預(yù)計(jì)，2024年第一季度總營(yíng)收將達(dá)到35.5億元至36.5億元，同比增長(zhǎng)23.6%至27.1%。對(duì)穩(wěn)定增長(zhǎng)充滿樂(lè)觀。

圖片來(lái)源：東方財(cái)富網(wǎng)

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，或受財(cái)報(bào)營(yíng)收與利潤(rùn)增幅明顯，加之同時(shí)公布的最新2000萬(wàn)美元回購(gòu)計(jì)劃，萬(wàn)物新生美股盤(pán)前一度漲超30%。但值得注意的是，萬(wàn)物新生2024開(kāi)年至今，股價(jià)已整體下滑了38%，2023全年則整體下滑33.56%。

萬(wàn)物新生一年股價(jià)走勢(shì) 圖片來(lái)源：東方財(cái)富網(wǎng)

前不久，小米、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)持股的閃回科技沖刺港股IPO，二手電子消費(fèi)生意在經(jīng)歷疫情及市場(chǎng)周期性調(diào)整雙重夾擊下，重獲資本矚目。更重要的是，各家正齊刷刷轉(zhuǎn)向：試圖在線下、大渠道、多品類(lèi)戰(zhàn)略中尋找新機(jī)。

蘋(píng)果Q4貢獻(xiàn)3億收入

分部收入來(lái)看，2023年Q4，愛(ài)回收自營(yíng)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入實(shí)現(xiàn)了31%的同比增長(zhǎng)，達(dá)到35.2億元；平臺(tái)服務(wù)收入為3.5億元，同比增長(zhǎng)19.7%。全年收入情況，自營(yíng)業(yè)務(wù)收入116.6億元，同比增長(zhǎng)34.4%；平臺(tái)業(yè)務(wù)收入13.1億元，同比增長(zhǎng)9.6%。

單就營(yíng)收指標(biāo)來(lái)看，愛(ài)回收并未實(shí)現(xiàn)“雙腿走路”，且自營(yíng)業(yè)務(wù)占比仍然較重，同時(shí)，3P（平臺(tái)）業(yè)務(wù)增速有所放緩。但自營(yíng)業(yè)務(wù)增速較強(qiáng)勁，一是能看出愛(ài)回收因二手供應(yīng)鏈能力和線下布局雙重承托，穩(wěn)住了增長(zhǎng)大盤(pán)，二是能明顯感受到，二手電子消費(fèi)正加速回暖。

記者注意到，僅四季度，蘋(píng)果官方回收業(yè)務(wù)便為愛(ài)回收貢獻(xiàn)了3億元收入。2023年二季度，愛(ài)回收與蘋(píng)果達(dá)成了中國(guó)內(nèi)地的回收和“以舊換新”官方合作，現(xiàn)已覆蓋品牌官網(wǎng)和線下旗艦店。

此外，愛(ài)回收也與京東主體業(yè)務(wù)間協(xié)同更加緊密。2023年，京東以舊換新業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)100%。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年愛(ài)回收全平臺(tái)二手商品交易量達(dá)3230萬(wàn)臺(tái)。

除供應(yīng)鏈和渠道能力外，財(cái)報(bào)顯示，截至2023年12月31日，萬(wàn)物新生的線下門(mén)店遍及全國(guó)268座城市，門(mén)店總數(shù)達(dá)1819家。

公開(kāi)資料顯示，截至2023年12月，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)在全國(guó)的門(mén)店數(shù)量已經(jīng)超過(guò)300家。今年年初，首家閑魚(yú)循環(huán)商店正式開(kāi)業(yè)。而剛剛提交招股書(shū)的閃回科技，在2023年9月、12月以閃回有品品牌在深圳開(kāi)設(shè)了第一家和第二家線下零售店。

而從目前形勢(shì)來(lái)看，二手電子消費(fèi)的下半場(chǎng)，很有可能率先在線下開(kāi)戰(zhàn)。

二手消費(fèi)下半場(chǎng)，何以轉(zhuǎn)移至線下？

疫情期間，線下場(chǎng)景明顯受阻，但愛(ài)回收仍表現(xiàn)出一定的抗壓性。隨著線下消費(fèi)的回暖，愛(ài)回收恢復(fù)之勢(shì)也較其他家明顯更快。

不過(guò)，這或許并非一眾玩家將戰(zhàn)略聚焦至線下門(mén)店、自營(yíng)倉(cāng)等的主因，這種轉(zhuǎn)變從2023年愛(ài)回收財(cái)報(bào)就可窺見(jiàn)端倪。

愛(ài)回收北京大興凱德Mall店。圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 王郁彪 攝

在最新財(cái)報(bào)中，愛(ài)回收公布了此前“合規(guī)翻新”戰(zhàn)略的進(jìn)程。財(cái)報(bào)顯示，愛(ài)回收2023年全年自營(yíng)翻新業(yè)務(wù)收入達(dá)8.1億元，占主營(yíng)回收收入9.4%的業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)比例。其中，在2023年第四季度，合規(guī)翻新業(yè)績(jī)環(huán)比提升41.5%。

新業(yè)務(wù)完善了愛(ài)回收整個(gè)商業(yè)生態(tài)的價(jià)值鏈，另一方面則是提供了可靠的增值利潤(rùn)空間。但這是一個(gè)很大程度上需要被植入進(jìn)線下場(chǎng)景的業(yè)務(wù)。2023年以來(lái)，愛(ài)回收在全國(guó)主要倉(cāng)內(nèi)增加了合規(guī)翻新的運(yùn)營(yíng)能力。

另一項(xiàng)是“多品類(lèi)回收”戰(zhàn)略。愛(ài)回收也在財(cái)報(bào)中給出了最新業(yè)績(jī)數(shù)字：截至2023年末，多品類(lèi)業(yè)務(wù)已在全國(guó)252家門(mén)店鋪開(kāi)，全年多品類(lèi)回收GMV超10億元。

從二手電子消費(fèi)向多品類(lèi)二手消費(fèi)的擴(kuò)容，一定是下半場(chǎng)篩選入局企業(yè)的重要標(biāo)準(zhǔn)之一。這幾乎遵從電商零售消費(fèi)的演變邏輯。更重要的是，多品類(lèi)戰(zhàn)略是夯實(shí)回收?qǐng)鼍埃瑫r(shí)滿足用戶多樣化回收需求，提升閑置商品二次流通的核心和關(guān)鍵。

但這項(xiàng)業(yè)務(wù)同樣需要線下場(chǎng)景的支撐。截至2023年末，愛(ài)回收的多品類(lèi)業(yè)務(wù)在全國(guó)252家門(mén)店鋪開(kāi)。

所有人都懂線下的重要性，但搭建并非易事，投入是關(guān)鍵。

閃回科技在IPO募集所得資金凈額的利用規(guī)劃里寫(xiě)道，“將主要用于加強(qiáng)與上游資源合作伙伴的策略合作以持續(xù)擴(kuò)大交易服務(wù)涵蓋范圍和全國(guó)覆蓋范圍，并鞏固目前在中國(guó)線下以舊換新手機(jī)回收服務(wù)的市場(chǎng)地位等。”

在充滿未知的電子消費(fèi)周期性低谷期，“以舊換新”“合規(guī)翻新”等二手電子消費(fèi)手段就是抓得住現(xiàn)有增量。這一方面需要背靠大渠道、大廠商，有充分的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，另一方面，就是擴(kuò)大份額，讓機(jī)會(huì)找上自己。

但行業(yè)發(fā)展至此，布局很明顯將不再簡(jiǎn)單。線下的鋪設(shè)已經(jīng)成為標(biāo)配。

上半場(chǎng)，考的是線上平臺(tái)搭建和二手回收質(zhì)檢、轉(zhuǎn)運(yùn)等全流程的成熟度。下半場(chǎng)，則要求企業(yè)提供窗明幾凈的交易空間，提供多品類(lèi)的商品陳列，消費(fèi)者要在線下門(mén)店，對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)看得見(jiàn)摸得著。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖