每經(jīng)編輯 段煉    

2024年3月18日晚間，恒大地產(chǎn)發(fā)布了關(guān)于收到中國證監(jiān)會（下稱“證監(jiān)會”）行政處罰及市場禁入事先告知書的公告，將對恒大地產(chǎn)、許家印、夏海鈞、潘大榮、潘翰翎、柯鵬、甄立濤、錢程進(jìn)行罰款和市場禁入等行政處罰。

恒大地產(chǎn)表示，其及相關(guān)責(zé)任人于近日收到證監(jiān)會行政處罰及市場禁入事先告知書（處罰字〔2024〕36號）（以下簡稱“《事先告知書》”，主要內(nèi)容涉及恒大地產(chǎn)年度報(bào)告涉及虛假記載、恒大地產(chǎn)債券涉嫌欺詐發(fā)行及恒大地產(chǎn)未按規(guī)定及時(shí)披露相關(guān)信息等，此外還有對上述違法行為所作出的處罰規(guī)定。

在《事先告知書》中，證監(jiān)會點(diǎn)名恒大地產(chǎn)及恒大地產(chǎn)的六位高管及前高管許家印、夏海鈞、潘大榮、潘翰翎、柯鵬、甄立濤、錢程。證監(jiān)會表示，恒大地產(chǎn)涉嫌債券信息披露違法違規(guī)案已由證監(jiān)會調(diào)查完畢，證監(jiān)會依法擬對上述公司主體及公司高管作出行政處罰以及采取證券市場禁入措施。

證監(jiān)會責(zé)令恒大地產(chǎn)改正，給予警告，并處以41.75億元的罰款；對許家印給予警告，并處以4700萬元的罰款；對夏海鈞給予警告，并處以1500萬元的罰款；對潘大榮、潘翰翎給予警告，并分別處以900萬元的罰款；對柯鵬給予警告，并處以300萬元的罰款；對甄立濤處以200萬元的罰款；對錢程給予警告，并處以20萬元的罰款。

公告還指出，許家印決策并組織實(shí)施財(cái)務(wù)造假，手段特別惡劣，情節(jié)特別嚴(yán)重，夏海鈞組織安排編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)告，手段特別惡劣，情節(jié)特別嚴(yán)重，根據(jù)《證券法》第二百二十一條和2015年《證券市場禁入規(guī)定》（證監(jiān)會令第115號）第三條第一項(xiàng)、第五條第三款的規(guī)定，證監(jiān)會擬決定對許家印、夏海鈞采取終身證券市場禁入措施。

恒大地產(chǎn)表示，公司將持續(xù)關(guān)注上述事項(xiàng)的進(jìn)展情況，另外就本次處罰放棄陳述、申辯和聽證的權(quán)利，本次行政處罰最終以中國證監(jiān)會作出的正式行政處罰及市場禁入決定為準(zhǔn)。敬請廣大投資者關(guān)注公司公告，并注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

許家印 圖片來源：視覺中國

2年虛增收入5600億

許家印被罰4700萬并終身禁入

經(jīng)證監(jiān)會查明，恒大地產(chǎn)、許家印等人涉嫌違法的事實(shí)主要有以下三項(xiàng)：

一是恒大地產(chǎn)披露的2019年、2020年年度報(bào)告存在虛假記載，恒大地產(chǎn)通過提前確認(rèn)收入方式財(cái)務(wù)造假，導(dǎo)致2019年恒大地產(chǎn)虛增收入2139.89億元，占當(dāng)期營業(yè)收入的50.14%，對應(yīng)虛增成本1732.67億元，虛增利潤407.22億元，占當(dāng)期利潤總額的63.31%；2020年恒大地產(chǎn)虛增收入3501.57億元，占當(dāng)期營業(yè)收入的78.54%，對應(yīng)虛增成本2988.68億元，虛增利潤512.89億元，占當(dāng)期利潤總額的86.88%。

二是恒大地產(chǎn)公開發(fā)行公司債涉嫌欺詐發(fā)行。證監(jiān)會指出，恒大地產(chǎn)于2020年發(fā)行的4筆債券，總額為126億元的債券以及于2021年4月27日發(fā)行規(guī)?？傤~為82億元的債券，由于在發(fā)行過程中公告的發(fā)行文件中分別引用了存在虛假記載的2019年、2020年年度報(bào)告的相關(guān)數(shù)據(jù)，涉嫌欺詐發(fā)行。

三是恒大地產(chǎn)未按規(guī)定及時(shí)披露相關(guān)信息，這包括：恒大地產(chǎn)未按期披露2021年年度報(bào)告、2022年中期報(bào)告及2022年年度報(bào)告、未按規(guī)定披露重大訴訟仲裁的情況、未按規(guī)定披露未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的情況。

證監(jiān)會指出， 2023年8月10日，恒大地產(chǎn)公開披露2021年年度報(bào)告、2022年中期報(bào)告、2022年年度報(bào)告，上述定期報(bào)告的披露日均超過規(guī)定報(bào)送并公告日。恒大地產(chǎn)未依法按時(shí)披露定期報(bào)告。

在重大訴訟仲裁方面，截至2023年8月31日，恒大地產(chǎn)自2020年1月1日以來，共有1533筆重大訴訟仲裁事項(xiàng)（涉案金額5000萬以上）未按規(guī)定及時(shí)予以披露，涉及金額4312.59億元。

關(guān)于未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的情況，證監(jiān)會則表示，截至2023年8月31日，恒大地產(chǎn)自2021年1月1日以來，共有2983筆未能清償?shù)狡趥鶆?wù)未按規(guī)定及時(shí)予以披露，涉及金額2785.31億元。

針對上述違法事實(shí)，相應(yīng)的證據(jù)有恒大地產(chǎn)年度報(bào)告、債券募集說明書、信用評級報(bào)告、發(fā)行結(jié)果公告、財(cái)務(wù)資料、情況說明、相關(guān)當(dāng)事人詢問筆錄等證明。

證監(jiān)會認(rèn)為，恒大地產(chǎn)披露的2019年、2020年年度報(bào)告存在虛假記載的行為，違反《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）第七十八條“信息披露義務(wù)人披露的信息，應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，簡明清晰，通俗易懂，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏”的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十七條第二款所述行為。

針對恒大地產(chǎn)2019年度報(bào)告、2020年度報(bào)告虛假記載的違法行為，證監(jiān)會指出，恒大地產(chǎn)時(shí)任董事長許家印全面管理恒大地產(chǎn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)，授意其他人員虛增恒大地產(chǎn)年報(bào)業(yè)績，手段特別惡劣，情節(jié)特別嚴(yán)重，是直接負(fù)責(zé)的主管人員，同時(shí)作為實(shí)際控制人組織、指使實(shí)施上述違法行為。

證監(jiān)會還稱，中國恒大時(shí)任董事局副主席兼總裁夏海鈞，實(shí)際統(tǒng)籌管理恒大地產(chǎn)日常經(jīng)營事務(wù)，組織安排編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)告，手段特別惡劣，情節(jié)特別嚴(yán)重，是直接負(fù)責(zé)的主管人員。

證監(jiān)會指出，恒大地產(chǎn)公開發(fā)行公司債券涉嫌欺詐發(fā)行的行為，違反《證券法》第十九條“發(fā)行人報(bào)送的證券發(fā)行申請文件，應(yīng)當(dāng)充分披露投資者作出價(jià)值判斷和投資決策所必需的信息，內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整”的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百八十一條第一款所述的行為。在這方面，恒大地產(chǎn)時(shí)任董事長許家印全面管理恒大地產(chǎn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)，授意其他人員虛增恒大地產(chǎn)業(yè)績，手段特別惡劣，情節(jié)特別嚴(yán)重，是直接負(fù)責(zé)的主管人員，同時(shí)作為實(shí)際控制人組織、指使實(shí)施上述違法行為；恒大集團(tuán)時(shí)任董事局副主席兼總裁夏海鈞，實(shí)際統(tǒng)籌管理恒大地產(chǎn)日常經(jīng)營事務(wù)，組織安排編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)告，是直接負(fù)責(zé)的主管人員。

此外，恒大地產(chǎn)未按期披露2021年年度報(bào)告、2022年中期報(bào)告、2022年年度報(bào)告的行為，違反《證券法》第七十九條的規(guī)定，恒大地產(chǎn)未按規(guī)定披露重大訴訟仲裁、未按規(guī)定披露未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的行為，違反《證券法》七十八條第一款以及第八十一條的規(guī)定，均構(gòu)成《證券法》第一百九十七條第一款所述“信息披露義務(wù)人未按照本法規(guī)定報(bào)送有關(guān)報(bào)告或履行信息披露義務(wù)的”的行為。恒大地產(chǎn)時(shí)任董事長許家印為直接負(fù)責(zé)的主管人員。

綜上，證監(jiān)會責(zé)令恒大地產(chǎn)改正，給予警告，并處以41.75億元的罰款；對許家印給予警告，并處以4700萬元的罰款；對夏海鈞給予警告，并處以1500萬元的罰款；對潘大榮、潘翰翎給予警告，并分別處以900萬元的罰款；對柯鵬給予警告，并處以300萬元的罰款；對甄立濤處以200萬元的罰款；對錢程給予警告，并處以20萬元的罰款。

證監(jiān)會表示，許家印決策并組織實(shí)施財(cái)務(wù)造假，手段特別惡劣，情節(jié)特別嚴(yán)重；夏海鈞組織安排編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)告，手段特別惡劣，情節(jié)特別嚴(yán)重，根據(jù)《證券法》及《證券市場禁入規(guī)定》（證監(jiān)會令第115號）相關(guān)規(guī)定以及擬決定對許家印、夏海鈞采取終身證券市場禁入措施。對潘大榮、潘翰翎采取十年證券市場禁入措施。

恒大地產(chǎn)表示，公司將持續(xù)關(guān)注上述事項(xiàng)的進(jìn)展情況，另外就本次處罰放棄陳述、申辯和聽證的權(quán)利，本次行政處罰最終以中國證監(jiān)會作出的正式行政處罰及市場禁入決定為準(zhǔn)。敬請廣大投資者關(guān)注公司公告，并注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

被深交所、上交所公開譴責(zé)

2月19日晚間，恒大地產(chǎn)發(fā)布公告稱，公司于近日收到了深交所《關(guān)于對恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司及相關(guān)當(dāng)事人給予公開譴責(zé)處分的決定》及上交所《關(guān)于對恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司及有關(guān)責(zé)任人予以公開譴責(zé)的決定》。

公告表示，恒大地產(chǎn)于2015年7月至2019年5月期間公開發(fā)行了15恒大03、19恒大02等公司債券。上述債券均在上海證券交易所上市交易。根據(jù)《證券法》《公司信用類債券信息披露管理辦法》和《上海證券交易所公司債券上市規(guī)則》等相關(guān)規(guī)定，債券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)于2022年8月31日之前披露2022年中期報(bào)告，于2023年4月30日之前披露2022年年度報(bào)告，但發(fā)行人遲至2023年8月10日才披露前述報(bào)告。

另經(jīng)查明，恒大地產(chǎn)及相關(guān)責(zé)任人最近12個(gè)月內(nèi)曾因未按時(shí)披露2021年年度報(bào)告被本所予以通報(bào)批評，但恒大地產(chǎn)未能及時(shí)對相關(guān)信息披露違規(guī)進(jìn)行整改，并再次發(fā)生同類型違規(guī)情形，構(gòu)成《上海證券交易所紀(jì)律處分和監(jiān)管措施實(shí)施辦法》規(guī)定的從重處分情形。

對此，深交所作出的處分決定如下：對恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司給予公開譴責(zé)的處分；對恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司時(shí)任董事長兼總經(jīng)理趙長龍、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人兼信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人錢程給予公開譴責(zé)的處分；對于恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司及相關(guān)當(dāng)事人上述違規(guī)行為及本所給予的處分，本所將記入誠信檔案，并向社會公開。

上交所作出處分決定是：對恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司和時(shí)任董事長、總經(jīng)理趙長龍，時(shí)任財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人錢程予以公開譴責(zé)，對于上述紀(jì)律處分，本所將通報(bào)中國證監(jiān)會和深圳市地方金融監(jiān)督管理局，并記入誠信檔案。

累計(jì)被執(zhí)行總額超471億

逾期債務(wù)、商票合計(jì)超5000億

3月18日，企查查最新信息顯示，恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司（簡稱“恒大地產(chǎn)”）新增4條被執(zhí)行人信息，其中包括3條恢復(fù)執(zhí)行信息，執(zhí)行標(biāo)的合計(jì)4.1億余元，涉及借款合同糾紛、公證債權(quán)文書等案件，部分案件被執(zhí)行人還包括恒大地產(chǎn)集團(tuán)北京有限公司、滄州恒祥房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、內(nèi)江恒光房地產(chǎn)開發(fā)有限公司等。

風(fēng)險(xiǎn)信息顯示，恒大地產(chǎn)現(xiàn)存560余條被執(zhí)行人信息，被執(zhí)行總金額超471億元。此外，該公司還存在多條限制消費(fèi)令、失信被執(zhí)行人（老賴）和終本案件信息。

2月1日，恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司發(fā)布關(guān)于涉及重大訴訟及未能清償?shù)狡趥鶆?wù)等重大事項(xiàng)的公告。

公告顯示，截至2023年12月末，恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司（連同其合并范圍內(nèi)子公司簡稱“發(fā)行人”）標(biāo)的金額3000萬元以上未決訴訟案件數(shù)量共計(jì)2073件，標(biāo)的金額總額累計(jì)約5025.96億元。發(fā)行人涉及未能清償?shù)牡狡趥鶆?wù)累計(jì)約2978.1億元；發(fā)行人逾期商票累計(jì)約2050.04億元。發(fā)行人通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、土地及在建工程轉(zhuǎn)讓、信托、代持等方式，已完成過戶的房地產(chǎn)項(xiàng)目共計(jì)82個(gè)。恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司較前次公告所載截至?xí)r點(diǎn)新增60條被執(zhí)行信息，新增被執(zhí)行金額合計(jì)62.73億元。

恒大此前被質(zhì)疑虛報(bào)收入和利潤

公司：過去年度的財(cái)務(wù)報(bào)表通過審計(jì)

去年12月1日，沽空機(jī)構(gòu)GMT Research發(fā)布了一篇針對中國恒大的最新報(bào)告表示，中國恒大推遲公布的2021年年報(bào)，清楚反映公司明顯夸大收入及盈利，并很可能持續(xù)多年都是如此。認(rèn)為與其說恒大是流動性收緊或疫情引發(fā)的房地產(chǎn)市場低迷的受害者，不如說它的本質(zhì)問題更為嚴(yán)重，因?yàn)楹愦罂赡軓膩頉]有盈利過。

報(bào)告指出，恒大多年來虛報(bào)收入和盈利。此前，恒大與其他房企確認(rèn)收入都是當(dāng)客戶“獲得已建成物業(yè)的實(shí)際占有權(quán)或法定所有權(quán)”時(shí)。但2021年，恒大對物業(yè)銷售收入的確認(rèn)方式進(jìn)行重大調(diào)整，改變以往的描述，在“客戶接受物業(yè)或根據(jù)銷售合同被視為物業(yè)已經(jīng)獲得客戶接受”時(shí)確認(rèn)收入，并無提及物業(yè)是“已交付”或“已完工”，只需被視為接受即可。

在此基礎(chǔ)上，恒大增加一項(xiàng)確認(rèn)收入的額外條件，需“取得工程竣工證明或?qū)⒎康禺a(chǎn)存貨交付業(yè)主使用”，而竣工證是交付房產(chǎn)的必要條件。GMT Research認(rèn)為，提出這一額外要求的原因是恒大的“流動性困難”，這表明恒大可能沒有足夠的資金來完成已計(jì)入收入和利潤的物業(yè)。報(bào)告認(rèn)為，在2021年之前，恒大似乎在一些情況下，在物業(yè)交付甚至完工前，已經(jīng)將收入全額入賬。

報(bào)告認(rèn)為，會計(jì)政策的這一變化本應(yīng)追溯適用，重報(bào)以前各期的財(cái)務(wù)情況，以了解隨著時(shí)間的推移產(chǎn)生的影響。但恒大表示，因大量員工離職而無法處理，只從2021年開始調(diào)整。收入確認(rèn)的相關(guān)變化對財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生重大影響，導(dǎo)致之前已入賬的6640億元人民幣營收及1020億元人民幣凈利潤的逆轉(zhuǎn)，這些金額相當(dāng)于恒大自2004年以來全部收入的27%、累計(jì)凈利潤的38%。

根據(jù)市場公開信息，GMT Research是一家香港本土的研究機(jī)構(gòu)。在該機(jī)構(gòu)的官網(wǎng)上，GMT Research介紹自己為一家專注于亞洲的會計(jì)研究公司，受香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會（香港證監(jiān)會）監(jiān)管，用專門的方法檢測金融異常或者類似會計(jì)欺詐的行為。此前，GMT Research多次發(fā)布做空報(bào)告，更頻頻向港股上市公司“開炮”，但后續(xù)相關(guān)公司強(qiáng)烈否認(rèn)，也被中金、瑞信、德意志銀行等多家機(jī)構(gòu)質(zhì)疑。

今年1月9日晚10點(diǎn)左右，中國恒大（HK06666）發(fā)布公告，澄清一家機(jī)構(gòu)于2023年12月1日發(fā)表關(guān)于公司從未盈利過的報(bào)告并無實(shí)際依據(jù)，公司董事已對該報(bào)告進(jìn)行審閱，認(rèn)為該報(bào)告無實(shí)際依據(jù)。“該報(bào)告通篇未看到實(shí)質(zhì)性證據(jù)證明公司從未盈利，其所謂結(jié)論僅是作者的臆測和懷疑。”

恒大在公告中表示，做出進(jìn)一步澄清的依據(jù)之一是公司過去年度的財(cái)務(wù)報(bào)表均通過羅兵咸永道（普華永道粵語名稱）審計(jì)，獲得標(biāo)準(zhǔn)無保留意見。即使在其離任信中，也沒有對公司過去年度的收入確認(rèn)提出質(zhì)疑。恒大確認(rèn)公司審計(jì)委員會成員已審閱了該報(bào)告，亦確認(rèn)公司核數(shù)師上會柏誠會計(jì)師事務(wù)所有限公司已審閱該報(bào)告，并表示不會撤回他們之前對公司財(cái)務(wù)報(bào)表出具的審計(jì)意見。

編輯|段煉 易啟江

校對|劉思琦

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合自恒大地產(chǎn)公告、21財(cái)經(jīng)、中國恒大公告、證券時(shí)報(bào)、公開資料等