這兩天，國內(nèi)的一款大模型Kimi突然爆火，相關(guān)的概念股掀起了漲停潮。 達哥也跟風(fēng)試了一下Kimi，相較于文心一言、商湯等模型，Kimi的表現(xiàn)確實不錯。在文章總結(jié)方面，甚至不輸ChatGPT3.5。 Kimi是人工智能創(chuàng)業(yè)公司月之暗面的產(chǎn)品，而月之暗面公司是國內(nèi)大模型領(lǐng)域的關(guān)鍵“玩家”。這里達哥要給月之暗面點一個贊。 不過，話說回來，國內(nèi)的大模型，從大約1年前的0到現(xiàn)在的水平，確實發(fā)展得很快。在差不多1年的時間內(nèi)，就已經(jīng)達到了很高的水平。 這恰恰說明，AI模型本身可能并不是AI的門檻，因為其只是一套軟件和算法，這是相對容易被攻克的。 AI真正的門檻在算力和數(shù)據(jù)方面，對于這一點，達哥和360創(chuàng)始人周鴻祎的看法一致。 雖然Kimi爆火，吸引了不少市場眼球，不過達哥今天還比較關(guān)注兩件事：一是國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《扎實推進高水平對外開放更大力度吸引和利用外資行動方案》（以下簡稱《方案》）；二是據(jù)上海證券報報道，A股市場出現(xiàn)了一波IPO“撤單潮”。 達哥研究了一下《方案》，如果相關(guān)政策落地實施，將給外資進入國內(nèi)市場提供更多的機會，會增加國內(nèi)市場對外資的吸引力。這對A股市場來說，是一個非常重要的增量資金來源。 如果說《方案》對A股市場屬于“開源”手段，那么IPO的撤單潮就屬于“節(jié)流”手段了。 企業(yè)IPO，從市場上募集資金，本身就會抽離部分資金。而現(xiàn)在IPO節(jié)奏明顯放緩，IPO抽取資金的壓力明顯減輕。據(jù)上海證券報報道，截至3月19日，今年以來滬深北交易所共有73家擬上市企業(yè)主動“撤單”。 A股市場的有利現(xiàn)象越來越多，再加上當(dāng)前A股的估值水平還處于底部區(qū)域，這就是達哥對A股的長期前景較為樂觀的重要原因。 好了，回到市場走勢上。今天，上證指數(shù)受到3064點附近的支撐，在早上9:39的時候，在1分鐘K線圖上形成了一個明顯的底背離，確認了早上的跌破3064點是一個假跌破。在10:33的下探?jīng)]有創(chuàng)新低，可以說是進一步確認了這是一個假跌破。 目前大盤的短期點位，重點還是在3064點和3090點。3064點站穩(wěn)了，自然就會上攻3090點；如果突破不了3090點，那么就會再次回探3064點。 需要注意的是，達哥所說的點位，是一個大概的位置，指數(shù)也從來不會走得那么精確與規(guī)整。就像昨天3090點的精準壓力，這反而不是常態(tài)，更加常見的狀況是，在一個關(guān)鍵點位附近受到壓力或支撐。 對于一個點位，指數(shù)能否攻克或防守住，不能僅僅依靠向上突破或向下跌破來判斷。如果這樣能判斷的話，就不會存在那么多的假突破、假跌破，形成很多的多頭陷阱和空頭陷阱了，也就不會有那么多的人虧損了。 我們判斷一個點位能否攻克或防守住，必須根據(jù)實時行情、走勢圖形、成交量等情況綜合去判斷，而不是提前預(yù)測一個點位，就預(yù)測它能否支撐住。 這種看圖的理念，大家務(wù)必牢記于心。達哥在這里有一個比喻。我們判斷行情和交易，就像開車一樣，不是閉著眼睛去預(yù)測前面有一個彎才打方向盤，而是睜開眼睛，看到前面有一個彎了，我們才開始打方向盤。其中的區(qū)別，希望大家仔細去體會。 板塊方面，今天有一個新的概念，叫銅背板連接。達哥看了一下，這是英偉達的GTC大會催化出來的一個概念。 “銅背板連接”是指在英偉達（NVIDIA）的GTC2024大會上發(fā)布的GB200芯片中采用的一種互聯(lián)技術(shù)，可以在降低成本的同時達到更高的效能。 這種銅連接技術(shù)在市場上受到關(guān)注，因為它可能預(yù)示著未來數(shù)據(jù)中心和高性能計算硬件的設(shè)計趨勢。英偉達的GTC大會，達哥在周末還專門說了一下，作為全球重磅科技會議，肯定是會催化出來一些概念的。 醫(yī)療服務(wù)今天也有不錯的漲幅。這個板塊的邏輯，達哥之前說過不少次，其長線和短線都是存在邏輯的，今天就不再復(fù)述。 今天，達哥要重點給大家復(fù)盤一下之前給大家介紹的一種模式。 在3月12日的文章《牛市的節(jié)奏？一類股值得關(guān)注——道達投資手記》中，達哥給大家分享了一種選股模式，不知道大家是否還記得？如果不記得了，趕緊回去復(fù)習(xí)一下。今天醫(yī)療服務(wù)板塊的幾只領(lǐng)漲股，就符合這種模式。 當(dāng)然，除了圖形上的這種模式，達哥注意到其中一家公司正在回購，這為其大幅上漲貢獻了不少力量。 對于股份回購，達哥之前也強調(diào)過，它是一個值得關(guān)注的信號。如果再和其他的買入信號發(fā)生共振，那么將會提高買入的勝率，這對于我們買入個股的判斷，是很有裨益的。 當(dāng)然，達哥也注意到，不少公司只是象征性的回購。這里，達哥給大家分享幾個判斷回購價值的原則： 1、回購的目標(biāo)價格上限和當(dāng)前的價格差距越大，那么就越有利于后期的走勢； 2、回購的股份占比越大、金額越大，就越有利于后期的走勢； 3、股份回購的目的，如果是注銷，那么相對于將回購的股份用作股權(quán)激勵，也是更有利于后期的走勢。 就在達哥剛要寫完手記文章的時候，傳來了一家巨頭關(guān)于股份回購的消息。 騰訊控股發(fā)布的財報顯示，核心網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)在2023年收入為1799億元，同比增長5.4%。騰訊宣布2024年回購規(guī)模至少翻倍，從2023年的490億港元增加至2024年的超1000億港元。 在A股市場上，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)實時監(jiān)測，申萬一級行業(yè)傳媒今天獲得主力資金85.88億元的凈流入，計算機獲得60.73億元凈流入。 傳媒、游戲板塊，在春節(jié)后出現(xiàn)了Sora的驅(qū)動，如今又出現(xiàn)了因Kimi而掀起的炒作。在騰訊宣布擬回購超1000億港元的消息助推下，傳媒、游戲板塊明天會成為市場炒作的對象嗎？ 在達哥看來，春節(jié)后，算力、硬件的炒作如火如荼，核心股漲幅非常大，近期在高位出現(xiàn)了明顯的震蕩。在此背景下，資金是否會切入到相對低位的傳媒、游戲等AI應(yīng)用方向，無疑是值得關(guān)注的。 整體來說，目前市場利好不少，指數(shù)風(fēng)險相對不大，各種概念題材也是輪番上演。大盤短期走勢可能面臨反復(fù)，但達哥長期的樂觀心態(tài)不變。 （張道達） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔(dān)。