每經(jīng)記者 陳榮浩    每經(jīng)編輯 魏文藝    

隨著房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入深度調(diào)整，越來(lái)越多的房企紛紛入局代建行業(yè)。

中指研究院發(fā)布的《2024年1—3月房地產(chǎn)代建研究報(bào)告》指出，2023年代建新簽規(guī)模同比增速超50%，今年以來(lái)代建行業(yè)發(fā)展仍在加速，目前已有超過(guò)90家房企涉足代建領(lǐng)域。不過(guò)行業(yè)集中度向頭部企業(yè)傾斜明顯，今年一季度TOP5代建企業(yè)新增代建規(guī)模占比達(dá)到了58%。

另?yè)?jù)克而瑞統(tǒng)計(jì)，今年一季度，代建中標(biāo)項(xiàng)目總計(jì)達(dá)118個(gè)，相比2023年同期的89個(gè)增加32.6%，增量創(chuàng)下近年單季度最高，特別是相比2023年下半年熱度明顯回升。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，代建行業(yè)除了傳統(tǒng)的住宅代建外，還在向大型綜合體代建、康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)類(lèi)代建、政府保障房代建等領(lǐng)域拓展。如今年3月中原建業(yè)中標(biāo)南信陽(yáng)市平橋美好未來(lái)社區(qū)政府代建項(xiàng)目，今年1月華潤(rùn)置地以837.48萬(wàn)元中標(biāo)羅湖區(qū)文化館新建工程全過(guò)程代建項(xiàng)目等。

在4月18日舉行的首屆中國(guó)房地產(chǎn)代建峰會(huì)上，中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)代建分會(huì)會(huì)長(zhǎng)、綠城中國(guó)董事會(huì)主席張亞?wèn)|表示，在房地產(chǎn)去金融化、投資端去中心化的大趨勢(shì)下，憑借專(zhuān)業(yè)化輕資產(chǎn)的特質(zhì)，代建將成為鏈接投資與消費(fèi)的重要平臺(tái)。“從當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)看，代建模式的發(fā)展可以更好地承接保障性住房建設(shè)，紓困保交樓、城中村改造等各項(xiàng)任務(wù)，也能夠?yàn)榈胤秸⒊峭?、央?guó)企、金融機(jī)構(gòu)等多方主體提供更專(zhuān)業(yè)、高效共贏(yíng)的解決方案。”

頭部企業(yè)規(guī)模“遙遙領(lǐng)先”

今年以來(lái)，代建行業(yè)呈現(xiàn)出較為迅猛的發(fā)展勢(shì)頭。

據(jù)克而瑞數(shù)據(jù)，今年一季度，TOP20企業(yè)新增簽約面積達(dá)3464萬(wàn)平方米，同比基本持平。有7家企業(yè)一季度新增簽約面積超200萬(wàn)平方米（合計(jì)2312萬(wàn)平方米），占TOP20企業(yè)新增簽約面積的66.8%。

不過(guò)，頭部代建企業(yè)的新增簽約規(guī)模依舊遙遙領(lǐng)先。其中，藍(lán)城集團(tuán)以新增簽約面積547.8萬(wàn)平方米排在首位，緊隨其后的藍(lán)綠雙城和旭輝建管的新增簽約面積分別為494.5萬(wàn)平方米和336萬(wàn)平方米。

從增速來(lái)看，藍(lán)城集團(tuán)、融者共創(chuàng)（興元建設(shè)）、旭輝建管擴(kuò)張迅猛，一季度簽約面積同比增速相對(duì)較快。其中，融者共創(chuàng)（興元建設(shè)）一季度代建新增簽約面積同比增長(zhǎng)120.4%至244.6萬(wàn)平方米，在各家企業(yè)中位于前列。

此外，一季度代建中標(biāo)項(xiàng)目總計(jì)達(dá)118個(gè)，相比2023年同期的89個(gè)增加32.6%，增量創(chuàng)下近年單季度最高，特別是相比2023年下半年熱度明顯回升。三四線(xiàn)城市是代建增量的主要來(lái)源，占比近六成。

 

相較于房地產(chǎn)主業(yè)，代建行業(yè)集中度更高。據(jù)克而瑞數(shù)據(jù)，截至2023年末，TOP30企業(yè)代建總合約建筑面積已超7億平方米。其中超過(guò)5000萬(wàn)平方米的有5家，合計(jì)面積達(dá)4.12億平方米，占TOP30企業(yè)總規(guī)模的55%。

“代建頭部企業(yè)由于入局較早，前期積累了大量的經(jīng)驗(yàn)，規(guī)模依舊保持高位。而新進(jìn)入企業(yè)較多并且規(guī)模較小，企業(yè)規(guī)模分布整體呈現(xiàn)‘長(zhǎng)尾效應(yīng)’。”中指研究院分析認(rèn)為。

記者觀(guān)察發(fā)現(xiàn)，不同于房地產(chǎn)行業(yè)，目前代建行業(yè)中民營(yíng)企業(yè)的占比較高。中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水表示，房地產(chǎn)代建有輕資產(chǎn)、低負(fù)債、抗周期等特點(diǎn)，這也是為何房企積極進(jìn)軍代建業(yè)務(wù)的重要原因，而代建也屬于當(dāng)前政策倡導(dǎo)的新發(fā)展模式的重要方向。此外，在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下代建依舊保持高增速，也充分表明其發(fā)展呈現(xiàn)出更好的成長(zhǎng)性和抗周期性。

按照業(yè)務(wù)模式劃分，代建行業(yè)通常可以分為商業(yè)代建、政府代建和資本代建。其中，商業(yè)代建主要包括住宅、辦公樓、商業(yè)綜合體等，通常是代建公司主導(dǎo)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、建造、管理、銷(xiāo)售等，商業(yè)代建通常也占據(jù)了代建企業(yè)業(yè)務(wù)的較大比重。而政府代建項(xiàng)目以經(jīng)濟(jì)適用房、安置房、拆遷房為主，包括施工、分銷(xiāo)等過(guò)程均受項(xiàng)目所有人控制，從而導(dǎo)致政府代建的利潤(rùn)率通常要低于商業(yè)代建。

據(jù)克而瑞數(shù)據(jù)，今年一季度代建企業(yè)新簽約項(xiàng)目中，商業(yè)代建占比高達(dá)75%，政府類(lèi)代建項(xiàng)目占比為25%。

“未來(lái)代建行業(yè)將會(huì)有四大主要發(fā)展方向，包括代建企業(yè)自身的管理及品牌優(yōu)勢(shì)；滿(mǎn)足政府民生共建類(lèi)開(kāi)發(fā)需求，代建服務(wù)為政府提供公共產(chǎn)品；滿(mǎn)足自用型物業(yè)開(kāi)發(fā)和經(jīng)營(yíng)管理需求；以及滿(mǎn)足行業(yè)融資方式改變及資金收益提升的需求。”金地集團(tuán)副總裁、金地管理董事長(zhǎng)郝一斌在首屆中國(guó)房地產(chǎn)代建峰會(huì)上表示。

代建業(yè)務(wù)開(kāi)始向全產(chǎn)業(yè)鏈拓展

在2023年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，多家房企管理層表示看好代建業(yè)務(wù)，認(rèn)為代建仍有很大空間。

據(jù)億翰智庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2021年末，涉足代建業(yè)務(wù)的企業(yè)尚不足36家；而到了2023年末，進(jìn)入代建領(lǐng)域的企業(yè)已超過(guò)90家。而隨著代建賽道入局者增多，未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)格局也將愈發(fā)激烈，加速規(guī)模擴(kuò)張將成為代建企業(yè)重要的方向。

2013—2023年代建業(yè)務(wù)新增建面走勢(shì)（萬(wàn)㎡）來(lái)源：億翰智庫(kù)

在張亞?wèn)|看來(lái)：“代建與房地產(chǎn)更像是廚師與餐館，大家會(huì)發(fā)現(xiàn)專(zhuān)業(yè)的廚師和餐館做的飯更好吃、質(zhì)量更好、需求更多、市場(chǎng)更大，這就引來(lái)了更多的廚師分離出來(lái)形成了餐飲的服務(wù)業(yè)，形成了店多則隆市的局面。”

記者注意到，除了傳統(tǒng)的住宅代建外，代建企業(yè)也在不斷向大型綜合體代建、康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)類(lèi)代建、政府保障房代建等領(lǐng)域衍生，試圖把代建“蛋糕”做得更大。

中國(guó)房地產(chǎn)研究院院長(zhǎng)陳晟表示，目前國(guó)內(nèi)代建行業(yè)的動(dòng)作模式可以分成三類(lèi)：一是通過(guò)自身資本，二是通過(guò)自身建設(shè)能力，三是通過(guò)自身運(yùn)營(yíng)能力。如今代建市場(chǎng)的機(jī)會(huì)越來(lái)越多，不同企業(yè)間也有不同打法，各種代建模式已經(jīng)延伸至商業(yè)、文旅、園區(qū)物流、TOD等，開(kāi)始向全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行拓展。

在代建企業(yè)拓展的業(yè)務(wù)中，包括政府的保障房、保租房等業(yè)務(wù)，以及城市更新催生的舊寫(xiě)字樓、商場(chǎng)等項(xiàng)目的專(zhuān)業(yè)化升級(jí)改造需求等。同時(shí)，由于各地文旅市場(chǎng)的火熱，帶動(dòng)各地區(qū)加快配套建設(shè)，如酒店、度假樂(lè)園、城市地標(biāo)建筑等項(xiàng)目的升級(jí)改造，已成為不少代建企業(yè)拓展業(yè)務(wù)的重要方向。

今年3月19日，遠(yuǎn)洋建管發(fā)布消息稱(chēng)，已簽約北京石景山舊鍋爐房城市更新項(xiàng)目，將為委托方提供項(xiàng)目的市場(chǎng)調(diào)研、項(xiàng)目定位、規(guī)劃方案、立面及景觀(guān)設(shè)計(jì)、成本測(cè)算等項(xiàng)目前期顧問(wèn)服務(wù)。

3月28日，金地管理中標(biāo)杭州貝殼圣都新居住體驗(yàn)中心全過(guò)程代建項(xiàng)目。“該項(xiàng)目的順利打造，有利于提升公司在家裝業(yè)委托方中的專(zhuān)業(yè)口碑，強(qiáng)化公司在商辦代建領(lǐng)域的品牌影響力。”

藍(lán)綠雙城則把方向瞄準(zhǔn)了紓困類(lèi)項(xiàng)目，提出了“共建”新模式，通過(guò)“項(xiàng)目股權(quán)變更+紓困基金導(dǎo)入+品牌置換和管理置換+重啟操盤(pán)”等組合方式對(duì)變量項(xiàng)目進(jìn)行紓困，并已成為部分城市“保交樓”環(huán)節(jié)中重要參與角色。

而綠地集團(tuán)則把代建方向投向了文旅行業(yè)。3月19日，綠地集團(tuán)與重慶市銅梁區(qū)人民政府簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，簽約打造重慶銅梁文旅標(biāo)桿項(xiàng)目，將重點(diǎn)圍繞銅梁文旅產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代山地特色高效農(nóng)業(yè)、高新產(chǎn)業(yè)園建設(shè)等系列項(xiàng)目開(kāi)展合作。而合作方向則是通過(guò)代建+基建+運(yùn)營(yíng)等多種方式，在銅梁區(qū)打造玄天湖度假區(qū)、安居古城、巴岳農(nóng)莊等一批標(biāo)桿合作項(xiàng)目。

“目前代建行業(yè)的企業(yè)在業(yè)務(wù)布局上各有側(cè)重，代建十強(qiáng)企業(yè)基本都有自己的一些特色和各自深耕細(xì)分領(lǐng)域，這是比較好的一個(gè)現(xiàn)象。一個(gè)行業(yè)要想良性發(fā)展，不要單純地去搞價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，應(yīng)該在把不同的賽道做出自身的特色。”克而瑞集團(tuán)董事長(zhǎng)丁祖昱在首屆中國(guó)房地產(chǎn)代建峰會(huì)上表示。

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