每經(jīng)編輯 張錦河    

4月19日晚，中核鈦白公告稱，公司實際控制人王澤龍收到中國證監(jiān)會下發(fā)的《行政處罰事先告知書》。證監(jiān)會擬決定：對王澤龍、洪浩煒、中信中證資本管理有限公司、中信證券股份有限公司、海通證券股份有限公司、韓雨辰違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票的違法行為，責令改正，給予警告，沒收違法所得約7753.20萬元。

對王澤龍與中信中證資本管理有限公司、中信證券股份有限公司、海通證券股份有限公司、韓雨辰違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票的共同違法行為處以罰款1.2億元。

對洪浩煒與王澤龍、中信中證資本管理有限公司、中信證券股份有限公司、海通證券股份有限公司、韓雨辰違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票的共同違法行為處以罰款3500萬元。對王澤龍信息披露違法行為處以200萬元罰款。

此外，中信證券、海通證券也相繼公告收到證監(jiān)會行政處罰事先告知書。全部罰沒金額來看，中核鈦白實控人王澤龍、洪浩煒（王澤龍朋友）、中信中證資本、中信證券、海通證券、韓雨辰預(yù)計罰沒合計2.35億元，其中罰款預(yù)計總額1.57億元，沒收預(yù)計總額合計7753.2萬元，預(yù)計罰款金額是沒收金額的2.02倍，相當于沒一罰二。

具體來看，王澤龍（1.33億元）、洪浩煒（2119.39萬元）、中信中證資本（4650萬元）、中信證券（2516.07萬元）、海通證券（776.44萬元）、韓雨辰（77.5萬元）。

中信證券公告稱，公司及孫公司中信中證資本誠懇接受處罰，并將深刻反思，認真落實整改。

海通證券公告稱，公司誠懇接受處罰，并將深刻反思，汲取教訓(xùn)，認真落實各項整改要求。

《行政處罰事先告知書》內(nèi)容

公告稱，《行政處罰事先告知書》內(nèi)容如下：

王澤龍、洪浩煒、中信中證資本管理有限公司(以下簡稱中信中證)、中信證券股份有限公司(以下簡稱中信證券)、海通證券股份有限公司(以下簡稱海通證券)、韓雨辰涉嫌違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票一案，已由我會調(diào)查完畢，我會依法擬對你們作出行政處罰?，F(xiàn)將所根據(jù)的違法事實、理由、依據(jù)及你們享有的相關(guān)權(quán)利予以告知。

經(jīng)查明，2022年7月，中核華原鈦白股份有限公司(以下簡稱中核鈦白或上市公司)非公開發(fā)行A股股票申請獲得中國證監(jiān)會發(fā)審委審核通過。2022年7月至8月，中信中證向中核鈦白實際控制人王澤龍推薦定增多空方案。根據(jù)方案，“客戶通過場外衍生品交易臺直接實現(xiàn)定增多空套利，提前結(jié)算收益，無需等待六個月的鎖定期，通常一個多月時間即可回籠資金和收益”。

2022年9月，王澤龍決定實施定增套利，通過中核鈦白員工持股計劃定向出借券源，并以某投資發(fā)展有限公司(以下簡稱某投資公司)名義與中信中證開展場外衍生品交易。韓雨辰具體執(zhí)行套利方案，負責對接中信中證和中信證券2022年9月至2023年2月，王澤龍、韓雨辰與中信中證、中信證券商議定增融券套利業(yè)務(wù),約定由中核鈦白員工持股計劃轉(zhuǎn)融通出借8800萬股“中核鈦白”股票，中信中證指定四個私募基金產(chǎn)品賬戶進行“中核鈦白”股票融券對沖交易，中信證券制定融券出借計劃。

2022年11月，中信中證就掛鉤“中核鈦白”非公開發(fā)行股票的收益互換業(yè)務(wù)與海通證券進行初步溝通。

2022年12月，中信中證合規(guī)部門及風險管理委員會審議通過掛鉤約8.800萬股“中核鈦白”非公開發(fā)行股份的場外衍生品交易申請。

當月，上報“關(guān)于某投資發(fā)展有限公司與中證資本開展掛鉤中核鈦白限售股場外期權(quán)6億元名義本金的請示”至中信證券風險管理部及風險管理委員會審議通過。

2023年2月，因某投資公司認購資金不足，為了將融券額度用滿，王澤龍建議朋友洪浩煒加入中核鈦白定增融券套利交易,洪浩煒參與并以某1號私募證券投資基金(以下簡稱1號基金)名義與中信中證開展場外衍生品交易。2023年2月8日至2月10日，海通證券衍生產(chǎn)品與交易部經(jīng)部門內(nèi)部審批，將“中核鈦白”股票納入衍生品業(yè)務(wù)備選庫，并履行了中核鈦白非公開發(fā)行認購文件的公司用印審批流程。2023年2月10日，海通證券按照中信中證指令價格及認購金額參與中核鈦白非公開發(fā)行首輪報價，當日確定發(fā)行價格為5.92元/股。

2023年2月16日，海通證券簽署中核鈦白非公開發(fā)行股票之股份認購協(xié)議，并與中信中證達成掛鉤標的為“中核鈦白”股票的多頭收益互換，名義本金為5.32億元，對應(yīng)股數(shù)為8,986.49萬股，由中信中證提供全額保證金。同日某投資公司與中信中證達成香草期權(quán)組合合約，掛鉤標的為“中核鈦白”股票名義本金為4.26億元，對應(yīng)股數(shù)為7195.95萬股；1號基金與中信中證達成香草期權(quán)組合合約，掛鉤標的為“中核鈦白”股票，名義本金為8903.98萬元，對應(yīng)股數(shù)為1504.05萬股。

2023年2月6日至2月20日，某投資公司與中信中證達成掛鉤標的為“中核鈦白”股票的空頭收益互換，合計開倉股數(shù)為7195.95萬股，對應(yīng)名義本金為5.48億元。2023年2月10日至2月20日，1號基金與中信中證達成多筆空頭收益互換，合計開倉股數(shù)為1504.05萬股，對應(yīng)名義本金為1.14億元。

2023年2月6日至2月14日，中核鈦白員工持股計劃所持8800萬股“中核鈦白”股票按照中信中證指定路徑分配到四個私募基金產(chǎn)品賬戶,出借期限通過展期和借新還舊續(xù)期至 2023年9月。

2023年2月13日至2月21日，四個私募基金產(chǎn)品賬戶融券賣出8800萬股“中核鈦白”股票，賣出均價約 7.63 元/股，成交金額約6.71億元。

王澤龍未將自己通過上述交易安排實際參與非公開發(fā)行的信息告知上市公司。2023年2月24日、3月3日，中核鈦白公告非公開發(fā)行A股股票相關(guān)發(fā)行情況報告書，稱本次非公開發(fā)行對象不存在發(fā)行人實際控制人通過直接或間接形式參與本次發(fā)行認購的情形。

2023年3月9日，中核鈦白公告本次非公開發(fā)行股票上市，股票限售期為2023年3月9日至9月8日。2023年3月17日至4月6日，某投資公司、1號基金向中信中證申請?zhí)崆敖K止所有多頭香草期權(quán)合約與空頭收益互換合約，中信中證了結(jié)相應(yīng)頭寸并進行結(jié)算。最終，王澤龍通過某投資公司實際獲利約5816.20萬元，洪浩煒、王澤龍通過1號基金分別實際獲利約1419.39萬元、247.60萬元，中信中證未有實際獲利，中信證券融券業(yè)務(wù)收入約為191.07萬元，海通證券收益互換業(yè)務(wù)收入為 78.94萬元。

上述違法事實，有詢問筆錄、交易記錄、交易確認書、情況說明、銀行賬戶流水、上市公司公告等證據(jù)證明。

我會認為：一是王澤龍和洪浩煒上述行為，通過街生品交易安排，實質(zhì)參與非公開發(fā)行，并以市價融券賣出，提前鎖定與非公開發(fā)行股票折扣價之間的價差收益，變相規(guī)避限售期規(guī)定，違反《中華人民共和國證券法》(以下簡稱《證券法》)第三十六條、《上市公司證券發(fā)行管理辦法》(2020 年修訂)第三十八條第二項等規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百八十六條所述違法情形。

二是中信中證為王澤龍、洪浩煒違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票行為制定套利方案搭建交易架構(gòu)、提供杠桿資金支持等;中信證券知悉客戶融券目的是定增套利，配合其提供融券服務(wù)；海通證券以自己名義按照中信中證的報價指令認購中核鈦白非公開發(fā)行股票，客觀上幫助中信中證及其客戶取得股票收益，使得定增套利行為得以實現(xiàn)；韓雨辰替王澤龍等人出面執(zhí)行定增套利方案。中信中證、中信證券、海通證券、韓雨辰上述行為，與王澤龍、洪浩煒共同構(gòu)成《證券法》第一百八十六條所述違法情形。

三是王澤龍在洪浩煒違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票過程中，參與商議定增融券套利方案，聯(lián)系并建議洪浩煒加入套利，與洪浩煒共同構(gòu)成《證券法》第一百八十六條所述違法情形。

四是王澤龍作為中核鈦白實際控制人，在中核鈦白2023年非公開發(fā)行股票過程中，隱瞞其通過一系列交易安排實際參與非公開發(fā)行的情況，導(dǎo)致中核鈦白非公開發(fā)行A股股票相關(guān)發(fā)行情況報告書存在虛假記載，違反《證券法》第七十八條第二款、《上市公司信息披露管理辦法》(2021 年修訂)第四十條等規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十七條第二款所述違法情形。

根據(jù)當事人違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，我會擬決定：

一、依據(jù)《證券法》第一百八十六條的規(guī)定，對王澤龍、洪浩煒、中信中證資本管理有限公司、中信證券股份有限公司、海通證券股份有限公司、韓雨辰違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票的違法行為，責令改正，給予警告，沒收違法所得約7753.20萬元，其中沒收王澤龍違法所得6063.80萬元，沒收洪浩煒違法所得1419.39萬元，沒收中信證券股份有限公司違法所得191.07萬元，沒收海通證券股份有限公司違法所得78.94萬元；

對王澤龍與中信中證資本管理有限公司、中信證券股份有限公司、海通證券股份有限公司、韓雨辰違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票的共同違法行為處以罰款1.2億元，其中由王澤龍承擔50%即6000萬元，中信中證資本管理有限公司承擔30%即3600萬元，中信證券股份有限公司承擔15%即1800萬元，海通證券股份有限公司承擔4.5%即540萬元，韓雨辰承擔0.5%即60萬元。

對洪浩煒與王澤龍、中信中證資本管理有限公司、中信證券股份有限公司海通證券股份有限公司、韓雨辰違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票的共同違法行為處以罰款3500萬元，其中由王澤龍承擔30%即1050萬元，中信中證資本管理有限公司承擔30%即 1050萬元，洪浩煒承擔20%即700萬元，中信證券股份有限公司承擔15%即525萬元，海通證券股份有限公司承擔4.5%即157.5萬元，韓雨辰承擔0.5%即17.5萬元。

二、依據(jù)《證券法》第一百九十七條第二款的規(guī)定，對王澤龍信息披露違法行為處以200萬元罰款。

根據(jù)《中華人民共和國行政處罰法》第四十五條、第六十三條、第六十四條及《中國證券監(jiān)督管理委員會行政處罰聽證規(guī)則》相關(guān)規(guī)定，就我會擬對你們實施行政處罰，你們享有陳述、申辯及要求聽證的權(quán)利。

中信證券：誠懇接受并深刻反思，認真落實整改

4月19日，中信證券發(fā)布公告稱，對于上述《行政處罰事先告知書》所認定的問題及處罰，公司及孫公司中信中證資本誠懇接受處罰，并將深刻反思，認真落實整改，進一步提高思想認識，積極落實監(jiān)管要求，舉一反三，全面系統(tǒng)排查各項業(yè)務(wù)管理短板，深入開展中國特色金融文化建設(shè)，切實提升合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營水平。公司及中信中證資本將認真學(xué)習(xí)并積極貫徹資本市場新“國九條”，堅守主責主業(yè)，回歸業(yè)務(wù)本源，充分發(fā)揮自身功能，切實保護投資者合法權(quán)益，更好服務(wù)資本市場高質(zhì)量發(fā)展。

公司本次收到的《行政處罰事先告知書》中涉及的違法行為未觸及《上海證券交易所股票上市規(guī)則(2023年修訂)》第9.5.1條、第9.5.2條、第9.5.3條、第9.5.4條規(guī)定的重大違法強制退市情形。

公司將嚴格按照法律法規(guī)要求履行信息披露義務(wù)，目前公司的經(jīng)營情況正常。

海通證券：誠懇接受處罰，并將深刻反思

4月19日，海通證券發(fā)布公告稱，公司誠懇接受處罰，并將深刻反思，汲取教訓(xùn)，認真落實各項整改要求，進步優(yōu)化合規(guī)內(nèi)控機制，不斷提高規(guī)范運作意識和水平，堅持舉一反三，依法合規(guī)、穩(wěn)慎推進公司各項業(yè)務(wù)。公司將嚴格按照法律法規(guī)要求履行信息披露義務(wù)，目前公司的經(jīng)營情況正常。

每日經(jīng)濟新聞綜合自中核鈦白、中信證券、海通證券公告

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