每經(jīng)記者 張韻    每經(jīng)編輯 楊夏    

美國時(shí)間4月17日，美國貿(mào)易代表辦公室（USTR）官網(wǎng)發(fā)布消息，啟動(dòng)針對(duì)中國海事、物流和造船業(yè)的301調(diào)查。

圖片來源：USTR官網(wǎng)

據(jù)新華社，商務(wù)部新聞發(fā)言人就美對(duì)華發(fā)起301調(diào)查發(fā)表談話指出，美方申請(qǐng)書中充斥大量不實(shí)指責(zé)，將正常貿(mào)易投資活動(dòng)曲解為損害美國家安全和企業(yè)利益，將自身產(chǎn)業(yè)問題歸咎于中國，既缺乏事實(shí)依據(jù)，也有悖經(jīng)濟(jì)常識(shí)。美多份研究報(bào)告顯示，美造船業(yè)因過度保護(hù)在多年前就已失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。美方為本國產(chǎn)業(yè)提供數(shù)以千億計(jì)美元的歧視性補(bǔ)貼，卻指責(zé)中方采取所謂“非市場(chǎng)做法”。事實(shí)上，中國產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和積極參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果，美方指責(zé)根本站不住腳。

那么，美方宣稱啟動(dòng)301調(diào)查與計(jì)劃提高對(duì)華產(chǎn)品關(guān)稅，將對(duì)中國的鋼鋁貿(mào)易、物流及造船業(yè)帶來怎樣的影響？

海通期貨投資咨詢部航運(yùn)組負(fù)責(zé)人雷悅向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，美國啟動(dòng)301調(diào)查對(duì)中國船企的整體影響十分有限，若后續(xù)措施涉及征收港口費(fèi)及關(guān)稅，可能會(huì)增加部分貨物的運(yùn)輸成本。

請(qǐng)?jiān)笗┞睹绹齑瑯I(yè)式微

一份請(qǐng)?jiān)笗?，讓USTR再次揮舞起“301大棒”，直指中國造船業(yè)。

3月12日，5家美國工會(huì)向USTR遞交請(qǐng)?jiān)笗?，要求?duì)中國涉嫌在海事、物流和造船行業(yè)的“不公平”政策和做法展開調(diào)查。4月17日，USTR宣布發(fā)起調(diào)查，并計(jì)劃于5月22日前征集書面意見，5月29日召開公開聽證會(huì)。

記者查閱了USTR官網(wǎng)披露的請(qǐng)?jiān)笗北荆?家美國工會(huì)這樣寫道，中國政府采取了許多支持政策，以實(shí)現(xiàn)造船計(jì)劃中制定的目標(biāo)。這些政策使得中國在全球造船市場(chǎng)的份額急劇增加，并壓低了商業(yè)船舶的全球價(jià)格，使美國造船商無法在世界市場(chǎng)進(jìn)行投資和擴(kuò)張。

5家美國工會(huì)還提到，21世紀(jì)初至今，中國船隊(duì)快速增長(zhǎng)，從總量的二十分之一增長(zhǎng)至七分之一，在此期間，美國制造的船舶從193艘急劇下降至93艘。截至目前，美國現(xiàn)有的商船還不到80艘，而中國擁有超過5500多艘商船。

4月19日，中國外交部發(fā)言人林劍表示，美方多份研究報(bào)告顯示，美造船業(yè)因過度保護(hù)在多年前就已失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。中國相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和積極參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果，得益于自身完整的工業(yè)制造體系和巨大的國內(nèi)市場(chǎng)。美方將自身問題歸咎于中國，既缺乏事實(shí)依據(jù)，也有悖經(jīng)濟(jì)常識(shí)。

那么國內(nèi)船舶航運(yùn)業(yè)界又是如何看待這一事件的呢？

4月18日，有業(yè)內(nèi)人士在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者電話交流時(shí)表示，首先，啟動(dòng)301調(diào)查需要一年的時(shí)間，相關(guān)措施還不明朗；其次，本次調(diào)查與言論發(fā)生在美國大選期間，為爭(zhēng)奪搖擺州的選票服務(wù)，結(jié)果如何無法判斷。

雷悅在回復(fù)記者采訪時(shí)認(rèn)為，此次的301調(diào)查，美國相關(guān)工會(huì)主要提及以下訴求：要求對(duì)中國制造船舶征收港口費(fèi)；要求建議美國政府采取總統(tǒng)權(quán)力范圍內(nèi)的所有其他行動(dòng)；要求應(yīng)對(duì)物流平臺(tái)LOGINK的威脅；要求美國政府與日韓等主要造船國家建立聯(lián)盟。這些措施是否落地仍需等待調(diào)查結(jié)果和政府決定。

對(duì)中國造船業(yè)整體影響十分有限

4月18日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以投資者身份致電中國船舶（600150.SH，股價(jià)39.1元，市值1748.72億元），對(duì)方表示：“我們正在作進(jìn)一步的了解。”在被問及接單的優(yōu)勢(shì)船型有哪些時(shí)，對(duì)方表示，如散貨船、集裝箱船、汽車滾裝船等每種船型都有，手持訂單交付已排至2027年底，部分至2028年。

克拉克森數(shù)據(jù)顯示，截至2024年4月，中國船廠手持訂單量為16340萬載重噸，占全球總量的58%。手持訂單中，37%是散貨船，25%是油輪船，24%是集裝箱船，6%是氣體船。目前中國造船廠接單量基本排滿，多數(shù)產(chǎn)能被集裝箱船和LNG船占滿。根據(jù)工信部的數(shù)據(jù)，2023年中國造船業(yè)綠色轉(zhuǎn)型提速，LNG、甲醇動(dòng)力綠色船舶訂單快速增長(zhǎng)，新接綠色動(dòng)力船舶訂單國際份額達(dá)到57%。

“美國啟動(dòng)301調(diào)查對(duì)中國船企的整體影響十分有限。”雷悅分析稱，在美國《瓊斯法案》背景下，美國建造船舶主要經(jīng)營本土業(yè)務(wù)，且造價(jià)和人工成本高昂、建造周期長(zhǎng)，當(dāng)前美國船廠在全球新造船市場(chǎng)的份額僅為0.1%。

雷悅進(jìn)一步表示，中國船廠則得益于建造成本、技術(shù)和規(guī)模等優(yōu)勢(shì)，和韓國共列全球兩大造船大國。從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，美國船東更多會(huì)選擇韓國造船廠進(jìn)行船舶建造，以總噸計(jì)，美國船東占30%。中國船廠更多承接歐洲船東的訂單，以總噸計(jì)，美國船東占比僅為1%，因此影響十分有限。

若應(yīng)工會(huì)訴求，對(duì)中國制造船舶征收港口費(fèi)，又會(huì)如何？雷悅表示，短期影響可能會(huì)帶來額外運(yùn)輸成本并且船東可能會(huì)向貨物進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁。以集裝箱船板塊為例，主要的傳導(dǎo)邏輯是，在從事中—美航線運(yùn)輸?shù)募b箱船中，由中國船廠建造的船舶，在掛靠美西/美東港口時(shí)，會(huì)被額外征收港口費(fèi)用，但船公司可能會(huì)將該筆成本進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁。

海運(yùn)供應(yīng)鏈效率或進(jìn)一步下降

“短期會(huì)抬升中國商品的出口成本，削弱出口競(jìng)爭(zhēng)力；長(zhǎng)期來看，理論上會(huì)影響船東的新造船投資決策，將該筆附加費(fèi)成本計(jì)入新造船成本考量中進(jìn)行權(quán)衡。”雷悅認(rèn)為，但從目前的情況來看，得益于勞動(dòng)力成本、建造技術(shù)、完工效率等各方面因素，中國船廠仍具備絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，僅掛靠美國港口帶來的額外附加費(fèi)，難以影響船東實(shí)際訂造新船時(shí)的船廠選擇。

那么船東又是如何考慮的呢？4月18日，招商輪船（601872.SH，股價(jià)8.87元，市值722.36億元）證券部工作人員回復(fù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者稱，上個(gè)月消息出來后公司方面已關(guān)注和研究此事，并評(píng)估事件可能的發(fā)展與影響。從航運(yùn)市場(chǎng)來說，面臨的問題是未來三年有效運(yùn)力的供給不足，造成船廠的產(chǎn)能比較緊張，現(xiàn)在301調(diào)查的啟動(dòng)可能會(huì)導(dǎo)致海運(yùn)供應(yīng)鏈效率的進(jìn)一步下降，以及成本的上升。

記者以個(gè)人投資者身份致電錦江航運(yùn)（SH601083，股價(jià)11.37元，市值147.1億元）得到了類似的觀點(diǎn)，對(duì)方表示：“因?yàn)樵齑呛竭\(yùn)業(yè)的一項(xiàng)必要的開支，造船成本上升，運(yùn)輸行業(yè)的供給端就會(huì)可能會(huì)放緩，但需求端，市場(chǎng)的貨運(yùn)量是逐年增加的，因此可能市場(chǎng)解讀301調(diào)查對(duì)航運(yùn)業(yè)而言是一個(gè)利好的消息，當(dāng)然市場(chǎng)上也有與此不同的判斷。”

本周收獲4天3板的鳳凰航運(yùn)（SZ000520，股價(jià)3.09元，市值31.27億元）則認(rèn)為，近期股價(jià)異動(dòng)與301調(diào)查事件無關(guān)，因?yàn)楣局饕?jīng)營長(zhǎng)江內(nèi)河干散貨運(yùn)輸，并無貿(mào)易業(yè)務(wù)，航運(yùn)股大漲主要受極端地緣政治影響。

記者觀察到，在二級(jí)市場(chǎng)，航運(yùn)港口板塊并未受到中美貿(mào)易問題的影響，反而更關(guān)注中東局勢(shì)的最新發(fā)展。4月19日，航運(yùn)股全天逆勢(shì)大漲，消息面上，以色列與伊朗的沖突再成市場(chǎng)焦點(diǎn)，當(dāng)日歐線集運(yùn)指數(shù)一度漲超11%，疊加近期各大船公司新一輪提漲運(yùn)價(jià)逐步落地，進(jìn)一步提振了航運(yùn)股的表現(xiàn)。

雷悅認(rèn)為，對(duì)于航運(yùn)業(yè)來說，從貿(mào)易結(jié)構(gòu)來看，中國是美國最大的商品進(jìn)口來源國，而美國則是中國主要的能源進(jìn)口國之一。中美貿(mào)易摩擦升級(jí)將對(duì)兩國雙邊貿(mào)易產(chǎn)生壓力，其中，中國通過集裝箱出口的產(chǎn)成品和汽車，以及從美國進(jìn)口的LNG和LPG等貨物受影響較大。

此外，針對(duì)美國總統(tǒng)拜登在匹茲堡發(fā)表公開講話，聲稱中國政府長(zhǎng)期大量補(bǔ)貼中國鋼鐵企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)能，以不公平的低價(jià)向全球市場(chǎng)傾銷，對(duì)美造成損害，并表示美貿(mào)易代表正在調(diào)查中國鋼鋁行業(yè)，威脅將自華進(jìn)口鋼鋁關(guān)稅稅率調(diào)整為當(dāng)前3倍一事，4月19日，中國外交部發(fā)言人林劍表示，中國鋼鐵行業(yè)主要立足于滿足國內(nèi)市場(chǎng)需求，沒有任何刺激出口的補(bǔ)貼政策，且長(zhǎng)期以來出口比例保持在5%左右，遠(yuǎn)低于日本、韓國等鋼鐵生產(chǎn)國，對(duì)國際市場(chǎng)影響十分有限。

雷悅告訴記者，以鋼鐵為例，美國是鋼材的凈進(jìn)口國，中國則是鋼材的凈出口國，兩國雖然直接的鋼材貿(mào)易不高，但轉(zhuǎn)口貿(mào)易產(chǎn)生的間接出口量較大。因此，美國加收關(guān)稅對(duì)于國內(nèi)的鋼材出口將會(huì)產(chǎn)生影響。

中信建投研報(bào)指出，中國對(duì)美國鋼鐵和鋁制品的出口占比在10%上下，對(duì)美依賴度不低。參照歷史經(jīng)驗(yàn)，短期鋼鐵和鋁制品對(duì)美出口或出現(xiàn)較大改善，若關(guān)稅最終落地，則會(huì)出現(xiàn)負(fù)面影響，整體出口拖累接近0.1%

建議拓展南美、非洲、東南亞等新興市場(chǎng)

近幾年來，中國“新三樣”出口比較活躍，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年機(jī)電產(chǎn)品中，電動(dòng)載人汽車、鋰離子蓄電池和太陽能電池“新三樣”產(chǎn)品合計(jì)出口1.06萬億元，增長(zhǎng)了29.9%。而美國也高度關(guān)注中國“新三樣”出口情況，尤其作為全球最大的汽車進(jìn)口大國，對(duì)汽車及零部件設(shè)置貿(mào)易壁壘將影響雙邊貿(mào)易。

林劍指出，美國為本國產(chǎn)業(yè)提供數(shù)千億美元的歧視性補(bǔ)貼，還以“國家安全”為借口濫用出口管制措施，阻礙芯片等產(chǎn)品的正常國際貿(mào)易。美方指責(zé)中方采取所謂“非市場(chǎng)行為”，是典型的“賊喊捉賊”，倒打一耙。

雷悅分析，總體而言，本次“301”調(diào)查如若美國對(duì)我國部分出口商品加征關(guān)稅，將逐步向著產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈上下游傳導(dǎo)，進(jìn)而將加劇美國的通脹水平，最終也會(huì)由上下游貿(mào)易商乃至美國消費(fèi)者承擔(dān)。

美國第6次重啟對(duì)中國的301調(diào)查，暴露出中美貿(mào)易摩擦問題仍不可忽視。中美貿(mào)易關(guān)系緊張不僅影響了全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，也增加了全球企業(yè)生產(chǎn)成本。

中國進(jìn)出口企業(yè)應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)？雷悅建議，企業(yè)可以適時(shí)調(diào)整進(jìn)出口結(jié)構(gòu)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，降低對(duì)歐美市場(chǎng)的依賴性，積極拓展南美、非洲、東南亞等新興經(jīng)濟(jì)體市場(chǎng)，擴(kuò)大“一帶一路”共建國家的開放合作。在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大幅波動(dòng)下，可以選擇提前做好原材料采購和銷售計(jì)劃，與貿(mào)易商達(dá)成合作協(xié)議。

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