每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近期，昔日百億量化私募星闊投資管理規(guī)模大幅縮水的消息引發(fā)關(guān)注。

據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會信息，目前星闊投資的管理規(guī)模為20億～50億元，星闊投資在2021年12月的管理規(guī)模突破100億元大關(guān)，而僅僅過去兩年多時間，規(guī)模就已大幅縮水。

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值得關(guān)注的是，2024年3月份，星闊投資一口氣提前清算了4只產(chǎn)品?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，星闊投資合計超過40只私募產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模已低于500萬元。

量化私募競爭愈發(fā)激烈

2024年以來，量化私募不斷成為市場關(guān)注的焦點，尤其是近期新“國九條”出臺后，管理層加強(qiáng)了對程序化交易的監(jiān)管，使得量化私募的生態(tài)發(fā)生深刻變化。量化私募機(jī)構(gòu)之間的競爭相當(dāng)激烈，行業(yè)分化比較明顯。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從中基協(xié)查詢到，截至2024年1月26日最新更新數(shù)據(jù)，星闊投資管理規(guī)模為20億～50億元。

3月份，星闊投資旗下多只產(chǎn)品提前清算。比如星闊云起50號市場中性、星闊云起25號市場中性、星闊云起15號市場中性提前清算，基金信息最后更新的時間為2024年3月29日；此外，星闊廣廈26號中證500指數(shù)增強(qiáng)私募基金在3月19日也提前清算。

據(jù)悉，上述4只產(chǎn)品都是在星闊投資2021年飛速發(fā)展時發(fā)行的產(chǎn)品。

值得注意的是，星闊投資旗下不少產(chǎn)品的管理規(guī)模也在不斷縮水。

從中基協(xié)2024年一季度更新的信息來看，根據(jù)管理人最新報送信息，星闊投資旗下合計超過40只私募產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模低于500萬元。比如星闊山海2號股票優(yōu)選私募基金、星闊廣廈25號中證500指數(shù)增強(qiáng)私募基金、星闊廣川1號中證500指數(shù)增強(qiáng)私募基金等產(chǎn)品的規(guī)模，都低于500萬元。

在星闊投資管理規(guī)模一路下滑的過程中，量化私募行業(yè)的競爭卻愈發(fā)激烈，雖然2月量化私募迎來至暗時刻，但在3月，量化私募打了個翻身仗。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，有業(yè)績記錄的4501只量化產(chǎn)品，3月平均超額為2.35%，平均收益為2.36%。其中，2142只股票量化多頭產(chǎn)品3月平均超額為2.79%，平均收益為2.40%。566只中證500指增產(chǎn)品3月平均超額為3.72%，平均收益為2.10%。

旗下產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)乏力

從星闊投資的業(yè)績來看，表現(xiàn)不盡如人意。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，公司2024年以來旗下產(chǎn)品平均收益為0.6%。具體來看，旗下產(chǎn)品星闊山海10號股票優(yōu)選截至4月12日的單位凈值為0.8612元，2024年以來虧損7.93%；星闊上林10號中證1000指數(shù)增強(qiáng)截至4月12日的單位凈值為0.8769元，2024年以來虧損9.83%；星闊山海6號股票優(yōu)選截至4月12日的單位凈值為0.9974元，2024年以來虧損6.49%。

公開資料顯示，星闊投資是一家國內(nèi)股票量化alpha策略的對沖基金公司，公司的實際控制人之一鄧劍曾在多家知名量化機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金經(jīng)理等，2015年9月至2016年10月在百億量化私募九坤投資投研部擔(dān)任初級基金經(jīng)理，2016年11月至2018年11月在因諾（上海）資產(chǎn)投研部擔(dān)任合伙人兼alpha策略投資總監(jiān)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，疊加彼時量化私募發(fā)行火爆的因素，星闊投資的管理規(guī)模在2021年突飛猛進(jìn)，截至2021年12月，該公司管理規(guī)模突破100億元大關(guān)。由于購買太火爆，公司在2021年8月24日公告主動封盤，決定階段性地有序調(diào)節(jié)規(guī)模增長速度，暫緩500指增和市場中性策略產(chǎn)品的資金募集。

星闊投資的管理規(guī)模迅速擴(kuò)大后，由于旗下產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)乏力，公司自2022年6月以來再未備案新的私募產(chǎn)品。值得注意的是，公司上述規(guī)模低于500萬元的產(chǎn)品大多成立于飛速擴(kuò)張時期。記者電話聯(lián)系了該公司，其工作人員告訴記者，會讓公司市場部同事聯(lián)系記者。不過截至發(fā)稿，記者都沒有接到電話。

有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，量化策略一直比較火，投資者認(rèn)購熱情高，渠道也積極推薦量化產(chǎn)品，因此一旦量化私募業(yè)績穩(wěn)健，能夠迅速引起市場和投資者的關(guān)注，從而導(dǎo)致規(guī)模快速增長，但量化策略有明顯的規(guī)模瓶頸，一旦規(guī)模增長過快，策略研發(fā)又不能及時跟上，可能會影響業(yè)績，從而影響投資者的持有體現(xiàn)。

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