每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股高開高走，三大指數(shù)集體收漲。納指漲1.11%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.87%，道指漲0.67%。大型科技股多數(shù)上漲，英偉達(dá)漲超4%，谷歌、亞馬遜漲逾1%，特斯拉跌超3%，連續(xù)七個交易日下跌，追平該公司美國IPO以來最長連跌天數(shù)，市值7天蒸發(fā)1037億美元（約合人民幣7511億元）。中概股普漲，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲2.34%。拼多多漲超9%，嗶哩嗶哩漲超7%，京東、愛奇藝、蔚來漲超5%，騰訊音樂漲超3%。

2、國際貴金屬期貨大幅收跌，COMEX黃金期貨跌3.01%，報2341.1美元/盎司；現(xiàn)貨黃金一度下跌近3%，最低至2324.55美元/盎司，創(chuàng)近兩年來最大單日跌幅。國際油價小幅下跌，美油6月合約跌0.1%，報82.14美元/桶。布油6月合約跌0.13%，報87.18美元/桶。歐洲主要股指集體收漲，英國富時100指數(shù)漲1.62%，創(chuàng)歷史收盤新高；德國DAX 30指數(shù)漲0.65%，法國股指漲0.24%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.39%。

（二）宏觀新聞

4月22日下午，國務(wù)院以“進(jìn)一步深化資本市場改革，促進(jìn)資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展”為主題，進(jìn)行第七次專題學(xué)習(xí)，要扎實做好資本市場改革發(fā)展工作。加快完善資本市場基礎(chǔ)制度體系，健全發(fā)行、交易、退市等關(guān)鍵制度，促進(jìn)投融資良性循環(huán)和上市退市動態(tài)平衡。著力提升上市公司質(zhì)量，嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)，促進(jìn)上市公司增強回報投資者意識，提升投資價值。完善和加強資本市場監(jiān)管，加大對違法違規(guī)行為的懲治力度。切實強化中小投資者權(quán)益保護，營造公開公平公正的市場環(huán)境。

（三）機構(gòu)觀點

磐耀資產(chǎn)：當(dāng)下外圍地緣局勢動蕩，貿(mào)易去全球化趨勢越發(fā)凸顯，全球經(jīng)濟基于安全而非效率優(yōu)先，由此必然抬升成本進(jìn)而導(dǎo)致通脹的提升，加之美國經(jīng)濟韌性導(dǎo)致的降息延后，權(quán)益市場整體估值受到壓制。國內(nèi)處在老齡化少子化的人口紅利拐點，地產(chǎn)處在下行周期，科技和出口面臨美國打壓，制造業(yè)階段性供需過剩等導(dǎo)致國內(nèi)經(jīng)濟增速承壓，經(jīng)濟恢復(fù)信心仍不足，需求側(cè)邏輯大部分仍然不順。因此，在內(nèi)外不確定性的背景下， 高增長的概率在降低，我們認(rèn)為確定性紅利資產(chǎn)風(fēng)格上仍然占優(yōu)。新“國九條”出現(xiàn)進(jìn)一步強化該邏輯，并且從紅利資產(chǎn)目前股息率來看，目前仍然處在高位，相對于十年國債收益率仍有明顯超額收益，并未高估。當(dāng)然，那些和宏觀經(jīng)濟弱相關(guān)，行業(yè)景氣度向上的高質(zhì)量成長的弱周期行業(yè)更加值得關(guān)注。階段性的風(fēng)格極致演繹，特別是類似于1月底2月初，包括上周上半周的這種階段性無差別殺風(fēng)格殺，也再次提供了可觀的超額收益機會。

名禹資產(chǎn)：國九條系列政策利好中長期資本市場制度建設(shè)，已披露A股一季報盈利回升，但斜率可能不高，制造復(fù)蘇出海、大宗漲價、消費修復(fù)是關(guān)注點；地緣政治因素和強勢美元下，外盤波動加劇，人民幣貶值壓力增加，或?qū)股有一定擾動。綜合來看，市場運行環(huán)境仍然較為復(fù)雜。市場風(fēng)格上，年報披露季，具有相對避風(fēng)港性質(zhì)，有業(yè)績確定性的大盤、紅利、低估值方向逐漸成為市場共識，或繼續(xù)占優(yōu)。同時部分優(yōu)質(zhì)小盤成長股過度超跌，4月財報季過后，5月日歷效應(yīng)上成長風(fēng)格相對較強，可提前關(guān)注優(yōu)質(zhì)錯殺小盤、成長個股。一季報有望超預(yù)期的角度，關(guān)注部分上游資源品，如銅鋁基本金屬、化工等，受益供給約束、全球制造業(yè)復(fù)蘇、需求邊際好轉(zhuǎn)帶來的商品價格持續(xù)景氣。十債利率再創(chuàng)新低，關(guān)注煤價企穩(wěn)反彈預(yù)期增強的煤炭股，及同樣高股息的銀行、公用事業(yè)。關(guān)注出口景氣、外需強勁的家電、工程機械、汽車。關(guān)注符合經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和新質(zhì)生產(chǎn)力要求的方向如AI。

私募排排網(wǎng)：周一紅利板塊出現(xiàn)調(diào)整，導(dǎo)致市場賺錢效應(yīng)欠佳，資金可能會更加趨于謹(jǐn)慎。另外，宏觀經(jīng)濟未見明顯回暖，中東地緣沖突加劇，美聯(lián)儲6月降息或落空，人民幣匯率承壓。財報季以及五一長假將至，避險情緒升溫。因此我們認(rèn)為，短期來看，當(dāng)下行情應(yīng)該謹(jǐn)慎為主，A股短期可能很難有大的表現(xiàn)，更多會是弱勢震蕩為主。但拉長周期來看，我們認(rèn)為A股市場有望迎來中期反轉(zhuǎn)行情，這一波調(diào)整已經(jīng)較為充分，市場上行壓力已經(jīng)得到較為充分的釋放。同時無論從估值、破凈率、風(fēng)險溢價等指標(biāo)來看，當(dāng)前市場底部特征比較明顯。另外，新“國九條”對A股市場投資生態(tài)帶來的正面影響會慢慢得到體現(xiàn)。

（四）行業(yè)掘金

1、網(wǎng)絡(luò)空間部隊和信息支援部隊正式成立，是應(yīng)對網(wǎng)絡(luò)空間復(fù)雜戰(zhàn)場的專業(yè)技術(shù)兵種；信息支援部隊是戰(zhàn)略性兵種，是支援各軍兵種在聯(lián)合指揮作戰(zhàn)中統(tǒng)籌網(wǎng)絡(luò)信息體系建設(shè)運用的關(guān)鍵支撐。現(xiàn)代戰(zhàn)爭中，新質(zhì)戰(zhàn)斗力的主體形態(tài)是基于信息化智能化的體系作戰(zhàn)能力，是集綜合感知、實時指控、精確打擊、全維防護、聚焦保障于一體的整體能力。信息支援部隊的成立有望進(jìn)一步深化我軍信息化進(jìn)程，對電子對抗、數(shù)據(jù)鏈等具體技術(shù)領(lǐng)域或具重要牽引作用。信息通信、數(shù)據(jù)鏈、電子對抗等新質(zhì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈將充分受益于信息支援部隊成立，會帶來新的軍費預(yù)算增量空間，概念股包括天銀機電，上海瀚訊，新勁剛等。

2、據(jù)報道，華為數(shù)字能源將于4月24日舉辦2024智能電動和智能充電網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)略與新品發(fā)布會暨超充聯(lián)盟啟動儀式，華為DriveONE戰(zhàn)略與新品發(fā)布將推出面向純電和增程混動兩大平臺的全新動力域智能融合解決方案，同時也將發(fā)布全場景、全系列超快充解決方案，構(gòu)建高品質(zhì)產(chǎn)業(yè)生態(tài)。電機是車輛驅(qū)動系統(tǒng)的核心組成部分，其性能直接影響到車輛的動力、效率和安全性。隨著智能化和電動化的快速發(fā)展，汽車行業(yè)正面臨著前所未有的變革，對于各個汽車廠商來說，具備自主研發(fā)和創(chuàng)新能力將成為爭奪市場份額的關(guān)鍵。DriveOne電機的出現(xiàn)將促進(jìn)電機技術(shù)的不斷進(jìn)步和發(fā)展，將為相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈帶來新的發(fā)展機遇和空間。概念股包括富臨精工，永貴電器，特銳德等。

3、日前，多地啟動新一輪制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型行動，加速推進(jìn)新型工業(yè)化進(jìn)程。包括廣東、江蘇、浙江、上海等在內(nèi)的各地政府提出了一系列政策，以推動制造業(yè)的數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化和智能化轉(zhuǎn)型發(fā)展。這些政策包括提供財政補貼、稅收優(yōu)惠、融資支持等以鼓勵企業(yè)采用數(shù)字化技術(shù)和設(shè)備。新型工業(yè)化是以信息化為驅(qū)動力，推動傳統(tǒng)工業(yè)向數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化方向發(fā)展的過程，而制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型是實現(xiàn)新型工業(yè)化的關(guān)鍵一環(huán)。在頂層設(shè)計指引、地方踐行的協(xié)同聯(lián)動下，我國制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐不斷加快，已取得顯著成效。工業(yè)和信息化部披露數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月底，我國已培育421家國家級示范工廠、萬余家省級數(shù)字化車間和智能工廠，概念股包括東土科技，金自天正，必創(chuàng)科技等。