每經(jīng)記者 黃鑫磊    每經(jīng)編輯 張海妮    

光伏行業(yè)，先進(jìn)產(chǎn)能永不過剩。正因為如此，技術(shù)不斷迭代更新，成為行業(yè)共識。

縱觀近年光伏行業(yè)的變化，光伏產(chǎn)業(yè)鏈最大的變化莫過于N型電池技術(shù)對P型電池技術(shù)的替代。據(jù)InfoLink統(tǒng)計，2022年，PERC電池片市場占比尚有88%，N型電池片占比合計達(dá)到約9%，而到了2023年，P型與N型市占率分別為約71%與27%。

更迅猛的變動或?qū)l(fā)生在今年。集邦咨詢預(yù)計2024年TOPCon電池產(chǎn)能將接近800GW，而InfoLink Consulting預(yù)測，2024年，P型電池技術(shù)的市占率將下降至23%，N型電池技術(shù)的市占率將增至70%以上，其中TOPCon電池市占率有望達(dá)到約65%。

那么，在曾經(jīng)占據(jù)大半“江山”的P型電池產(chǎn)能面臨淘汰的當(dāng)下，曾經(jīng)的P型電池龍頭企業(yè)會往何處去？是忍痛甩掉資產(chǎn)“包袱”輕裝簡行，還是升級改造融入主流TOPCon，抑或是換道超車？

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《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者通過對多家光伏上市公司的研究和采訪發(fā)現(xiàn)：計提和轉(zhuǎn)型，已經(jīng)是P型產(chǎn)能企業(yè)的趨勢。

鈞達(dá)股份：計提P型電池資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

作為2023年TOPCon電池出貨“雙雄”之一，鈞達(dá)股份（SZ002865，股價51.95元，市值118.73億元）于2024年2月21日晚發(fā)布了2023年年度業(yè)績快報，公司實現(xiàn)營收183.97億元，同比增長58.65%，利潤總額為7.41億元，同比下降16.91%，歸母凈利潤為8.32億元，同比增長16%。

鈞達(dá)股份表示，2023年，公司滁州、淮安N型電池生產(chǎn)基地陸續(xù)建成投產(chǎn)。截至2023年底，公司電池總產(chǎn)能達(dá)49GW以上（P型9.5GW，N型約40GW），同比增長超180%。2023年公司電池累計出貨29.96GW（P型9.38GW，N型20.58GW），同比增長179.43%。據(jù)InfoLink統(tǒng)計，2023年公司電池出貨量排名行業(yè)第四，在N型電池出貨方面，公司排名行業(yè)第一。

不過，對于營業(yè)利潤及利潤總額同比下降，鈞達(dá)股份稱主要是公司對P型PERC電池資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備約9億元。

鈞達(dá)股份表示，2023年，隨著P型PERC電池效率逼近理論極限且降本空間有限，N型TOPCon電池轉(zhuǎn)換效率及生產(chǎn)成本持續(xù)進(jìn)步，光伏行業(yè)正由P型向N型技術(shù)升級，尤其2023年第四季度，N型電池優(yōu)勢明顯加大，P型電池盈利能力顯著下行。

鈞達(dá)股份對P型PERC電池相關(guān)固定資產(chǎn)的可收回金額進(jìn)行了審慎評估。經(jīng)評估，公司擬對截至2023年底P型PERC電池相關(guān)固定資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備。上述減值準(zhǔn)備金額約9億元，對公司去年第四季度業(yè)績帶來較大影響。

鈞達(dá)股份或許是國內(nèi)首家披露對P型固定資產(chǎn)計提減值的電池片制造商。

在其2023年年報中，鈞達(dá)股份還稱，本次P型PERC電池相關(guān)固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提，將公司P型PERC設(shè)備資產(chǎn)出清，公司產(chǎn)能及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)得到進(jìn)一步優(yōu)化，有利于未來業(yè)績增長。

值得注意的是，同樣作為2023年TOPCon電池出貨“雙雄”的晶科能源（SH688223，股價7.53元，市值753.39億元）選擇了另一條路。

2023年5月16日，公司在投資者關(guān)系平臺上表示，P型與N型產(chǎn)線差異主要在電池環(huán)節(jié)，理論上可通過工藝設(shè)備替換實現(xiàn)產(chǎn)線升級。實際操作中，考慮到車間廠房布局等因素，新建N型電池產(chǎn)線在效率和經(jīng)濟(jì)性等方面存在一定優(yōu)勢。公司既有P型電池產(chǎn)能規(guī)模較小，同時市場一定時期內(nèi)仍有P型訂單需求，因此N型產(chǎn)能以新建擴(kuò)建為主。

2024年2月27日晚，晶科能源披露的2023年業(yè)績快報顯示，公司實現(xiàn)營收1186.82億元，同比增長43.55%，歸母凈利潤為74.86億元，同比增長154.97%。3月20日晚公司披露，2023年度出貨量達(dá)83.56GW（包括78.52GW組件，5.04GW電池片及硅片），同比增長80.1%，N型產(chǎn)能超過70GW。

愛旭股份：P型電池技改成TOPCon電池

1月30日晚，愛旭股份（SH600732，股價12.01元，市值219.64億元）發(fā)布了2023年年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤7.35億元~7.75億元，同比減少66.71%~68.43%；預(yù)計實現(xiàn)扣非凈利潤3億元~3.40億元，同比減少84.30%到86.14%。

對此，愛旭股份解釋稱，2023年，隨著ABC、TOPCon、HJT等N型技術(shù)不斷推陳出新，全年光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格整體處于震蕩下行區(qū)間，第四季度行業(yè)競爭尤為激烈，光伏產(chǎn)品價格快速下跌。公司的主營業(yè)務(wù)電池及組件產(chǎn)品價格下跌、計提的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和存貨跌價準(zhǔn)備，對第四季度業(yè)績帶來較大影響。

另一方面，報告期內(nèi)，公司推進(jìn)N型ABC電池及組件產(chǎn)能落地，新的產(chǎn)能投建與運營帶來管理費用增加。公司構(gòu)建了適應(yīng)全球化發(fā)展的ABC產(chǎn)品銷售網(wǎng)絡(luò)和市場生態(tài)，通過品牌宣傳和價值優(yōu)勢的推廣，產(chǎn)品技術(shù)領(lǐng)先獲得客戶高度認(rèn)可，銷量穩(wěn)步提升，銷售費用有較大增加。

據(jù)介紹，愛旭股份珠海基地10GW ABC產(chǎn)能達(dá)產(chǎn)，平均量產(chǎn)轉(zhuǎn)換效率已達(dá)26.8%，產(chǎn)品良率和品質(zhì)均有進(jìn)一步提升。同時，年內(nèi)首發(fā)了雙面率達(dá)70%的ABC組件產(chǎn)品，義烏基地ABC產(chǎn)能進(jìn)入試生產(chǎn)階段。

不過，1月31日，愛旭股份在投資者互動平臺上透露，公司已經(jīng)開展PERC升級TOPCON+的方案論證和前期準(zhǔn)備工作，將于近期啟動升級工作并計劃在三季度末完成大部分PERC產(chǎn)能的升級改造。屆時公司將在產(chǎn)線改造中導(dǎo)入更先進(jìn)的工藝路線，預(yù)計將實現(xiàn)產(chǎn)出電池較行業(yè)同類產(chǎn)品高0.2%的轉(zhuǎn)換效率，并在后續(xù)進(jìn)一步往更先進(jìn)的TOPCON+升級版技術(shù)進(jìn)行迭代，預(yù)期能夠使轉(zhuǎn)換效率較行業(yè)同類產(chǎn)品高0.5%。

3月12日，愛旭股份公告，子公司浙江愛旭太陽能科技有限公司擬將義烏基地現(xiàn)有25GW PERC電池產(chǎn)能升級改造為TOPCon電池產(chǎn)能，預(yù)計總投資約27.15億元，主要為設(shè)備投資。

4月9日，愛旭股份董秘辦人士在義烏基地對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者介紹稱，義烏基地25GW左右的P型電池共有3個生產(chǎn)車間，將采取分批改造的方式，預(yù)計今年年底前改造完成。

“公司PERC電池存量的36GW產(chǎn)能中大部分可接受改造，愛旭的PERC產(chǎn)能主要集中投產(chǎn)于2020~2021年間，當(dāng)時公司已基于對技術(shù)趨勢的預(yù)判對廠房和設(shè)備預(yù)留了一定升級空間。此外，愛旭在TOPCon方面早有技術(shù)儲備，改造為TOPCon后預(yù)計將實現(xiàn)產(chǎn)出電池較行業(yè)同類產(chǎn)品高0.2%的轉(zhuǎn)換效率，產(chǎn)品極具競爭力。”該受訪人士說道。

另外，上述受訪人士表示，改造相比2億元~2.5億元/GW的新建高效TOPCon設(shè)備投入，還是要經(jīng)濟(jì)不少，并且TOPCon設(shè)備也一直在更新?lián)Q代，隨著市場需求和工藝技術(shù)提升，3.0版本、4.0版本設(shè)備不一定比1.0版本便宜，并不是大家認(rèn)為的設(shè)備投資成本持續(xù)向下。

該受訪人士還表示，去年愛旭股份PERC電池的非硅成本約為0.12元/W，成本控制水平處于行業(yè)領(lǐng)先地位。公司作為深耕十幾年的“電池專家”，向來具備電池效率良率、可靠性等品質(zhì)方面優(yōu)勢及非硅成本優(yōu)勢。在本輪行業(yè)洗牌期，具有突出技術(shù)優(yōu)勢、工藝管理能力、售前售后服務(wù)水平、客戶渠道開拓能力等綜合優(yōu)勢的廠家，在產(chǎn)能過剩的當(dāng)下，穿越周期的概率會更大一些。

隆基綠能:今年更多PERC改為BC

2023年9月初，光伏龍頭隆基綠能（SH601012，股價18.78元，市值1423億元）董事長鐘寶申在2023年半年度業(yè)績說明會上表示，“在未來的5~6年，BC（背接觸）電池會是晶硅電池的絕對主流”。

眾所周知，在P型技術(shù)時代，“一騎絕塵”的隆基綠能從N型技術(shù)嶄露頭角以來，一直顯得后繼乏力。公司2023年三季報顯示，7~9月營收為294.48億元，同比下降18.92%，歸母凈利潤為25.15億元，同比下降44.05%。

不過，近半年隆基綠能始終在為BC技術(shù)“奔走呼號”，并且在提高良率、降本、銷售方面取得了不菲成績。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》曾報道，在良率方面，隆基綠能的HPBC產(chǎn)品已經(jīng)達(dá)到了95%，公司認(rèn)為該產(chǎn)品能夠達(dá)到93%良率水平，則可以進(jìn)行大規(guī)模的連續(xù)生產(chǎn)。

就雙面發(fā)電效率來說，隆基綠能后續(xù)推出的HPBC PRO版本在綜合發(fā)電量方面已經(jīng)超出對手，主要是因為背面的散射光畢竟只有正面的6%左右。所以背面的效率差對發(fā)電量的影響是遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于正面的效率差，當(dāng)正面的效率足夠高的時候，背面的發(fā)電量增益差會被抵消。

3月29日，隆基綠能披露，從2023年第四季度以來，HPBC產(chǎn)能爬坡提速，供應(yīng)量不斷增加，目前已經(jīng)基本覆蓋全球市場。從最近一個月的發(fā)貨情況來看，中東非等新興市場的需求量已經(jīng)超過了歐洲和中國。隨著防積灰、耐濕熱功能的持續(xù)疊加，HPBC組件的競爭力進(jìn)一步增強(qiáng)，銷售市場還將進(jìn)一步擴(kuò)大。

4月9日，隆基綠能方面人士對記者表示，公司并不講究是N還是P，公司關(guān)注的是實際發(fā)電效率，目前公司有30GW TOPCon產(chǎn)能，未來不準(zhǔn)備增加，能上BC盡量上BC，今年會有很多PERC產(chǎn)能改成BC，2025年會實現(xiàn)全部改造，目前BC月銷量有2GW。

去年，對于競爭對手將來是否能夠快速布局BC技術(shù)，隆基綠能方面稱，公司在BC技術(shù)上所遇到的困難，其他公司也會遇到。公司在BC產(chǎn)品上已經(jīng)進(jìn)行了非常完備的、大量的專利布局，從電池到封裝環(huán)節(jié)，公司在這項技術(shù)上總共有超過100項的專利，有利于公司技術(shù)的保護(hù)。

“我去年就說過，隆基BC技術(shù)的護(hù)城河很深，轉(zhuǎn)化效率更高，不管行業(yè)當(dāng)時怎么吹TOPCon，這才半年，都著急研發(fā)BC了。今年公司還要發(fā)布基于冠軍技術(shù)的BC電池，效率將比主流的TOPCon電池高5%，我相信隆基能夠不斷推出BC新品和釋放產(chǎn)量。”上述人士說。

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