每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 趙云    

據(jù)中國人大網(wǎng)，日前，《國務(wù)院關(guān)于金融企業(yè)國有資產(chǎn)管理情況專項(xiàng)報(bào)告審議意見的研究處理情況和整改問責(zé)情況的報(bào)告》（以下簡稱《報(bào)告》）發(fā)布，其中有多處提及證券行業(yè)。

《報(bào)告》指出，集中力量打造金融業(yè)“國家隊(duì)”。研究起草加強(qiáng)國有金融資本管理行動方案，推進(jìn)國有大型金融企業(yè)對標(biāo)世界一流金融企業(yè)，突出主業(yè)、做精專業(yè)，不斷提升競爭力和國際影響力。研究制定推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)等高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見，推進(jìn)非銀行金融機(jī)構(gòu)規(guī)范發(fā)展。推動頭部證券公司做強(qiáng)做優(yōu)，支持上海、深圳證券交易所建設(shè)世界一流交易所。

此外，《報(bào)告》還指出，深入研究通過資本補(bǔ)充、利潤轉(zhuǎn)增等方式，按照“有進(jìn)有退、合理流動”的原則，適時合理調(diào)整國有金融資本在銀行、保險(xiǎn)、證券等行業(yè)的比重。并研究修訂證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，進(jìn)一步發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的“指揮棒”作用。

截圖自：全國人大網(wǎng)

推動頭部證券公司做強(qiáng)做優(yōu)

頭部券商的發(fā)展又迎政策利好?！秷?bào)告》指出，集中力量打造金融業(yè)“國家隊(duì)”。研究起草加強(qiáng)國有金融資本管理行動方案，推進(jìn)國有大型金融企業(yè)對標(biāo)世界一流金融企業(yè)，突出主業(yè)、做精專業(yè)，不斷提升競爭力和國際影響力。推動頭部證券公司做強(qiáng)做優(yōu)，支持上海、深圳證券交易所建設(shè)世界一流交易所。

在近日發(fā)布的新“國九條”對支持頭部證券公司的發(fā)展亦有相關(guān)的表述。新“國九條”指出，推動證券基金機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展。支持頭部機(jī)構(gòu)通過并購重組、組織創(chuàng)新等方式提升核心競爭力，鼓勵中小機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營。

此外，證監(jiān)會近期也出臺了一系列政策文件，明確加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的具體措施。

今年3月15日證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》（以下簡稱《意見》）。

就建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)，《意見》給出了“三步走”規(guī)劃，具體包括：

第一步：力爭通過5年左右時間，基本形成“教科書式”的監(jiān)管模式和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)機(jī)構(gòu)定位得到校正、功能發(fā)揮更加有效、經(jīng)營理念更加穩(wěn)健、發(fā)展模式更加集約、公司治理更加健全、合規(guī)風(fēng)控更加自覺、行業(yè)生態(tài)持續(xù)優(yōu)化，推動形成10家左右優(yōu)質(zhì)頭部機(jī)構(gòu)引領(lǐng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的態(tài)勢。

第二步：到2035年，機(jī)構(gòu)監(jiān)管體系完備有效，行業(yè)機(jī)構(gòu)治理水平全面提高，行業(yè)機(jī)構(gòu)作為直接融資“服務(wù)商”、資本市場“看門人”、社會財(cái)富“管理者”的功能得到更為充分的發(fā)揮；形成2至3家具備國際競爭力與市場引領(lǐng)力的投資銀行和投資機(jī)構(gòu)，力爭在戰(zhàn)略能力、專業(yè)水平、公司治理、合規(guī)風(fēng)控、人才隊(duì)伍、行業(yè)文化等方面居于國際前列。

第三步：到本世紀(jì)中葉，形成綜合實(shí)力和國際影響力全球領(lǐng)先的現(xiàn)代化證券基金行業(yè)，為中國式現(xiàn)代化和金融強(qiáng)國建設(shè)提供有力支撐。

據(jù)了解，近期在一些上市券商舉行的2023年年報(bào)業(yè)績發(fā)布會上，部分頭部券商對建設(shè)一流投行的相關(guān)理解和舉措進(jìn)行了介紹。

根據(jù)一份近期的上市券商交流紀(jì)要顯示，中信證券表示，一流投資銀行和一流投資機(jī)構(gòu)應(yīng)該具備9方面的特征，包括要能夠在服務(wù)國家經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展中發(fā)揮主力軍作用；業(yè)務(wù)領(lǐng)域跨市場、跨場所、跨區(qū)域、多品種，能夠?yàn)榭蛻籼峁┒鄻踊?、專業(yè)化的金融產(chǎn)品和服務(wù)；具有遍布全球的強(qiáng)大的客戶網(wǎng)絡(luò)；具有較強(qiáng)的資源配置和風(fēng)險(xiǎn)對沖的能力等方面。

適時調(diào)整國有金融資本在證券等行業(yè)的比重

就優(yōu)化國有金融資本功能定位和戰(zhàn)略布局，《報(bào)告》指出，加快推進(jìn)國有金融資本布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整。以推動高質(zhì)量發(fā)展為主題，研究完善國有金融資本布局，有效發(fā)揮國有金融資本在金融領(lǐng)域的主導(dǎo)作用。深入研究通過資本補(bǔ)充、利潤轉(zhuǎn)增等方式，按照“有進(jìn)有退、合理流動”的原則，適時合理調(diào)整國有金融資本在銀行、保險(xiǎn)、證券等行業(yè)的比重。

值得注意的是，近期多家央企股東擬轉(zhuǎn)讓手中的券商股份。

3月末，長江證券發(fā)布公告稱，長江產(chǎn)業(yè)集團(tuán)與央企三峽集團(tuán)旗下的湖北能源、三峽資本簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，長江產(chǎn)業(yè)集團(tuán)擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓湖北能源、三峽資本持有的長江證券全部股份。據(jù)了解，三峽集團(tuán)作為國務(wù)院直屬能源領(lǐng)域央企，本次出讓長江證券股份是落實(shí)國務(wù)院國資委聚焦主業(yè)主責(zé)、發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略部署。

日前，國都證券4.485億股股份在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓方為國都證券第三大股東國華能源投資有限公司。而國華能源投資有限公司是央企國家能源投資集團(tuán)的全資子公司。

此外，《報(bào)告》還指出，研究修訂證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，進(jìn)一步發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的“指揮棒”作用。

去年11月初，證監(jiān)會曾就《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定（修訂稿）》公開征求意見。

此次修訂的主要內(nèi)容包括：一是促進(jìn)功能發(fā)揮，突出服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)主責(zé)主業(yè)。進(jìn)一步發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的導(dǎo)向作用，對證券公司開展做市、資產(chǎn)管理、參與公募REITs等業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)予以優(yōu)化。

二是強(qiáng)化分類監(jiān)管，拓展優(yōu)質(zhì)證券公司資本空間。適當(dāng)調(diào)整連續(xù)三年分類評價居前的證券公司的風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備調(diào)整系數(shù)和表內(nèi)外資產(chǎn)總額折算系數(shù)，推動試點(diǎn)內(nèi)部模型法等風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量高級方法，支持合規(guī)穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)證券公司適度拓展資本空間，提升資本使用效率，更好為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供綜合金融服務(wù)。

三是突出風(fēng)險(xiǎn)管理，切實(shí)提升風(fēng)控指標(biāo)的有效性。根據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征和期限匹配性，合理完善計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，細(xì)化不同期限資產(chǎn)的所需穩(wěn)定資金，進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的科學(xué)性。對場外衍生品等適當(dāng)提高計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)監(jiān)管力度，提高監(jiān)管有效性，維護(hù)市場穩(wěn)健運(yùn)行。