剛過去的交易周（4.22~4.26），A股在連續(xù)縮量盤整后，于周五明顯放量上行，或許也是開啟新一個(gè)上漲階段的信號(hào)。 從結(jié)果來看，上周日推送的投票中，過半讀者還是猜對(duì)了方向。 下周僅兩個(gè)交易日，也是節(jié)前最后兩天了。短期策略上，如《鄭眼看盤》鄭老師所說： 投資者應(yīng)密切關(guān)注盤面動(dòng)向。 如果A股在長(zhǎng)假前再度縮量，投資者一般宜持股觀望，節(jié)后再視后續(xù)盤面進(jìn)行操作。 如果A股在長(zhǎng)假前仍能進(jìn)一步放量上行，那么就可視為“異?！?，這種情況下輕倉(cāng)投資者一般應(yīng)考慮加倉(cāng)跟進(jìn)。 反過來想，如果選擇觀望/持幣過節(jié)的人多了，市場(chǎng)自然更容易走出第一種情況。 所以比起執(zhí)著于明后兩天的得失，我們不如重點(diǎn)關(guān)注本周市場(chǎng)發(fā)生了哪些重要事件，又透露出怎樣的信號(hào)，從而進(jìn)一步把握后續(xù)更遠(yuǎn)大的行情。 一、近期要聞盤點(diǎn) 按照時(shí)間順序，從周五直到發(fā)稿前，有幾件大事值得關(guān)注。 1）北向資金單日“爆買”近225億創(chuàng)歷史新高 Wind數(shù)據(jù)顯示，北向資金周五單邊凈買入224.49億元，創(chuàng)下滬深港通開通以來新高。本周，北向資金累計(jì)凈買入257.96億元。 首先需要關(guān)注的是，北向資金都在買啥、賣啥？ 據(jù)筆者梳理，周五有48只A股的北向資金凈買入額超過1億元，詳情如下表↓ 賣出一側(cè)，江蘇銀行減倉(cāng)額為9.99億元，國(guó)電南瑞和工商銀行凈賣出額均超2億元。 整周來看，招商銀行和貴州茅臺(tái)凈買入額分別為17.86億元和17.49億元，中國(guó)平安、五糧液和寧德時(shí)代加倉(cāng)額均超10億元。 賣出一側(cè)，江蘇銀行累計(jì)凈賣出額為10.74億元，美的集團(tuán)和國(guó)電南瑞減倉(cāng)額均超5億元。 其次，北向資金這次爆買，透露什么信號(hào)？后續(xù)行情可能怎么走？ 自北向資金開通以來，歷史上曾有4次單日迎來超200億元的凈買額，分別是：2021年5月25日、2021年12月9日、2019年11月26日和2021年1月8日。 據(jù)財(cái)聯(lián)社梳理，復(fù)盤這4次北向“掃貨”行情，上證指數(shù)在隨后的30日中漲多跌少，平均上漲近0.7%。 其余市場(chǎng)指數(shù)方面，僅從歷史數(shù)據(jù)上看，紅利指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板綜以及小盤股指數(shù)漲幅居前，而上證50、滬深300這類權(quán)重股指數(shù)表現(xiàn)相對(duì)遜色。 若統(tǒng)計(jì)北向資金單日凈買額前20次峰值，在后30日中，中證2000、國(guó)證2000、創(chuàng)業(yè)板綜相對(duì)占優(yōu)，大盤股指數(shù)仍然不佳，紅利指數(shù)則居中等偏后。 此外，我們的小伙伴“道達(dá)號(hào)”，也統(tǒng)計(jì)了北向資金歷史前20大凈買入當(dāng)天和次日的市場(chǎng)表現(xiàn)。 大體結(jié)論是：雖然北向爆買后，次日的表現(xiàn)都不會(huì)有持續(xù)的大幅增長(zhǎng)，但時(shí)點(diǎn)上看，這20次爆買大多處于行情初期和中期。 達(dá)哥表示：“結(jié)合之前上證指數(shù)出現(xiàn)明顯的方向選擇震蕩，周五的漲勢(shì)也預(yù)示著，方向已經(jīng)明確了——向上?！? 展望后市，有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，短期市場(chǎng)震蕩幅度仍較大，但是整體上行趨勢(shì)開始顯現(xiàn)。隨著政策引導(dǎo)市場(chǎng)走向規(guī)范，基本面改觀會(huì)不斷得到數(shù)據(jù)驗(yàn)證，海外資金回補(bǔ)流入亦會(huì)帶動(dòng)指數(shù)上行。 2）日元“崩了” 本周五，日本央行日內(nèi)公布最新利率決議將基準(zhǔn)利率維持在0—0.1%。日本央行還表示，預(yù)計(jì)目前寬松的金融環(huán)境將繼續(xù)，稱“金融狀況一直寬松”。若價(jià)格趨勢(shì)上升，將調(diào)整貨幣寬松程度。 隨后，美元兌日元連續(xù)跌破156、157和158的整數(shù)關(guān)口，最高沖到了約158.43兌換1美元，創(chuàng)下1990年5月以來約34年的新低。 單日將近2%的貶值幅度，也是歷史罕見。 分析人士認(rèn)為，市場(chǎng)拋售日元會(huì)令美元的需求增加，進(jìn)而讓新興市場(chǎng)貨幣壓力倍增。與此同時(shí)，日元貶值越厲害，日本政府干預(yù)的可能性就越大。而一旦進(jìn)行干預(yù)，全球股市和匯市必然會(huì)有“驚濤駭浪”出現(xiàn)，這無異于超級(jí)“黑天鵝”降臨。 另外，日元貶值的性質(zhì)界定會(huì)極大地影響市場(chǎng)情緒。日元作為全球的儲(chǔ)備貨幣，若這一地位動(dòng)搖可能會(huì)加劇資本市場(chǎng)的波動(dòng)。按長(zhǎng)城證券的推演，日元貶值加大了世界主要國(guó)家拋售日元及相關(guān)資產(chǎn)的意愿，全球央行和機(jī)構(gòu)投資者拋日元及相關(guān)資產(chǎn)又進(jìn)一步導(dǎo)致日元貶值，形成負(fù)向循環(huán)。 此前東吳宏觀的一份研報(bào)提到，短期從資產(chǎn)關(guān)系上看，日元大幅貶值會(huì)影響人民幣和A股；從替代關(guān)系上看，日本央行捉摸不透的“緊縮”對(duì)于日股是好事，對(duì)于A股則說不上利多。 除了以上兩件事，這個(gè)周末還有不少消息，篇幅有限僅作列舉，就不展開分析了。 【證監(jiān)會(huì)嚴(yán)管“離職人員不當(dāng)入股”】 4月26日，證監(jiān)會(huì)就《證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員入股擬上市企業(yè)監(jiān)管規(guī)定（試行）》公開征求意見。該規(guī)定在2021年《2號(hào)指引》基礎(chǔ)上制定，新增了三方面更加嚴(yán)格的要求。 第一，將發(fā)行監(jiān)管崗位和會(huì)管干部離職人員的入股擬上市企業(yè)禁止期延長(zhǎng)，從離職后3年延長(zhǎng)至10年。 第二，擴(kuò)大了離職人員監(jiān)管范圍，將監(jiān)管范圍從離職人員本人擴(kuò)大至離職人員及其父母、配偶、子女及其配偶。 第三，提出了更高的核查要求，要求中介機(jī)構(gòu)對(duì)離職人員的投資機(jī)會(huì)來源、入股資金來源、入股價(jià)格等信息進(jìn)行充分核查。 【國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：一季度全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4.3% 由上年全年下降2.3%轉(zhuǎn)為正增長(zhǎng)】 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，1～3月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額15055.3億元，同比增長(zhǎng)4.3%，由上年全年下降2.3%轉(zhuǎn)為正增長(zhǎng)。分季度看，規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)連續(xù)三個(gè)季度增長(zhǎng)，延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢(shì)。 1～3月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，國(guó)有控股企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額5738.2億元，同比下降2.6%；股份制企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額11203億元，增長(zhǎng)0.8%；外商及港澳臺(tái)投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額3737.5億元，增長(zhǎng)18.1%；私營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額3679.7億元，增長(zhǎng)5.8%。 【歐美股市強(qiáng)勢(shì)反彈】 周五美國(guó)三大股指全線收漲，谷歌收盤市值首度突破2萬億美元，英偉達(dá)漲逾6%，本周市值增加2900億美元（合人民幣2.1萬億元）。美3月物價(jià)指數(shù)略高于預(yù)期，美債收益率全線收跌，美元微漲。 歐洲斯托克600指數(shù)周五上漲，本周漲幅達(dá)1.7%。 英國(guó)富時(shí)100指數(shù)本周升3.09%，創(chuàng)下2023年9月以來最佳單周表現(xiàn)。 【北京車展看汽車發(fā)展新趨勢(shì)：更智能、更綠色、更舒適、更聚合】 據(jù)新華社報(bào)道，車規(guī)級(jí)芯片、固態(tài)電池技術(shù)、智能底盤、輕量化材料……車展呈現(xiàn)的一系列創(chuàng)新方向，啟示我們要加快突破一項(xiàng)項(xiàng)硬核技術(shù)，以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，推動(dòng)更多“中國(guó)造”汽車走向市場(chǎng)、走向世界。 【茅臺(tái)即將換帥？】 4月27日，北京商報(bào)記者從市場(chǎng)獲悉，茅臺(tái)集團(tuán)黨委書記、董事長(zhǎng)丁雄軍或?qū)⒄{(diào)任貴州省市場(chǎng)監(jiān)督管理局局長(zhǎng)，習(xí)酒董事長(zhǎng)張德芹或?qū)⒄{(diào)任茅臺(tái)集團(tuán)董事長(zhǎng)。知情人士向北京商報(bào)記者確認(rèn)該消息。 針對(duì)“茅臺(tái)集團(tuán)即將換帥，丁雄軍將離任”這一傳聞，一位茅臺(tái)內(nèi)部人士回應(yīng)財(cái)聯(lián)社稱：“拭目以待?！? 【胡塞武裝稱再次擊落美軍無人機(jī)并襲擊“英國(guó)油輪”】 當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月27日，胡塞武裝發(fā)言人葉海亞·薩里表示，胡塞武裝在也門薩達(dá)省上空擊落了一架美軍MQ-9“死神”無人機(jī)。薩里還表示，胡塞武裝用導(dǎo)彈襲擊了在紅海的英國(guó)油輪“仙女座之星”號(hào)。 【以軍稱攔截一自黎巴嫩方向飛來的可疑目標(biāo)】 據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r(shí)間27日，以色列國(guó)防軍稱其“鐵穹”防御系統(tǒng)攔截了一個(gè)從黎巴嫩方向飛往以北部地區(qū)馬納拉的可疑空中目標(biāo)。 以軍同時(shí)表示監(jiān)測(cè)到多枚從黎巴嫩向馬納拉發(fā)射的反坦克導(dǎo)彈，以國(guó)防軍部隊(duì)針對(duì)發(fā)射地點(diǎn)進(jìn)行了打擊。 二、下周大事前瞻 下周最大的大事，某種意義上說，其實(shí)是“放假”。 等到周二，又會(huì)上演市場(chǎng)資金各種預(yù)判假期發(fā)酵方向，拿先手的場(chǎng)面。 其他方面，按時(shí)間表排序，大致有這些事件可關(guān)注↓ 4月29日 一個(gè)傳聞：GPT-5可能發(fā)布 （注意，只是傳聞，保持一點(diǎn)關(guān)注即可） 此前中信證券研報(bào)指出，作為當(dāng)下AI產(chǎn)業(yè)矚目的焦點(diǎn)，GPT-5目前正處于紅隊(duì)測(cè)試階段，預(yù)計(jì)最快今年夏天面世。 4月30日 多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將發(fā)布4月中國(guó)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)運(yùn)行情況。 3月，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)、非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)、綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)分別為50.8%、53.0%、52.7%，均比上月提升，高于臨界點(diǎn)。 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局還將發(fā)布工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益月度報(bào)告。此前數(shù)據(jù)顯示，今年1～2月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額9140.6億元，同比增長(zhǎng)10.2%。 A股年報(bào)、季報(bào)披露收官 4月30日是上市公司2023年年報(bào)、2024年一季報(bào)披露工作的截止日。 Wind數(shù)據(jù)顯示，下周兩天，將有737家公司披露2023年年報(bào)，1831家披露2024年一季報(bào)，包括三峽能源、西安銀行、口子窖、引力傳媒、長(zhǎng)江電力、江淮汽車、浦發(fā)銀行、天風(fēng)證券、春秋航空、中國(guó)一重等。 所謂“差生愛拖作業(yè)”，越往后披露，公司業(yè)績(jī)爆雷的可能性越大，尤其是一些ST公司，存在業(yè)績(jī)披露后終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。 5月1日 多項(xiàng)新規(guī)實(shí)施，包括但不限于—— 京滬深交易所發(fā)布的《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引》實(shí)施。 該文件為推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展和投資價(jià)值提升，規(guī)范上市公司可持續(xù)發(fā)展相關(guān)信息披露行為，共6章63條，明確了規(guī)則實(shí)施、披露框架、具體議題等方面的安排。 《非銀行支付機(jī)構(gòu)監(jiān)督條例》正式實(shí)施。 為保障《條例》落地實(shí)施，中國(guó)人民銀行研究起草了《非銀行支付機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則（征求意見稿）》，細(xì)化明確《條例》有關(guān)規(guī)定，督促各支付機(jī)構(gòu)依法合規(guī)開展業(yè)務(wù)，保護(hù)用戶合法權(quán)益。 5月2日 美聯(lián)儲(chǔ)將公布利率決議 據(jù)芝加哥商品交易所“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”工具顯示，美聯(lián)儲(chǔ)5月維持利率不變的概率為95.4%，降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為4.6%。美聯(lián)儲(chǔ)到6月維持利率不變的概率為89.5%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為10.2%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為0.3%。 市場(chǎng)人士指出，美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)邊際降溫跡象，而通脹的上行風(fēng)險(xiǎn)再度得到確認(rèn)，預(yù)計(jì)后續(xù)美聯(lián)儲(chǔ)加息的概率仍不高，目前市場(chǎng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)可能僅降息一次，時(shí)間或?qū)⑼七t到12月，但也不排除美聯(lián)儲(chǔ)2024年不降息的可能性。 5月3日 蘋果發(fā)布財(cái)報(bào) 蘋果公司此前宣布，將于美東時(shí)間5月2日（北京時(shí)間5月3日）發(fā)布2024財(cái)年第二財(cái)季財(cái)報(bào)。 財(cái)報(bào)發(fā)布后，該公司將于美東時(shí)間5月2日下午5:00（北京時(shí)間5月3日凌晨5:00）舉行業(yè)績(jī)會(huì)。 5月4日 巴菲特股東大會(huì)舉行 巴菲特股東大會(huì)當(dāng)天將在奧馬哈舉辦，來自全球近4萬投資者將一起聆聽巴菲特的真知灼見。巴菲特接班人格雷格·阿貝爾也將一同亮相。 三、本周行情回顧 指數(shù)表現(xiàn)：小盤股明顯反彈，紅利指數(shù)獨(dú)跌 領(lǐng)漲領(lǐng)跌板塊 按行業(yè)指數(shù)劃分↓ 按概念指數(shù)劃分↓ 漲跌家數(shù)、漲跌停家數(shù)、市場(chǎng)量能 本周累計(jì)上漲家數(shù):下跌家數(shù)→3951:1356 個(gè)股周漲、跌幅榜 北向資金：前文已有詳細(xì)描述，有興趣可回看 這里補(bǔ)充一點(diǎn)，周五江蘇銀行股價(jià)盤中放量大跌、逼近跌停。截至收盤，跌幅達(dá)9.12%，且位居當(dāng)日北向資金凈賣出額首位。 當(dāng)晚，模塑科技發(fā)布公告稱，為盤活存量資產(chǎn)及支持主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展，提高經(jīng)營(yíng)效率，公司董事會(huì)已全票通過相關(guān)議案，擬擇機(jī)出售所持有的江蘇銀行股票。并授權(quán)公司管理層根據(jù)市場(chǎng)行情及公司實(shí)際情況辦理相關(guān)股票出售事宜，包括但不限于根據(jù)法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定制定和實(shí)施具體的交易方案以及確定交易價(jià)格、交易數(shù)量、交易方式等事項(xiàng)。