“五一”長假，港股市場一片大好，對節(jié)后A股，起到了不錯(cuò)的盤前情緒帶頭作用。這次港股先于A股啟動(dòng)行情，說明外資對中國資產(chǎn)的強(qiáng)烈做多情緒。這也讓小二對A股的行情成色，有了更多新的認(rèn)識(shí)。牛市是目前小二對大A股當(dāng)下行情的定性，這次有了外資的合力，牛市的級(jí)別應(yīng)該更上一個(gè)級(jí)別。 牛市的依據(jù) 可能“牛市”這個(gè)詞是已經(jīng)被用爛了，但卻能精準(zhǔn)概括目前市場的現(xiàn)狀和政策的意圖。 首先，我們說說決策層面的。當(dāng)前能影響A股的最大兩個(gè)宏觀變量，一個(gè)是美聯(lián)儲(chǔ)的決策，一個(gè)是國內(nèi)高層決策。 當(dāng)?shù)貢r(shí)間美股周五盤前，美國勞動(dòng)力市場報(bào)告顯示，美國上個(gè)月的非農(nóng)就業(yè)大幅放緩。4月美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為17.5萬人，較上月的31.5萬人下降超40%，且遠(yuǎn)低于預(yù)期，這個(gè)數(shù)據(jù)在一定程度上緩解了通脹會(huì)繼續(xù)升溫的預(yù)期。 4月30日召開的中共中央政治局會(huì)議提出，“要積極發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資，壯大耐心資本?！? 加之今年大家在看到的一系列提高A股投資性的政策和舉措，足以證明，管理層對搞好A股市場的決心和信心。 其次，我們聊聊港股表現(xiàn)。5月3日，香港恒生指數(shù)錄得九連漲，累計(jì)上漲13.9%，恒生科技指數(shù)累計(jì)上漲21.15%，其中騰訊控股漲了接近20%，小米集團(tuán)漲了15.06%，商湯累積上漲175.86%，港股的這波行情起點(diǎn)始于4月22日，而A股本輪行情始于4月24日。 港股先于A股發(fā)動(dòng)行情，說明外資比內(nèi)資率先行動(dòng)。在小二看來，這背后應(yīng)該是在演繹“美元體系不確定性因素，中國資產(chǎn)展現(xiàn)自身稀缺性”的邏輯。 最后，我們看看匯率。5月3日，離岸人民幣對美元匯率短線拉升逾200點(diǎn)，升破7.19，最高觸及7.1861，為3月份以來最強(qiáng)水平。從4月24日以來的8個(gè)交易日，離岸人民幣匯率累積漲幅超900個(gè)基點(diǎn)。時(shí)點(diǎn)上，跟A股反彈是同步的。 據(jù)上海證券報(bào)報(bào)道，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，近日離岸人民幣對美元強(qiáng)勁反彈，主要受到美元波動(dòng)貶值，市場對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與資本市場預(yù)期轉(zhuǎn)趨樂觀等方面影響。 如果我們把港股表現(xiàn)和人民幣匯率放在一起看，就能大概看出目前外資的動(dòng)作——搶籌中國資產(chǎn)。 這些宏觀層面的利好驅(qū)動(dòng)，恰恰是高于股市量價(jià)關(guān)系本身的，也是股市持續(xù)力的重要推動(dòng)因素。 因此，小二堅(jiān)定看好A股節(jié)后的行情走勢和持續(xù)性。 避坑手冊 當(dāng)然，即便是牛市，我們也會(huì)因犯一些低級(jí)錯(cuò)誤致使自己虧錢。下面小二就根據(jù)自己的實(shí)際情況，分享一個(gè)極簡版避坑手冊，協(xié)助各位盡量避免牛市虧損的局面發(fā)生。 1.明顯的后知后覺 今年大家流行一句話“要么早信，要么別信”。一個(gè)新興概念的出爐，比的就是大家的信息提煉能力。定性方面，我們需要確定“供需/政策是否反轉(zhuǎn)”或者“概念是否具有新鮮感”，一旦確定，就可以先上倉位了。定量方面，我們需要確定，“行業(yè)板塊是否在量價(jià)底部附近出現(xiàn)回暖跡象”或者“是否出現(xiàn)群體性漲停異動(dòng)”。 如果板塊出現(xiàn)明顯大漲幅后，你再去關(guān)注和進(jìn)場，給自己洗腦價(jià)值愿景，這就是典型的后知后覺，你能賺多少全憑對手盤心情。 在牛市里面，常常會(huì)有新概念誕生，如果你每次都后知后覺參與，賺錢是運(yùn)氣，虧錢是必然。板塊輪動(dòng)的及時(shí)性，庖哥今年就做得很好，三月初對有色板塊的及時(shí)分享和4月中旬對證券的前瞻性跟蹤，取得了非常好的效果。 2.對主線無辨別力 主線之所以是主線，就是因?yàn)樗碛斜确侵骶€更高的流動(dòng)性溢價(jià)和容錯(cuò)性。普通投資者堅(jiān)持做主線，賺錢概率要大幅高于那些“耍獨(dú)籠”（不隨大流）的投資者。牛市來的時(shí)候，主線板塊的主升浪往往爆發(fā)出驚人的漲幅和持續(xù)性。 今年至今一共經(jīng)歷了17個(gè)行情周，半導(dǎo)體是每周必上榜的行業(yè)，自然是今年當(dāng)之無愧的主線，加之一季報(bào)半導(dǎo)體上市公司普遍“遇喜”，這個(gè)板塊的周期景氣度已經(jīng)得到驗(yàn)證，資金也在今年開始深度參與預(yù)期炒作中。另外，今年第13周開始，汽車零部件開始頻繁進(jìn)入周主線TOP3，除了“以舊換新”的政策驅(qū)動(dòng)，自然還有低空經(jīng)濟(jì)和機(jī)器人的熱點(diǎn)助推。 我們在對用戶進(jìn)行深入交流后發(fā)現(xiàn)，很多投資者并非困于信息不對稱，而恰恰困于信息爆炸，他們正是因?yàn)榻邮樟颂嘈畔ⅲ瑹o法處理核心價(jià)值信息，出現(xiàn)了選擇困難，交易自然就亂了。有了主線跟蹤的思路，至少我們有個(gè)主心骨。 3.擇時(shí)能力較差 除了信息處理問題，交易問題也是我們牛市虧錢的重要因素之一。以前小二說過，交易無外乎三個(gè)環(huán)節(jié)：選股、擇時(shí)、控倉。 有了主線跟蹤，選股的痛點(diǎn)能得到很大解決?？貍}也能由情緒寶的大數(shù)據(jù)來給出參考。 擇時(shí)是極簡交易體系里面最關(guān)鍵的一環(huán)。這塊我們通過大盤情緒周期來找出“市場先生犯錯(cuò)”的窗口，這類窗口往往就蘊(yùn)藏著超額收益。對個(gè)股的擇時(shí)，我們通過“三看原則”（看趨勢、看波動(dòng)、看反轉(zhuǎn)）來判定。 “極簡三看原則”能解決絕大多數(shù)個(gè)股的交易問題，礙于篇幅，就簡單說這么多。具體的內(nèi)容，你們可以加道達(dá)小財(cái)迷微信，我們詳細(xì)展開。 總之，牛市由一個(gè)個(gè)主升浪組成，一個(gè)主升浪就是波段窗口。擇時(shí)能力的價(jià)值就在于，幫助我們盡量“買在趨勢開始之時(shí)，賣在趨勢結(jié)束之日”，并且減少我們“左側(cè)抄底、頂部接盤”的瞎操作。 4.心態(tài)差和公司池太單薄 極簡的用戶都知道，小二是交易員出身，以前每天都要在市場博弈廝殺，沒有價(jià)投大師們的高談闊論，也沒有金融大鱷們的暗箱操作，只有一步一個(gè)腳印的經(jīng)驗(yàn)累積升級(jí)。 案例見多了，自然能找到背后的人性規(guī)律。我們沒有動(dòng)不動(dòng)就三五十年的價(jià)值預(yù)期，也沒有“菜就是原罪”的傲慢。 在跟大量投資者交流后，小二發(fā)現(xiàn)，一個(gè)投資者的心態(tài)之所以差，很大程度是在錯(cuò)誤的方向努力，就像“胖貓事件”中的男主（感興趣可自行搜索），巨大的“沉沒成本”（累計(jì)虧損和耗費(fèi)精力）慢慢拖垮了心理防線。 但大家有沒有發(fā)現(xiàn)，萬事皆周期。如果我們用周期的角度來看待行情，或許就能開啟不一樣的視角。每年2~4輪行情，只要抓住一個(gè)，收益就不會(huì)差，抓住2個(gè)，復(fù)利的爆發(fā)力就能顯現(xiàn)出來。我們根本不需要執(zhí)著于某次失敗，因?yàn)槭袌鲞€會(huì)給我們機(jī)會(huì)。 只要你堅(jiān)信“行情的周期性”，沒有“沉沒成本”的心理負(fù)擔(dān)，心態(tài)自然會(huì)更加積極，機(jī)會(huì)嗅覺自然也會(huì)敏銳起來。 最后，聊聊公司池儲(chǔ)備。 對公司的了解程度，決定了機(jī)會(huì)來時(shí)，你是否有勇氣下重注。 這里說的“了解”并非只是基本面，而是要對股價(jià)波動(dòng)等因素，有一個(gè)基本的評估。一旦對應(yīng)的板塊動(dòng)起來，你只需要盯這家公司即可。 當(dāng)然，對公司的了解絕非易事，特別是科技領(lǐng)域。不過，一旦成功，吃3~5個(gè)波段紅利，是沒有問題的。 小二現(xiàn)在就是，2022年4月份開始跟蹤火電的困境反轉(zhuǎn)，如果交易節(jié)奏得當(dāng)，火電板塊成為“賬戶提款機(jī)”也不為過。也正因?yàn)橛辛藢痣姷纳疃攘私?，投資規(guī)劃自然有了安全感。而有了安全感，心態(tài)能不好嗎？ 好了，說了這么多，給大家做個(gè)總結(jié)： 明天立夏，祝節(jié)后行情燥起來！各位賬戶漲起來！ 最后要提醒的是，關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”，來和小二一起侃投資。 （小二哥） 本文內(nèi)容僅供參考，不作為投資依據(jù)，據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。